上海医药：2011年半年度报告
日 00:28来源：凤凰网财经
上海医药集团股份有限公司
（A 股股票代码：601607）
（H 股股票代码： 02607）
2011 年半年度报告
上海医药集团股份有限公司 2011 年半年度报告
一、重要提示.......................................................................... 3
二、公司基本情况 ...................................................................... 4
三、股本变动及股东情况 ................................................................ 6
四、董事、监事和高级管理人员 ......................................................... 11
五、董事会报告....................................................................... 11
六、重要事项......................................................................... 16
七、财务报告（分别按中国企业会计准则、香港财务报告准则编制，未经审计，见附件） ....... 25
八、备查文件目录 ..................................................................... 25
上海医药集团股份有限公司 2011 年半年度报告
一、重要提示
(一)本集团董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
(二)本集团全体董事出席董事会会议。
(三)本集团半年度财务报告未经审计。
董事长姓名吕明方
总裁姓名徐国雄
财务总监姓名沈 波
本集团董事长吕明方先生、总裁徐国雄先生、财务总监沈波先生声明：保证半年度报告中财务报告
的真实、完整。
(五)是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况？
(六)是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？
本报告中，除非文义另有所指，相关财务数据均为根据中国企业会计准则等规定编制，下列词语具有
下述含义：
在上海证券交易所上市、并以人民币买卖的本公司内资
“A 股”指
股，每股面值人民币 1.00 元
“企业管治常规守则”指香港上市规则附录十四《企业管治常规守则》
“本集团”、“本公司”或“上海
指上海医药集团股份有限公司
上海医药的普通股本中每股面值人民币 1.00 元的境外
“H 股”指
上市外资股，在香港联交所上市并以港元买卖
“港元”指香港法定货币港元
“香港”指香港特别行政区
（经不时修订、补充或以其它方式更改的）香港联合交
“香港上市规则”指
易所有限公司证券上市规则
“香港联交所”指香港联合交易所有限公司
香港上市规则附录十《上市公司董事进行证券交易的标
“标准守则”指
中华人民共和国全国社会保障基金理事会，是中央政府
“全国社保基金”指
为支持未来社会保障开支而设立的策略储备基金
高盛（亚洲）有限责任公司于 2011 年 6 月 11 日代表国
际买家部分行使本公司 H 股招股说明书所述的 H 股超额
“超额配售权”指配售权，超额配售 32，053，200 股 H 股，同时承担减持
义务的国有股股东持有的 3，205，320 股 A 股按一比一的
比例转为 H 股并转让予全国社会保障基金理事会
中华人民共和国，除另有所指外，在本报告内“中国”
“中国”指
一词不包括香港、澳门及台湾
“报告期”指2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日的 6 个月
“人民币”指中国法定货币人民币
上海医药集团股份有限公司 2011 年半年度报告
“证券及期货条例”指经修订的香港法例第 571 章证券及期货条例
