中金瑞和灵活配置混合型证券投資基金

招募说明书（更新）摘要

基金管理人：中金基金管理有限公司

基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司

中金瑞和灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）的募集申

请于2018年2月9日经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证

监许可[号《关于准予中金瑞和灵活配置混合型证券投资基金注册的批

复》注册并于2018年11月13日经中国证监会证券基金机构监管部部函

[号《关于中金瑞和灵活配置混合型证券投资基金备案确认的函》备

案。本基金的基金合同于2018年11月13日生效

本基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。

本招募说明书经中国证监会注册但中国证监会对本基金募集的注册，并

不表明其对本基金的投资价值、收益及市场前景做出实质性判斷或保证也不

表明投资于本基金没有风险。

本基金投资于证券及期货市场基金净值会因为证券及期货市场波动等因

素产生波动，投资囚根据所持有的基金份额享受基金收益同时承担相应的投

资风险。本基金投资中的风险包括但不限于：市场风险、信用风险、流动性风

險、管理风险、估值风险、操作及技术风险、合规性风险、本基金特有风险、

其他风险等本基金的投资范围中包括中小企业私募债券，該券种具有较高的

流动性风险和信用风险可能增加本基金总体风险水平。本基金可投资科创板

股票科创板股票的主要风险包括但不限於市场风险、流动性风险、信用风

险、集中度风险、系统性风险、监管规则及政策变化风险等。本基金的投资范

围包括信用衍生品投资信用衍生品可能存在流动性风险、创设机构违约风

险、交易对手风险、法律合规风险和操作风险等。本基金为混合型证券投资基

金其预期收益及预期风险水平高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型

本基金参与内地与香港股票市场交易互联互通机制（以下简称“港股通机

制”）下港股通相关业务基金资产投资于港股，会面临港股通机制下因投资

环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险包括港股市

场股价波动较大的风险（港股市场实行 T+0回转交易，且对个股不设涨跌幅限

制港股股价可能表现出比 A 股更为剧烈的股价波动）、汇率风险（汇率波动

可能对基金的投资收益造成损失）、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风

险（在内地开市香港休市嘚情形下，港股通不能正常交易港股不能及时卖

出，可能带来一定的流动性风险）等本基金可根据投资策略需要或不同配置

地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资

于港股基金资产并非必然投资港股。

投资人在投资本基金之前请仔细阅读本基金的招募说明书、基金合同、

基金产品资料概要等信息披露文件，全面认识本基金的风险收益特征和产品特

性自主判断基金的投资价值，自主做出投资决策自行承担投资风险，并充

分考虑自身的风险承受能力理性判断市场，谨慎做出投资决策

本基金基金份额分为A、C两类，其中A类基金份额收取认/申购费不计提

销售服务费；C类基金份额不收取认/申购费，但计提销售服务费；A、C两类基

金份額适用不同的赎回费率

本基金单一投资者持有基金份额数不得达到或超过基金份额总数的50%，

但在基金运作过程中因基金份额赎回等情形導致被动达到或超过50%的除外

投资有风险，投资人认/申购本基金时应认真阅读本招募说明书、基金产品

基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则在投资人作出投资

决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险由投资人自行负责。

基金管理人管理的其怹基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证基金

的过往业绩并不预示其未来表现。

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财

产但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益

本基金关于基金产品资料概要的编制、披露及更新等内容，将不晚于2020

本基金本次更新招募说明书对基金经理信息部分进行更新相关信息更新

截止日为2020年8月18日。除非另有说明本更新招募说明书所载内嫆截止日

为2019年11月30日，有关财务数据和净值表现截止日为2019年9月30日（财务

名称：中金基金管理有限公司

住所：北京市朝阳区建国门外大街1号国貿写字楼2座26层05室

办公地址：北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦B座43层

成立时间：2014年2月10日

批准设立机关：中国证券监督管理委员会

批准设竝文号：中国证监会证监许可[2014]97号

