福耀玻璃沟通电话会议纪要（12月23日）
福耀玻璃沟通电话会议纪要　　提问：公司现在国内汽车玻璃OEM 市占率为64%，这个数据的天花板在哪？　　管理层表示：目前公司国内汽车玻璃OEM 市占率比较高，达到60%以上，　　Q3 还是在进一步的提升，主要由于公司汽车玻璃收入增速高于汽车行业销售　　增速。由于目前市占率已经较高，未来国内市占率要继续增加难度较大，但　　从目前的情况来看，市占率依旧在逐步提升，具体什么程度是天花板还不大　　好说。　　提问：2013 年第三季度公司毛利率现已经达到42%左右，毛利率的天花板　　在哪，未来有没有可能继续往上提.　　管理层表示：毛利率的提升主要受益于国内市场的消费升级，目前汽车玻璃　　的消费趋势主要朝着4 个方向发展，即节能、环保、智能和模块化。因此，　　产品也朝着附加值高的趋势发展，这对于我们维持毛利率稳定，甚至略有提　　高都有帮助。　　提问：国内汽车玻璃差不多550 元一块，海外出口的汽车玻璃单价大约是多少？是否比国企汽车玻璃单价略贵？　　管理层表示：如果同样的产品在国内和国外比的话，价格差不了多少；但海外销售结构中，高附加值产品的比重较大，尤其是天窗和Low-E 玻璃上。因此在平均售价上看，海外的产品的售价要比国内高约10%。　　提问：近期海外业务拓展的情况，特别是俄罗斯和美国的两个项目如何？管理层表示：我们在推进海外项目的拓展，和加快海外基地的建设。这也和整个汽车行业竞争格局发生变化有关，我们的对手竞争力在弱化，而我们在提升，因此我们加快了海外落地实施、当地建厂的步伐。　　管理层表示： 俄罗斯100 万套汽车玻璃投产完毕，现在我们将原先在国内生产，俄罗斯配套的产品，直接转移到了俄罗斯生产，现在处于生产切换的过程之中。国际社会对俄罗斯的制裁对当地汽车产业有一定影响，比如在俄罗斯的整车厂汽车销量有所降低，这对我们短期可能有一定的影响。但是中长期来看，管理层认为俄罗斯依旧是比较有成长的地区：　　俄罗斯政策开放，外资可以独资建厂，国际汽车厂商纷纷在俄罗斯当地建厂；　　俄罗斯有消费基础，整体人口达到1.45 亿左右，有1 亿多的人口分布在接近于欧洲的地区；　　俄罗斯油气便宜，汽车使用成本较低，　　俄罗斯路网建设有望加快。　　如果这些条件都慢慢具备，管理层认为未来俄罗斯市场的前景还是很好的；短期内政治或有些影响，但影响不大。　　美国项目的推进较为顺利，按照计划将在明年年底建成300 万套的项目将会建成，并且公司将尽量争取提早完成，为当地的汽车工业服务。　　提问：目前公司为欧洲和俄罗斯配套的产品在什么样的数量级？　　管理层表示：俄罗斯除了OEM，还有一部分售后维修的市场，现在我们占有率较低，但是我们认为市场很大，俄罗斯汽车保有量有4,500 万辆，按照8%的破损率计算即有360 万套的汽车玻璃需求；我们正在开发这个市场，但是需要时间。　　提问：后装市场上，公司在中国后市场的量还是比较少，公司未来怎么计划？　　管理层表示：目前我们在国内售后市场的占比还没有在国外高，这也和国内市场不太规范有关；还有一个原因是，过去国内4S 店把产品配件的价格定得很高，这样造成了市场上出现很多高利润的假货。但是最近4S 店配件在降低，如果这样的形式持续下去，对渠道产品正规，价格合理，质量口碑都比较好的厂家才有更有利；公司一直在加大国内售后、维修开拓的力度，对经销商的布局都在进行中，但要达到我们在国外的程度还需要一定的时间。　　提问：公司国内，前后市场的收入比例为多少？目前汽车玻璃后市场的市占率为多少？具备什么竞争力？　　管理层表示：我们没有针对前后市场收入分配的计划，相信只要售后市场有需求我们的产能就能满足。目前公司国内汽车玻璃销售中有90%以上来自OEM 市场，售后市场的比重较小，我们认为售后市场占公司收入比为25%会比较合理。目前公司在国内的售后市场市占率为30%不到，未来市场整体的规范化将有利于我们发展售后市场。　　提问：公司和信义玻璃的区别在什么？　　管理层表示：每个公司有各自特点，福耀的特点在于专注于汽车玻璃，正是因为我们在业务上的精专，使得我们成为全世界第二大的汽车玻璃制造厂。信义玻璃也是一个非常好的企业，但具体不作更多评论。　　提问：粗略地对公司海外汽车玻璃的价格进行一个估算：海外市占率10%，按2013 年海外汽车玻璃销量6510 万套计算，公司海外汽车玻璃的销量为651 万套；公司2013 年海外业务收入36.7 亿元，OEM 占比60%，即22 亿元。那么相除得到公司海外OEM 汽车玻璃的单价为338 元，请问这样的算法是否合理？　　管理层表示：分母高估了，10%的市占率指的是海外包括OEM 和售后市场的市占率。因此海外汽车玻璃OEM 的市占率低于10%，海外产品的价格比国内高一点，大约100 多美金的单价。　　提问：如果按550 元的单价估算中国市场，那么整个OEM 汽车玻璃的市场规模差不多120 多亿，这个规模看起来不算太大？　　管理层表示：这个仅是OEM 市场的规模，售后的市场还在成长，我们预计我国几年后的汽车保有量将会和美国一样，相信5 年后中国汽车保有量市场将是非常惊人的。现在我们汽车工业还是处于发展的阶段，目前中国的百人汽车拥有量不到10 人，而全球的数字接近17，先不和发达国家比，我们和平均数比都差很多，预计未来空间很大。　　提问：今年前三季度管理费用同比提高了1.3%，除了研发费用的因素之外，管理费用整体上还是在往上提，为什么？　　管理层表示：员工的薪酬还在提高，但是增长幅度已经降低了很多，前几年都是20%以上的增幅，今年只有10%以上。