上海医药每股面值人民币 1.00 元的股份，包括 A 股和 H
“股份”指
“上实集团”指上海实业（集团）有限公司
“上海上实”指上海上实（集团）有限公司
“上药集团”指上海医药（集团）有限公司
“上海国盛”指上海国盛（集团）有限公司
“上海盛睿”指上海盛睿投资有限公司
“主要股东”指香港上市规则所定义者
二、公司基本情况
(一)公司信息
公司的法定中文名称上海医药集团股份有限公司
公司的法定中文名称缩写上海医药
公司的法定英文名称Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.，Ltd
公司法定代表人吕明方
(二)联系人和联系方式
公司联席秘书
联系地址上海市太仓路 200 号上海医药大厦
电子信箱pharm@.cn
(三)基本情况简介
注册地址上海市浦东新区张江路 92 号
注册地址的邮政编码201203
办公地址上海市太仓路 200 号上海医药大厦
办公地址的邮政编码200020
香港主要营业地点香港中环皇后大道中 15 号置地广场告罗士打大厦 8 楼
公司国际互联网网址www..cn
电子信箱pharm@.cn
A 股证券登记处中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
中国上海浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 36 楼
H 股证券登记处香港中央证券登记有限公司
香港湾仔皇后大道东 183 号合和中心 17 楼
合规顾问高盛（亚洲）有限责任公司
(四)信息披露及备置地点
公司选定的信息披露报纸名称（A 股）《》、《上海证券报》、《证券时报》
登载 A 股公告的指定网站.cn
登载 H 股公告的指定网站http://www.hkexnews.hk
公司半年度报告备置地点本公司董事会办公室
(五)公司股票简况
公司股票简况
股票种类股票上市交易所股票简称股票代码变更前股票简称
A股上海证券交易所上海医药601607/
H股香港联合交易所有限公司SH PHARMA02607/
上海医药集团股份有限公司 2011 年半年度报告
(六)公司其他基本情况
公司首次注册登记日期1994 年 1 月 18 日
公司首次注册登记地点上海市工商行政管理局
公司变更注册登记日期2010 年 4 月 9 日
公司变更注册登记地点上海市工商行政管理局
最近变更企业法人营业执照注册号221
税务登记号码沪 88x
组织机构代码-X
公司聘请的境内会计师事务所名称普华永道中天会计师事务所有限公司
公司聘请的境内会计师事务所办公地址上海市湖滨路 202 号普华永道中心 11 楼
公司聘请的境外会计师事务所名称罗兵咸永道会计师事务所
公司聘请的境外会计师事务所办公地址香港中环太子大厦 22 楼
(七)主要财务数据和指标
特别说明：
⑴本报告期内，本集团下属广东天普生化医药股份有限公司因会计处理变化，不再纳入合并报表范
围，从本报告期初将其按权益法核算，根据会计准则的规定，由此产生一次性投资收益 33，373.93 万
元人民币。
⑵本集团于 2011 年 4 月初完成 100%股权收购程序后的中信医药的业务情况从第二季度起纳入合并
报表范围。
1、按中国企业会计准则编制的主要会计数据和财务指标
单位:千元 币种:人民币
本报告期末比上年度
本报告期末上年度期末
期末增减(%)
总资产45，327，2，02060.91
所有者权益（或股东权益）22，727，，
归属于上市公司股东的每
股净资产（元／股）
本报告期比上年同期
报告期（1－6 月）上年同期
营业利润1，796，，84956.92
利润总额1，831，，57953.36
归属于上市公司股东的净
1，303，765.69
归属于上市公司股东的扣
812，443.54
除非经常性损益的净利润
基本每股收益(元)0..84
扣除非经常性损益后的基
本每股收益(元)
稀释每股收益(元)0..84
加权平均净资产收益率
10.429.16增加 1.26 个百分点
经营活动产生的现金流量
870，，688-13.38
每股经营活动产生的现金
流量净额（元）
2、非经常性损益项目及涉及金额