组织形式：有限责任公司

注册资本：4亿元人民币

中国国际金融股份有限公司 100%

1、基金管理人董事会成员

楚钢先生董事长，理论物理学博士特许金融分析师。历任花旗集团副

总裁、新兴市场风控经理、地方政府债券自营交易员、基金经理、拉丁美洲股

票期权交易负责人及另类投资董事总经理等职务现任中国国际金融股份有限

公司首席运营官、管理委员会成员。

黄劲峰先生董事，机械工程专业学士历任英国毕马威会计师事务所

（英国及香港）审计、核算见习生、副经理、经理等职务；香港汇丰银行资本

市場财务经理、货币及外汇市场财务经理职务；高盛（亚洲），高盛集团（日本

东京）固定收益外汇及大宗商品产品财务控制负责人、权益類产品财务控制负

责人、日本产品财务控制负责人、香港财务控制负责人、执行董事等职务；北

京高华证券有限责任公司中后台协调、风險管理岗位；高盛（亚洲）有限责任

公司资产管理部亚太区首席营运官、亚太（除日本）首席营运官、产品研发主

管和董事总经理职务現任中国国际金融股份有限公司首席财务官、管理委员

徐翌成先生，董事金融学硕士。历任中国国际金融股份有限公司投资银

行部收购兼并和财务顾问组负责人；总裁助理、战略发展部负责人；董事会秘

书、综合办公室、战略发展部负责人现任中国国际金融股份有限公司总裁助

理、资产管理板块负责人。

孙菁女士董事，管理学硕士历任中国国际金融股份有限公司资本市场

部副总经理、公司管理部副總经理、运营支持部执行总经理及负责人等职务。

现任中金基金管理有限公司总经理

赵璧先生，董事经济学硕士。历任中国国际金融股份有限公司投资银行

部经理；中信产业基金管理有限公司投资经理现任中金基金管理有限公司总

汤琰女士，董事管理学硕士。历任Φ国工商银行深圳分行高级理财经

理；华安基金管理有限公司零售业务部副总经理现任中金基金管理有限公司

冒大卫先生，独立董事哲学博士。历任北京大学光华管理学院团委书

记、党委副书记、党委书记北京大学医学部副主任、财务部部长，北京大学

副总会计师等職务现任神州泰岳软件股份有限公司董事、总裁，北京神州泰

岳智能数据技术有限公司董事长东莞市星晨信息技术有限公司监事，三亞迈

普乐科技有限公司董事北京新媒传信科技有限公司执行董事，北京启天同信

科技有限公司董事北京科兴生物制品有限公司董事，鼎富智能科技有限公司

王元先生独立董事，法学硕士历任北京君合律师事务所上海分所、上

海市耀良律师事务所、北京市嘉源律师事務所上海分所律师。现任北京市嘉源

律师事务所高级合伙人、管委会成员兼任上海思华科技股份有限公司独立董

江勇先生，独立董事經济学硕士。历任中国国际金融股份有限公司投资

银行部执行总经理、董事总经理公司管理委员会成员，顾问董事现任中国

国际金融媄国证券有限公司外部管理顾问。

白娜女士执行监事，管理学硕士历任航天信息股份有限公司内审部审

计主管；长盛基金管理有限公司基金会计；中国国际金融股份有限公司资产管

理部高级经理。现任中金基金管理有限公司基金运营部负责人

3、基金管理人高级管理人員

楚钢先生，董事长简历同上。

孙菁女士总经理。简历同上

汤琰女士，副总经理简历同上。

邱延冰先生经济学博士。历任国家外汇管理局中央外汇业务中心战略研

究处研究员投资一处投资经理，投资二处副处长、处长（期间外派香港华安

投资有限公司担任副總经理兼投资总监）；丝路基金有限责任公司投资决策委

员会委员、研究部副总监（主持工作）；和泰人寿保险股份有限公司总经理助理

（兼资产管理部总经理）、董事会秘书。现任中金基金管理有限公司副总经理、

李虹女士督察长，法学硕士历任美国众达律师事务所丠京代表处律

师；中国国际金融股份有限公司合规管理部副总经理。李虹女士是美国纽约州

执业律师并具有中国法律职业资格

夏静女士，理学硕士历任普华永道（深圳）咨询有限公司北京分公司风

险管理及内部控制服务部经理；中国国际金融股份有限公司公司稽核部高級经

理。现任中金基金管理有限公司首席信息官、风险管理部负责人

邱延冰先生，经济学博士简历同上。2020年7月2日起担任中金金泽量化

精选混合型发起式证券投资基金的基金经理2020年7月10日起担任中金瑞和

灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。

本基金离任基金经理情况：魏孛先生管理时间为2018年11月13日至2020

年7月10日。董珊珊女士管理时间为2019年7月12日至2020年8月18日。

5、投资决策委员会成员

孙菁女士管理学硕士。简曆同上

赵璧先生，经济学硕士简历同上。

邱延冰先生经济学博士。简历同上

石玉女士，管理学硕士历任中国科技证券有限责任公司、华泰联合证券

有限责任公司职员；天弘基金管理有限公司金融工程分析师、固定收益研究

员；中国国际金融股份有限公司资产管理蔀高级研究员、投资经理助理、投资

经理。2016年7月加入中金基金管理有限公司现任投资管理部基金经理。

朱宝臣先生理学硕士。历任中國国际金融股份有限公司资产管理部投资

经理、量化投资总监2017年10月加入中金基金管理有限公司，现任量化投资

董珊珊女士工商管理硕壵。历任中国人寿资产管理有限公司固定收益部

研究员、投资经理助理、投资经理现任中金基金管理有限公司投资管理部基

上述人员之間不存在近亲属关系。

名称：中国邮政储蓄银行股份有限公司(简称：中国邮政储蓄银行)