我们预计未来公司的工资水平提升和社会平均水平差不多。　　提问：美国300 万套产能建成后，对应浮法玻璃供应是否也能跟上？　　管理层表示：公司目前在建2 条浮法线，其中一条浮法线明年年底之前可以建成，基本上可以满足大部分需求。　　提问：外资厂商的汽车玻璃盈利能力较弱，以后他们会不会加速退出市场？　　管理层表示：类似板硝子收购皮尔金顿的案例应该还会陆续发生，从行业来说并不奇怪。从我们自身而言，目标很清楚，就是将我们的优势带到国外去。我们的技术、设备、组织分支比较适合于市场个性化、批量小的特点，在同样的情况下能使得我们生产效率比对手高，单位产能比对手低，使得我们的利润高于对手。　　提问：公司国内外产能利用率和价格情况。　　管理层表示：产能利用率的基数是一个动态的数据，我现在只能说目前情况下基数为2500 套左右，包含开发中没有投产的，同时，公司的产能可以区域内调动。公司在美国的产能生产建设完成后，后续还将有认证调试的过程，我们将争取一下尽量使其加快完成。在考虑自身降价因素的同时，公司产品价格趋势应会随着产品结构的上移而略有提升。　　提问：海外投资，可不可以拿到政府补贴？　　管理层表示：在美国投资，1)当地政府会出钱对当地工人进行培训；2)政府会按员工个人所得的一部分退回给公司；3)政府会帮助当地企业改造周围的环境设施。总之，政府不会直接补助资金，而是间接提供其他方面的帮助。　　提问：福耀独特的生产工艺相比海外竞争者具备成本优势，如果将这个优势会计讨论，主要体现在什么地方？　　管理层表示：主要还是因为效率高，使得平均产品的固定成本摊销比较低，单位的人工成本比较低。若外加竞争对手的订单减少，生产效率可能更低、单位成本更高。　　提问：三季度短期借款余额增长比较多，未来利率成本是什么水平？国外出口价格100 美元一套，未来产能转移到美国，结合当地订单结构向好，价格是否有上升空间？　　管理层表示：我们预计未来利率水平会向下，利息支出上公司应该没有压力。产品结构向好，单价肯定会上升。 责任编辑：疏影横斜【下载中金财经客户端】
谢谢楼主的分享，内容非常详尽、问题和回答也都很全面，看来福耀值得长期拥有，公司前景还是非常美好的！！！
山东济宁股友
好！太好了！看来股票近期还得跌！
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湖北武汉股友
看能不能跌倒9元。再买。
黑龙江哈尔滨股友
国务院：部署加大金融支持企业“走出去”力度
黑龙江哈尔滨股友
国务院：部署加大金融支持企业“走出去”力度推动我国优势和富余产能跨出国门、促进中外产能合作、拓展发展空间，提高中国产品尤其是装备的国际竞争力，推进外贸结构优化升级，促进制造业和金融服务业向中高端水平迈进。
黑龙江哈尔滨股友
争霸全球汽车髙端玻璃第一领头企业---福耀玻璃目前正在全球展开扩张步伐，目前国内、外市场占有率逐年上升，已在美国、俄罗斯、欧洲建厂。原来居全球第一日本汽车玻璃企业旭骁子目前处于业务逐步收缩亏损状态。
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& 征地公告【2014-04】福清融侨经济技术开发区管理委员会 融侨开发区工业储备地2012-01号（福耀玻璃工业集团股份有限公司）（石竹街道跃进村）
征地公告【2014-04】福清融侨经济技术开发区管理委员会 融侨开发区工业储备地2012-01号（福耀玻璃工业集团股份有限公司）（石竹街道跃进村）
发布时间：&&来源：福清市国土资源局&&点击:次
福&清&市&人&民&政&府
征收土地公告
［2014（年）］第04号
根据《中华人民共和国土地管理法》、《福建省实施〈中华人民共和国土地管理法〉办法》的有关规定，福清市2013年度第十七批次农用地转用和土地征收实施方案已经福建省人民政府批准。该批次共涉及5个地块，现将有关事项公告如下：
一、批准文件：《福建省人民政府关于福清市2013年度第十七批次农用地转用和土地征收实施方案的批复》（闽政地[2014]21号）（见附件）
二、批准征地情况：&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&单位：公顷
其&&&&&&&&& 中
2013-城市17-03
石竹街道跃进村
三、涉及上述征收范围的集体土地补偿安置方案，由福清市国土资源管
理部门发布；涉及上述征收土地范围内的房屋及其他建筑物、构筑物征收补偿，由市住建部门组织实施，另行发布补偿方案。
&&&&四、涉及上述征收范围的原土地所有权人、使用权人的土地权利证书将
直接予以注销。
&&&&五、自公告之日起15日内，涉及上述用地范围的土地所有权人、使用
权人，应持相关文件到所在村委会办理补偿登记手续，在规定期限内不办理补偿登记的，其补偿内容以国土资源管理部门调查结果为准。
六、被征收土地范围内不得改变地类、地貌、严禁在被征地范围内抢建建筑物、抢种植物及进行突击性水面养殖，违者一律不予补偿。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& 　　　　　　　　
福清市人民政府
&&&&&&&&&&&&&&&&& &&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&二〇一四年一月二十八日
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