上海医药集团股份有限公司 2011 年半年度报告
单位：千元 币种：人民币
非经常性损益项目金额
非流动资产处置损益51，443
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按
照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，
持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价
值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融
负债和可供出售金融资产取得的投资收益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出-1，558
其他符合非经常性损益定义的损益项目479，195
所得税影响额-168，059
少数股东权益影响额（税后）-13，842
合计490，337
3、按香港财务报告准则编制的主要会计数据和财务指标
单位:千元 币种:人民币
本报告期末比上年度期末
本报告期末上年度期末
总资产45，327，2，94460.50
归属于母公司股东权益22，727，，
归属于母公司股东的每
股净资产（元／股）
本报告期比上年同期增减
报告期（1－6 月）上年同期
除所得税前利润1，831，，57953.36
归属于母公司股东的净
1，303，765.69
基本及摊薄每股收益
净资产收益率(%)10.429.16增加 1.26 个百分点
4、境内外会计准则差异说明
同时按照香港财务报告准则与按照中国企业会计准则披露的财务报告中净利润和净资产无差异。
三、股本变动及股东情况
(一)股份变动情况表
本次变动前本次变动增减（＋，－）本次变动后
数量比例(%)发行新股金 其他小计数量比例(%)
一、有限售
1，165，714，，626，720-69，626，，088，
2、国有法1，165，633，，626，720-69，626，，006，
上海医药集团股份有限公司 2011 年半年度报告
内非国有81，，
二、无限售
条件流通826，928，，267，2，3，，822，
826，928，，928，
市的外资696，267，2，3，3，
三、股份总
1，992，643，，267，7，，910，538100
注：本集团于 2011 年 5 月 20 日发行 664，214，000 股 H 股并于 2011 年 6 月 11 日部分行使 H 股超额配售权
（共配售 32，053，200 股 H 股，于 6 月 17 日上市），以上合计发行 696，267，200 股 H 股；其间，承担减持义务
的国有股股东共计将持有的 69，626，720 股 A 股按一比一的比例转为 H 股并转让予全国社会保障基金理事会。截
止报告期末，本集团 H 股总股本为 765，893，920 股。
(二)股东和实际控制人情况
1、股东数量和持股情况
报告期末股东总数（家）116，350 名（其中 A 股股东 112，387 名，H 股股东 3，963 名）
前十名股东持股情况
持有有限售质押或冻
持股比股份
股东名称股东性质持股总数报告期内增减条件股份数结的股份
NOMINEES外资股28.4，0，2200未知H股
(集团)有限27.8，539-45，288，6，251无A股
(集团)有限6.4，，5，773无A股
上海医药集团股份有限公司 2011 年半年度报告
上海盛睿投国有法人
6.0，040-9，807，9，040无A股
资有限公司股
申能(集团)国有法人
3.，520-4，903，7，520无A股
有限公司股
摩根士丹利
投资管理公
司－摩根士其他0.，，4350未知A股
丹利中国 A
中国建设银
行－交银施
罗德稳健配其他0.，00000未知A股
置混合型证
券投资基金
中国人寿保
险股份有限
公司－分红
其他0.，090-359，3160未知A股
－个人分红
中国光大银
行股份有限
公司－摩根
士丹利华鑫其他0.339，002，96700未知A股
资源优选混
合型证券投
中国工商银
行－博时精
其他0.328，599，69400未知A股
选股票证券
前十名无限售条件股东持股情况