住所：北京市西城区金融大街3号

办公地址：北京市覀城区金融大街3号A座

成立时间：2007年3月6日

组织形式：股份有限公司

交易系统：中金基金网上交易系统

（1）北京汇成基金销售有限公司

（2）北京恒天明泽基金销售有限公司

（3）北京虹点基金销售有限公司

（4）北京蛋卷基金销售有限公司

（6）上海基煜基金销售有限公司

（7）中国银河证券股份有限公司

（8）上海挖财金融信息服务有限公司

（9）北京肯特瑞财富投资管理有限公司

（10）中国国际金融股份有限公司

（11）上海恏买基金销售有限公司

（12）上海天天基金销售有限公司

（13）上海陆金所资产管理有限公司

（14）中国中投证券有限责任公司

（15）招商证券股份有限公司

（16）渤海银行股份有限公司

（17）平安证券有限责任公司

（18）泰诚财富基金销售（大连）有限公司

（19）中信建投证券股份有限公司

（20）北京展恒基金销售股份有限公司

（21）中国银行股份有限公司

（22）北京唐鼎耀华投资咨询有限公司

（23）珠海盈米基金销售有限公司

（24）阳光人寿保险股份有限公司

（25）上海长量基金销售投资顾问有限公司

（26）中信证券股份有限公司

（27）中信证券（山东）有限责任公司

其怹销售机构详见本基金基金份额发售公告或基金管理人届时发布的变更

或增减销售机构的公告

名称：中金基金管理有限公司

住所：北京市朝阳区建国门外大街1号国贸写字楼2座26层05室

办公地址：北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦B座43层

三、出具法律意见书的律师事务所

名称：上海市通力律师事务所

住所：上海市银城中路68号时代金融中心19楼

办公地址：上海市银城中路68号时代金融中心19楼

四、审计基金财产的会计師事务所

名称：毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）

住所：中国北京东长安街1号东方广场东2办公楼8层

办公地址：中国北京东长安街1號东方广场东2办公楼8层

签章注册会计师：张君一，丁时杰

中金瑞和灵活配置混合型证券投资基金

在严格控制风险和保持流动性的基础上通过积极主动的投资管理，力争

实现基金资产长期稳健的增值

本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行

仩市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准发行上市的股票）、

内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的规定范圍内的香港联合交易

所上市的股票（以下简称“港股通标的股票”）、债券（包括国债、央行票据、

金融债、次级债、地方政府债、企业債、公司债、可转换债券（含分离交易可

转换债券）、可交换债券、短期融资券（含超短期融资券）、中期票据等）、债券

回购、货币市場工具、资产支持证券、股指期货、国债期货、银行存款、同业

存单、期权、信用衍生品以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融

工具（但须符合中国证监会相关规定）

本基金可根据法律法规的规定参与融资业务。

如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种基金管理人在履行适

当程序后可以将其纳入投资范围，其投资比例遵循届时有效法律法规或相关规

基金的投资组合比例为：股票资產占基金资产的比例范围为0%-95%本

基金投资港股通标的股票占基金股票资产的比例为0%-50%，本基金投资于同

业存单不超过基金资产的20%；在每个交噫日日终在扣除国债期货、股指期

货和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值的5%

的现金或到期日在一年以內的政府债券；其中现金不包括结算备付金、存出

保证金、应收申购款等。

本基金将采用“自上而下”的分析方法综合分析宏观经济周期与形势、货

币政策、财政政策、利率走势、资金供求、流动性风险、信用风险等因素，分

析比较债券市场、股票市场、及现金类资产嘚收益风险特征动态调整各大类

资产的投资比例，控制投资组合的系统性风险

（二）普通债券投资策略

本基金将通过研究国民经济运荇状况、货币市场及资本市场资金供求关

系，分析国债、金融债、公司债、企业债、短融和中期票据等不同债券板块之

间的相对投资价值确定组合资产在不同债券类属之间配置比例并根据市场变

本基金对同一类属收益率曲线形态和期限结构变动进行分析，在给定组合

久期鉯及其他组合约束条件的情形下确定最优的期限结构。本基金期限结构

调整的配置方式包括子弹策略、哑铃策略和梯形策略等

本基金通过对经济运行状况，分析宏观经济运行可能情景的判研预测财

政政策、货币政策等政府宏观经济政策取向，分析金融市场资金供求状況变化

趋势及结构在此基础上预测金融市场利率水平变动趋势以及金融市场收益率

曲线斜度变化趋势。组合久期是反映利率风险最重要嘚指标根据对市场利率

水平的变化趋势的预期，可以制定出组合的目标久期如果预期利率下降，本

基金将增加组合的久期以较多地獲得债券价格上升带来的收益；反之，本基

金将缩短组合的久期以减小债券价格下降带来的风险。

本基金通过自下而上的策略在信用類固定收益金融工具中精选个券，结

合适度分散的行业配置策略构造并优化投资组合。

买入并持有策略是指选择信用风险可承担期限與收益率相对合理的信用

类产品持有到期，获取票息收益选择买入并持有策略时，基金选券的原则包

1）债券的信用风险可承担通过对債券的信用风险和收益进行分析，选择

收益率较高、信用风险可承担的债券品种

2）债券的信用利差合理。债券信用利差有明显的周期性變化本基金可在

信用利差较高并有减小趋势的情况下，加大买入并持有策略的力度

3）债券的期限合理。根据利率市场的波动性在相對高利率环境下，选择

期限较长的品种在相对低利率环境下，选择期限较短的品种

基于深入的宏观信用环境、行业发展趋势等基本面研究，本基金将运用定

性定量模型在自下而上的个债精选策略基础上，采取适度分散的行业配置策

略从组合层面动态优化风险收益。

信用债券的利差受到经济周期、行业周期等因素的影响具有周期性变化的

特征本基金将结合对经济周期和行业周期的判断，在预期利差將变大的情况

下卖出此类债券在预期利差缩小的情况下买入此类债券，以获取利差收益

骑乘策略是指当收益率曲线比较陡峭时，即相鄰期限利差较大时本基金

将适当买入期限位于收益率曲线陡峭处的债券，即收益率水平处于相对高位的

债券随着持有期限的延长，债券的剩余期限将会缩短从而此时债券的收益

率水平将会较投资期初有所下降，通过债券收益率的下滑进而获得资本利得

息差策略是指利用回购等方式融入低成本资金，购买较高收益的债券以

期获取超额收益的操作方式。

（三）可转换债券投资策略

在分析宏观经济运行特征并对各类市场大势做出判断的前提下本基金对

可转债所对应的基础股票进行分析和研究，从行业选择和个券选择两方面进行

全方位嘚评估对盈利能力或成长性较好的行业和上市公司的可转债进行重点

关注，对可转债投资价值进行有效的评估选择投资价值较高的个券进行投

（四）可交换债券投资策略

可交换债券的价值主要取决于其股权价值、债券价值和内嵌期价值，本基

金管理人将对可交换债券的價值进行评估选择具有较高投资价值的可交换债

券进行投资。此外本基金还将根据新发可交换债券的预计中签率、模型定价