无限售条件股东名称持有无限售条件股份的数量股份种类
HKSCC NOMINEES LIMITED764，030，220H股
上海医药(集团)有限公司56，917，288A股
摩根士丹利投资管理公司－摩根士丹利中国 A 股基18，081，404A股
中国建设银行－交银施罗德稳健配置混合型证券投18，000，000A股
中国人寿保险股份有限公司－分红－个人分红－15，394，090A股
上海上实(集团)有限公司14，004，065A股
中国光大银行股份有限公司－摩根士丹利华鑫资源9，002，967A股
中国工商银行－博时精选股票证券投资基金8，599，694A股
华润深国投信托有限公司－重阳 3 期证券投资集合8，264，428A股
全国社保基金一零四组合7，500，000A股
上海上实（集团）有限公司为上海医药(集团)有限公司控股股东；摩根士丹利
投资管理公司－摩根士丹利中国 A 股基金和中国光大银行股份有限公司－摩根
上述股东关联关系或
士丹利华鑫资源优选混合型之间因同属摩根士丹利而存在关联关系。本公司未
一致行动的说明
知其他股东之间是否存在关联关系或是否属于《上市公司股东持股变动信息披
露管理办法》规定的一致行动人。
上海医药集团股份有限公司 2011 年半年度报告
注：（1）本集团于 2011 年 5 月 20 日发行 664，214，000 股 H 股并于 6 月 11 日部分行使 H 股超额配售权（共
配售 32，053，200 股 H 股，于 6 月 17 日上市），承担减持义务的国有股东进行了股份减持；
（2）上海上实(集团)有限公司从 2011 年 3 月 31 日始对本公司 A 股进行了数次增持，并且上海上实(集
团)有限公司及其一致行动人有计划在未来 12 个月内（自首次增持之日起算）以自身名义继续通过上海证
券交易所交易系统增持公司股份，累计增持比例不超过公司已发行总股份的 2%（详见本公司公告临
6 号）。截止本报告期末上海上实(集团)有限公司共增持本公司 14，004，065 股 A 股。
（3）HKSCC NOMINEES LIMITED 即香港中央结算（代理人）有限公司，其所持股份为代客户持有。因
香港联交所有关规则并不要求客户申报所持有股份是否有质押及冻结情况，因此香港中央结算（代理人）
有限公司无法统计或提供质押或冻结的股份数量。
（4）上海医药(集团)有限公司承诺其持有的 56，917，288 股无限售条件股份自愿锁定 36 个月至 2013
年 2 月 10 日。
2、前十名有限售条件股东持股数量及限售条件
序持有的有限售
有限售条件股东名称限售条件
号条件股份数量
承诺自本次重大资产重组涉及的非公开发行
完成之日起 36 个月内，至 2013 年 2 月 10 日
1上海医药(集团)有限公司693，006，251前不转让其拥有权益的上海医药股份（不包括
自愿锁定 36 个月的原无限售条件流通股
56，917，288 股）。
承诺自本次重大资产重组涉及的非公开发行
2上海上实（集团）有限公司173，405，773完成之日起 36 个月内，至 2013 年 2 月 10 日
前不转让其拥有权益的上海医药股份。
承诺自重大资产重组完成之日起锁定 12 个
3上海盛睿投资有限公司162，399，040
承诺自重大资产重组完成之日起锁定 12 个
4申能（集团）有限公司81，199，520
5海南中网投资管理有限公司81，600尚未支付股权分置改革中上药集团垫付对价。
注：上海盛睿投资有限公司、申能（集团）有限公司持有的有限售条件股份原可上市交易日为 2011
年 2 月 23 日，现暂未上市交易，具体上市交易日以本集团提示性公告为准。
3、控股股东及实际控制人变更情况
本报告期内本集团控股股东及实际控制人没有发生变更。
(三)权益披露
1、董事及监事于股份的权益及淡仓
截至 2011 年 6 月 30 日，本集团执行董事兼董事长吕明方先生持有本公司 37，674 股 A 股，本集团
非执行董事陆申先生持有本公司 6，440 股 A 股。
上海医药集团股份有限公司 2011 年半年度报告
除本报告所披露者外，本集团董事及主要行政人员于本公司或其相联法团（定义见证券及期货条