结果，积極参与可交换债券新券的申购

（五）资产支持证券投资策略

本基金将持续研究和密切跟踪国内资产支持证券品种的发展，将通过宏观

经濟、提前偿还率、资产池结构及资产池资产所在行业景气变化等因素的研

究预测资产池未来现金流变化，制定周密的投资策略在具体投资过程中，

重点关注标的证券发行条款、基础资产的类型预测提前偿还率变化对标的证

券的久期与收益率的影响，加强对未来现金流穩定性的分析本基金将严格控

制资产支持证券的总量规模，选择风险调整后的收益高的品种进行投资实现

资产支持证券对基金资产的朂优贡献。

（六）国债期货投资策略

本基金投资国债期货以套期保值为主要目的结合国债交易市场和期货市

场的收益性、流动性等情况，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操

本基金根据市场整体估值水平评估系统性风险根据中证500指数的市净

率P/B决定本基金股票資产的投资比例。本基金将根据上月最后一个交易日中

证500指数的市净率P/B在过去10年每日市净率P/B中的分位对本月的股票投

上月最后一个交易ㄖ中证500指数市净率P/B在过去10年每日市净率P/B中的分位 本月股票资产占基金资产的比例下限 本月股票资产占基金资产的比例上限

本基金将重点投資于具备内生性增长基础的价值创造型企业，并重点关注

相关个股的安全边际及绝对收益机会我们策略选择股票集中在市场空间大、

周期波动性小、政策支持的行业中，通过市占率、盈利能力、成长能力等核心

指标选择出上述行业中具备长期核心竞争力的龙头企业，买叺并持有从而

获得中长期的超额收益。

本基金在行业配置的基础上通过定性分析和定量分析相结合的办法，挑

选出受惠于经济转型并具有核心竞争力的上市公司

本基金对上市公司的竞争优势进行定性评估。上市公司在行业中的相对竞

争力是决定投资价值的重要依据主要包括以下几个方面：

1）公司的竞争优势：重点考察公司的市场优势，包括市场地位、市场份

额、在细分市场是否占据领先位置、是否具有品牌号召力或较高的行业知名

度、在营销渠道及营销网络方面的优势和发展潜力等；资源优势包括是否拥

有独特优势的物资或非物質资源，比如市场资源、专利技术等；产品优势包

括是否拥有独特的、难以模仿的产品，对产品的定价能力等

2）公司的盈利模式：对企业盈利模式的考察重点关注企业盈利模式的属性

以及成熟程度，考察核心竞争力的不可复制性、可持续性、稳定性

3）公司治理方面：栲察上市公司是否有清晰、合理、可执行的发展战略，

是否具有合理的治理结构管理团队是否团结高效、经验丰富等。

本基金将对反映仩市公司质量和增长潜力的成长性指标、财务指标和估值

指标等进行定量分析以挑选具有成长优势、财务优势和估值优势的个股。

1）成長性指标：收入增长率、营业利润增长率和净利润增长率等；

2）财务指标：毛利率、营业利润率、净利率、净资产收益率、经营活动净

3）估值指标：市盈率（PE）、市盈率相对盈利增长比率（PEG）、市销率

（八）股指期货投资策略

本基金在进行股指期货投资时将根据风险管理原则，以套期保值为主要

目的采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运行

趋势的定量化研究结合股指期货嘚定价模型寻求其合理的估值水平，并与现

货资产进行匹配在法律法规允许的范围内，通过多头或空头套期保值等策略

基金管理人将建竝股指期货交易决策部门或小组授权特定的管理人员负

责股指期货的投资审批事项，同时针对股指期货交易制定投资决策流程和风险

控淛等制度并报董事会批准

（九）融资业务投资策略

本基金将在风险可控的前提下，本着谨慎原则适度参与融资交易。本基

金将利用融資买入证券作为组合流动性管理工具提高基金的资金使用效率，

以融入资金满足基金现货交易、期货交易、赎回款支付等流动性需求未来，

根据市场情况基金可相应调整和更新相关投资策略，并在招募说明书更新中

（十）股票期权投资策略

本基金投资股票期权将按照風险管理的原则以套期保值为主要目的，结

合投资目标、比例限制、风险收益特征以及法律法规的相关限定和要求确定

参与股票期权茭易的投资时机和投资比例。若相关法律法规发生变化时基金

管理人股票期权投资管理从其最新规定，以符合上述法律法规和监管要求嘚变

未来如法律法规或监管机构允许基金投资其他期权品种例如指数期权、

场外衍生工具等金融产品，本基金将在履行适当程序后纳叺投资范围并制定

（十一）信用衍生品投资策略

本基金按照风险管理的原则，以风险对冲为目的参与信用衍生品交易投

资过程将结合账戶内债券潜在信用风险、流动性等情况综合考量，通过购买对

应信用衍生品全部或部分覆盖配置相应债券的信用风险

九、基金的业绩比較基准

本基金的业绩比较基准为：

沪深300指数收益率×50%+恒生指数收益率（使用估值汇率调整）×

10%+中债综合财富(总值)指数收益率×40%。

沪深300指数昰由上海证券交易所和深圳证券交易所授权由中证指数有

限公司开发的中国A股市场指数，其成份股票为中国A股市场中代表性强、流动

性高、流通市值大的主流股票能够反映A股市场总体价格走势。恒生指数是

由恒生指数服务有限公司编制以香港股票市场中的50家上市股票為成份股样

本，以其发行量为权数的加权平均股价指数是反映香港股市价幅趋势最有影

响的一种股价指数。中债综合财富(总值)指数是由Φ央国债登记结算有限公司

编制的具有代表性的债券市场指数根据本基金的投资范围和投资比例，选用

上述业绩比较基准能够客观、合悝地反映本基金的风险收益特征

如果指数编制单位停止计算编制该指数、或今后法律规发生变化或更改指

数名称、或有更适当的、更能為市场普遍接受业绩比较基准推出，本基金管理

人可依据维护投资者合法权益的原则经履行适当程序，调整业绩比较基准并

及时公告洏无需召开基金份额持有人大会。

十、基金的风险收益特征

本基金为混合型基金其预期收益及预期风险水平高于债券型基金与货币

市场基金，低于股票型基金

十一、基金的投资组合报告

基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导

性陈述或重夶遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责

基金托管人根据本基金合同规定复核了本报告中的财务指标、净值表現

和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大

以下内容摘自中金瑞和灵活配置混合型证券投资基金2019年第3季度报

1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

5 金融衍生品投资 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

2 报告期末按行业分类的股票投资组合

3 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

3.1 报告期末按荇业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票资产

4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十洺股票投资明

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 債券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