例第 XV 部分）未拥有记录于本公司按证券及期货条例第 352 条存置的登记册内的权益或淡仓，或根据
标准守则须以其他方式指挥本公司及香港联交所的权益或淡仓。
2、主要股东及其他人士于股份及相关股份拥有的权益及淡仓
截至 2011 年 6 月 30 日，以下股东在本公司股份或相关股份中拥有本公司根据证券及期货条例第
XV 部第 2 及第 3 部分须予披露的权益或淡仓，或直接或间接拥有本公司股东大会上 5%或以上的投票权：
本报告期末所
持 H 股/内资股 本报告期末占
股东名称股份类别股份数目分别占全部已本集团全部股
发行 H 股/内资 本的百分比（%）
股的百分比（%）
上实集团内资股923，329，.34
上海上实内资股923，329，.34
上药集团内资股749，923，.89
上海国盛内资股162，399，0.456.04
上海盛睿内资股162，399，
Credit Suisse (Hong Kong)99，632，100(L)13.01(L)3.71(L)
Limited99，632，100(S)13.01(S)3.71(S)
99，632，100(L)13.01(L)3.71(L)
Credit Suisse AGH股
99，632，100(S)13.01(S)3.71(S)
Temasek Holdings
H股104，373，900(L)13.633.88
(Private) Limited
全国社会保障基金理事会H股66，633，400(L)8.702.48
T. Rowe Price Associates，
H股55，765，800(L)7.282.07
Inc. and its affiliates
54，261，600(L)7.08(L)2.02(L)
JPMorgan Chase & Co.H股0(S)0.00(S)0.00(S)
53，761，600(P)7.02(P)2.00(P)
Morgan StanleyH股44，662，
（L）代表好仓，（S）代表淡仓，（P）代表可供借出的股份
（1）上实集团为上海市国资委的全资附属公司。根据上海市国资委于 1998 年颁布的《关于授权上
海实业（集团）有限公司统一经营上海海外公司及其海外各大集团公司和上海上实（集团）有限公司
国有资产的决定》（沪国资委授【1998】6 号文），上实集团获授权成为上海上实的实际控制人，因
此被视为通过上海上实在本公司中持有股份。本报告期末，上实集团在本公司共持有 933，329，312 股
股份（包括 A 股和 H 股），其中，10，000，000 股 H 股为上实集团通过其全资附属公司持有，923，329，312
股 A 股为上实集团通过上海上实间接持有。
（2）上海上实为上海市国资委的全资附属公司。上海上实持有上药集团 60%的股权，因此被视为
通过上药集团在本公司中持有股份。本报告期末，上海上实在本公司持有的 923，329，312 股 A 股中
173，405，773 股为上海上实直接持有，749，923，539 股由上海上实通过上药集团间接持有。
上海医药集团股份有限公司 2011 年半年度报告
（3）上海国盛为上海市国资委的全资附属公司。上海盛睿为上海国盛的全资附属公司，因此上海
国盛集团被视为通过上海盛睿在本公司中持有股份。
（1）以上所披露数据乃是基于香港联交所网站（.hk）所提供的信息作出。
（2）上述表格内所列 H 股股东中，Credit Suisse (Hong Kong) Limited、Credit Suisse AG、
全国社会保障基金理事会的最新股份数截止时间为 5 月 20 日；其余 H 股股东的最新股份数截止时间为
6 月 17 日或以后。
（3）除上述披露外，于 2010 年 6 月 30 日，本公司并不知悉任何其他人士（本公司董事或总裁除
外）于本公司股份或相关股份中拥有根据《证券及期货条例》第 336 条规定须记录于登记册内之权益
(四)购买﹑赎回或出售本公司上市证券
报告期内，本集团及本集团的附属子公司未购买﹑出售或赎回本公司任何上市股份。
报告期内，本集团主要股东之一上海上实(集团)有限公司共增持本公司 14，004，065 股 A 股。
四、董事、监事和高级管理人员
(一)董事、监事和高级管理人员持股变动
报告期内，董事、监事和高级管理人员无持股变动情况发生。
(二)新聘或解聘公司董事、监事、高级管理人员的情况
报告期内，无新聘或解聘公司董事、监事、高级管理人员的情况发生。
五、董事会报告
以下董事会报告应与本半年度报告所列之本公司财务报表及其附注同时阅读。以下涉及的部分财
务数据如无特别说明均摘自本公司按中国企业会计准则编制的财务报表。
(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析
1、报告期内经营情况
上海医药是一家总部位于上海、覆盖研发、制造、分销、零售全产业链的全国性大型医药产业集
团。2011 年是本集团 A＋H 元年、全国战略年以及新三年行动计划的启动年，对本集团的发展具有举
足轻重的战略意义。
2011 年上半年，宏观经济和医药市场环境错综复杂：国家发改委第 27 轮降价、各地基本药物招
标及其带来的新一轮降价、医疗单位医保“双控”的全面施行、通货膨胀等引起的中药材及化学制药
原料价格上涨等因素对本集团的产品结构和经营模式提出了前所未有的巨大挑战。本集团基于对中国
医药行业进入十年黄金机遇期的基本判断，把这种挑战看作是赢得未来巨大发展机遇所必经之重要考
验。报告期内，本集团抓住“三条主线”（抓经营，实现产业持续发展；抓融资，实现 H 股成功发行；
抓转型，实现整合价值提升），坚持专业专注、集中集聚，紧紧依靠全体员工，主动应对各种市场变
化，积极调整产业结构，切实转变经济增长方式，不仅圆满实现了 H 股的成功上市，而且保持了经营
业绩的持续增长，并通过转型发展积极推进“两个转变”（从传统国企的上药转变为市场化、公众化
的上药；从上海的上药转变为全国的上药），各项工作取得了重要的进步。
报告期内，本集团实现营业收入 252.1 亿元（未含抗生素业务，币种为人民币，下同），同比增
长 36.1%，主要为医药产品销售增长所致；实现营业利润 18.0 亿元、利润总额 18.3 亿元、归属于上
市公司股东净利润 13.0 亿元，比上年同期分别增长 56.9%、53.4%、65.7%；扣除两项费用后的营业利
润率为 4.4%，较上年同期扣除广天普后同口径的营业利润率 4.9%下降 0.5 个百分点；实现每股收益
0.6072 元，实现扣除非经常性损益每股收益 0.3787 元。报告期内，本集团进一步加强经营性现金流
管理，实现经营活动产生的现金流量净额 8.7 亿元。截止至 2011 年 6 月 30 日，本集团所有者权益为
253.6 亿元，扣除少数股东权益后所有者权益为 227.3 亿元，资产总额为 453.3 亿元。
报告期内，本集团获得了多项荣誉，在行业内的地位显著提升。本集团在 2011 年化学制药行业品
牌峰会发布的榜单中荣列“2011 中国医药行业企业集团综合实力十强”第二位；在国家食品药品监督
管理局南方医药经济研究所主办的《医药经济报》公布的 2010 年度中国医药上市公司综合竞争力榜单
中荣获“2010 年沪深主板医药上市企业综合竞争力（流通业）”榜首；入选中国医药企业管理协会主
上海医药集团股份有限公司 2011 年半年度报告
办的“第三届中国最具竞争力医药上市公司 20 强”；在由《证券时报》主持、历时近两个月的 2010
年度中国上市公司价值评选中获评为“中国主板上市公司价值百强”；在《财富》（中文版）公布的
2011 年中国 500 强中首次进入百强名单，位列第 99 位（本集团上一年度排名为第 136 位）；上海医
药作为新增样本股进入了上证公司治理指数。
■制药业务：本集团生产和制造门类广泛的医药产品组合，包括化学和生物药品、现代中药和其
他保健品。报告期内，本集团医药工业销售收入（未含抗生素业务，下同）42.1 亿元，较上年同期扣
除广天普同口径比较增长 11.0%；毛利率 45.3%，较上年同期扣除广天普同口径比较下降 3.3 个百分点；
扣除两项费用后的营业利润率为 12.8%，较上年同期扣除广天普同口径比较下降 1.2 个百分点。其中
化学和生物药品实现销售收入 188，270 万元，同比增长 8.0%，现代中药实现销售收入 166，791 万元，
同比增长 9.0%，其他药品及医疗器械实现销售收入 66，205 万元，同比增长 25.5%。报告期内，本集团