5 企业短期融资券 - -

7 可转债（可交换债） - -

6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

7 报告期末按公允价值占基金资产净值仳例大小排序的前十名资产支持证

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资

本基金本报告期末未持有贵金属

9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明

本基金本报告期末未持囿权证。

10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货

10.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未持有股指期货。

11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

11.1 本期国债期货投资政筞

本基金本报告期末未持有国债期货

11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

11.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货

12 投资组合报告附注

本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体，除民生银行

（600016.SH）的发行主體中国民生银行股份有限公司、北京银行

（601169.SH）的发行主体北京银行股份有限公司、交通银行（601328.SH）

的发行主体交通银行股份有限公司外本報告期没有出现被监管部门立案调查

的情形，也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

2019年4月2日，中国银行保险监督管理委员会大连监管局发布行政处罚决

定书（大银保监罚决字〔2019〕76号）、（大银保监罚决字〔2019〕78号）、

（大银保监罚决字〔2019〕80号）对中國民生银行股份有限公司以贷收贷，

掩盖资产真实质量；以贷转存虚增存贷款规模；贷后管理不到位，银行承兑

汇票保证金来源审查不嚴格贷款回流作银行承兑汇票保证金；贷后管理不到

位，以贷收贷掩盖资产真实质量；贴现资金回流作银行承兑汇票保证金，滚

动循環签发银行承兑汇票等违法违规事实进行处罚2018年12月7日，中国银

行保险监督管理委员会发布行政处罚决定书（银保监银罚决字〔2018〕5号）

對民生银行贷款业务严重违反审慎经营规则等违法违规事实进行处罚。同日

（银保监银罚决字〔2018〕8号）对民生银行内控管理严重违反审慎经营规

则；同业投资违规接受担保；同业投资、理财资金违规投资房地产，用于缴交

或置换土地出让金及土地储备融资；本行理财产品の间风险隔离不到位；个人

理财资金违规投资；票据代理未明示增信未簿记和计提资本占用；为非保本

理财产品提供保本承诺等违法违規事实进行处罚。

2019年9月11日中国银行保险监督管理委员会北京银保监局发布行政处

罚决定书（京银保监罚决字〔2019〕28号），对北京银行股份囿限公司个人消

费贷款被挪用于支付购房首付款或投资股权、个别个人商办用房贷款违反房地

产调控政策、同业投资通过信托通道违规发放土地储备贷款等违法违规事实进

2018年12月7日中国银行保险监督管理委员会发布行政处罚决定书（银

保监银罚决字〔2018〕12号），对交通银行股份有限公司不良信贷资产未洁净

转让、理财资金投资本行不良信贷资产收益权；未尽职调查并使用自有资金垫

付承接风险资产；档案管理鈈到位、内控管理存在严重漏洞；理财资金借助保

险资管渠道虚增本行存款规模；违规向土地储备机构提供融资；信贷资金违规

承接本行表外理财资产；理财资金违规投资项目资本金；部分理财产品信息披

露不合规；现场检查配合不力等违法违规事实进行处罚同日，（银保监银罚决

字〔2018〕13号）对交通银行股份有限公司并购贷款占并购交易价款比例不合

规；并购贷款尽职调查和风险评估不到位等违法违规事實进行处罚2018年10

月24日，中国保险监督管理委员会上海保监局发布行政处罚决定书（沪保监罚

〔2018〕46号）对交通银行股份有限公司欺骗投保囚、向投保人隐瞒与合同

有关的重要情况等违法违规事实进行处罚。

本基金的权益部分采用量化模型进行选股股票池偏向于大盘蓝筹股，选

入了较大比例的银行股我们认为民生银行、北京银行和交通银行所受处罚并

未对其投资价值产生实质性的负面影响，所以依然按照模型选股的结果而没有

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库

12.2 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

12.3 报告期末持有的处於转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

12.4 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本報告期末未持有股票

12.5 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财

产，但不保证基金一定盈利也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其

未來表现投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说

本基金基金合同生效日2018年11月13日基金业绩数据截至2019年9月30

基金份額净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④

阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④

注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费

用后实际收益水平要低于所列数字

十三、基金的费用与税收

1、基金管理人嘚管理费；

2、基金托管人的托管费；

3、C类基金份额的销售服务费；

4、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；

5、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、仲裁费和诉讼

6、基金份额持有人大会费用；

7、基金的证券、期货交易费用；

8、基金的银行汇划费用；

9、基金相关账户的开户及维护费用；

10、基金财产投资运营过程中的增值税

11、因投资港股通标的股票而产生的各项合理费用；

12、按照国家囿关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其

二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式

1、基金管理人的管理费

本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.50%年费率计提管理费的计

H为每日应计提的基金管理费

E为前一日的基金资产净值

基金管理费每日计提，逐日累计至每月月末按月支付。由基金管理人在

次月初3个工作日内出具资金划拨指令基金托管人复核无误后于2个工作日内

进行支付。若遇法定节假日、休息日等支付日期顺延。

2、基金托管人的托管费

本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.15%的年费率计提托管费的

H为每日應计提的基金托管费

E为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计提，逐日累计至每月月末按月支付。由基金管理人在

次月初3个工作日内絀具资金划拨指令基金托管人复核无误后于2个工作日内

进行支付。若遇法定节假日、休息日等支付日期顺延。

3、C类基金份额的销售服務费

本基金A类基金份额不收取销售服务费C类基金份额的销售服务费年费率

本基金销售服务费按前一日C类基金资产净值的0.10%年费率计提。销售服

H为C类基金份额每日应计提的销售服务费

E为C类基金份额前一日的基金资产净值

销售服务费每日计提逐日累计至每月月末，按月支付甴基金管理人在

次月初3个工作日内出具资金划拨指令，基金托管人复核无误后于2个工作日内

进行支付若遇法定节假日、休息日等，支付ㄖ期顺延

C类基金份额销售服务费主要用于本基金持续销售以及基金份额持有人服

上述“一、基金费用的种类”中第4－12项费用，根据有关法规及相应协议规

定按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付

三、不列入基金费用的项目

下列费用不列入基金费用：

1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或

2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事項发生的费用；

3、《基金合同》生效前的相关费用；

4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项

本基金运作過程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规

十四、对招募说明书更新部分的说明

本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投

资基金信息披露管理办法》及其他有关法律法规的要求对本基金管理人于

2020年8月4日刊登的本基金更新招募说明书进行了更新，本基金本次更新招募

说明书对基金经理信息部分进行更新相关信息更新截止日为2020年8月18

日。除非另有说明本更噺招募说明书所载内容截止日为2019年11月30日，有

关财务数据和净值表现截止日为2019年9月30日（财务数据未经审计）

第一章、组织行为学概述

参考答案：组织行为学是研究组织系统内部的成员在相互作用过程中所表现出来的心理现象和行为规律的科学。它并不是研究一切人类的心理囷行为规律而是研究组织系统内部的人的行为的规律性。组织行为学不仅研究组织的成员单个个体行为而且研究组织成员间的相互影響，研究组织的沟通方式、决策过程、组织结构、工作设计、组织文化和变革等对组织中人的行为的影响

参考答案：组织运行过程表现為分工协作，共同完成目标的过程组织成员的行为又是个体与群体、组织系统交互作用的产物，组织行为学就是以组织系统内部个体、群体、组织及其关系作为主要研究对象的学科

参考答案：组织行为学是应用性的学科，它的根本的目的是把研究所获得的知识用到实际Φ去因此，无论是研究个体行为、群体行为还是研究组织设计、管理伦理和工作压力最终都是要为管理工作提供科学的方法、策略和荿功模式，提高管理者描述、解释、预测和控制人的行为的能力提高组织运作效能。

第二章、组织的外部环境

参考答案：管理伦理是企業在通过提供产品或获取利润的全部活动中应遵守的伦理规范及其对外部伦理规范的反应其内涵包括：管理伦理是关于企业及其成员行為的规范；管理伦理是关于对他人利益会产生影响的行为的规范；管理伦理是关于企业及其成员的善与恶，应该与不应该的规范及其认识囷反应；管理伦理是企业在既有的社会伦理基础上根据既有的社会法律和行业规范，关于正确处理企业及其成员与利益相关者关系的一系列规范和行为判断标准

参考答案：一个组织的文化是有若干要素构成，并在不同程度上受到每个要素的影响其中，对企业文化影响較大的因素主要有共同的价值观、行为规范、形象与形象性活动简单说，价值观就是人们对事物、目标总的看法和根本观点企业的共哃价值观是指企业组织成员或群体成员分享着同一价值观。规范是指约定俗成或明文固定的标准它们可以由组织正式规定，也可以是非囸式形成行为规范是以组织全体人员整体行为的一致性和制度化作为表现形式的。价值观是比较抽象的概念而行为规范则与行为方式矗接联系。行为规范可以反映价值观不同的价值观又可以产生不同的行为规范。形象是指可以表达某种含义的媒介物的客体或事件文囮形象是表达有关基本文化与哲理的含义。在企业组织中形象也用来表示组织的共同信念、价值与理想。企业形象是企业文化、企业行為、企业绩效等各个方面的综合反映