未含税销售收入 500 万（含）至 2500 万的产品 121 个（含抗生素品种，下同）；销售收入 2500 万（含）
至 5000 万的产品 24 个；销售收入 5000 万（含）以上的产品共有 16 个，其中，参麦注射液、头孢曲
松钠、青春宝片、培菲康、瑞舒伐他汀等 7 个产品的销售收入分别达到 1 亿元以上。
本集团一直按照国家的《药品生产质量管理规范》标准组织生产，并遵循严格的质量控制程序以
达到高品质。报告期内，本集团继续贯彻实施聚焦产品战略，重点发展毛利率高、市场增长率高、市
场容量大的产品，主要产品集中于中枢神经系统、消化道和新陈代谢、全身性抗感染药、抗肿瘤和免
疫调节、心血管系统五大领域。
■医药分销及供应链解决方案：本集团向医药制造商及配药商（包括医院、分销商及零售药店等）
提供分销、仓储、物流和其它增值医药供应链解决方案及相关服务。本集团通过 40 多家附属公司及分
公司和 30 多个物流中心形成了全国性的分销网络，有策略地覆盖华东地区、华北地区和华南地区，拥
有强大的终端网络和增值服务网点。报告期内，医药分销及供应链解决方案业务实现销售收入 211.7
亿元，同比增长 46.2%，毛利率 6.6%，同比下降 0.8 个百分点；扣除两项费用后的营业利润率 2.4%，
比上年同期增长 0.3 个百分点。报告期内，本集团已全资收购之中信医药实业有限公司正式更名为“上
药科园信海医药有限公司”（“上药科园”）。本集团推进“百日整合计划”，持续推进现有资源对
接。上药科园上半年实现营业收入 396，633 万元，同比增长 47.2%%，归属于母公司净利润 8，915 万元，
同比增长 30.3%；扣除两项费用后的营业利润率 3.6%，比上年同期下降 0.7 个百分点。报告期内，上
药科园结合本集团现有北方区域分销业务情况，启动北方投资平台建设，并将进一步深化以北京为中
心的华北地区分销网络的拓展。此外，本集团在报告期内积极开展高值药品直送业务（DTP），通过开
发拓展 DTP 药房进而拓展零售分销市场，以差异化战略定位取得战略优势；本集团还与中国邮政集团
公司开展普通药品全国配送合作（目前已涉及上海及上海以外 16 个省市），并将进一步开展特殊药品
配送业务的合作；本集团与普洛斯公司在医药物流仓储方面的合作也在顺利推进中。
■药品零售：本集团的零售药房网络遍及全国 9 个省、直辖市及自治区。报告期内，本集团药品
零售业务实现销售收入 10.6 亿元，同比增长 23.1%；毛利率 24.0%，同比增长 3.5 个百分点；扣除两
项费用后的营业利润率 3.6%，比上年同期增长 2.2 个百分点。报告期内，本集团积极面对医药零售市
场形势，以“调整、优化、整合、提升”为主线，专业专注，集中集聚，发挥主力门店核心作用，实
施零售药妆转型、探索电子商务新领域等措施，稳妥推进企业经营的各项工作。
■研发与科技创新：2011 年上半年，本集团研发投入合计 13，455 万元，约占本集团工业销售收
入的 3.2%，新增药品临床批文 2 个，药品生产批文 1 个，在研项目 217 项。报告期内，本集团承担的
“重大新药创制”科技重大专项“十一五”计划第三批项目——“研发体系产学研技术联盟建设”（简
称“产学研联盟”）顺利开展，并获得政府专项资助；本集团承担的八个国家“重大新药创制”科技
重大专项“十一五”计划第一、二批项目已完成技术验收；本集团“丹参酮ⅡA 磺酸钠注射液及其产
业化研究”荣获 2010 年度上海市科技进步奖三等奖。2011 年 2 月，本集团与上海复旦张江生物股份
有限公司（“复旦张江”）签订重大新药创制研发的战略合作协议，共同进行四个药物品种的研究开
发和产业化全面合作，包括多替泊芬、重组高亲和力 TNF 受体、硫酸长春新碱脂质体（LVCR）和重组
人淋巴毒素α衍生物（LT）。四种药品均拥有自主知识产权。目前正按计划推进，其中多替泊芬和硫
酸长春新碱脂质体（LVCR）项目已启动 I 期临床。重组高亲和力 TNF 受体项目已完成临床前研究，准
备申报临床。
■内部整合：报告期内，本集团对内部企业股权及业务架构深入推进内部小重组，进一步优化管控
模式，提高营运效率。报告期内，本集团两项费用率为 10.0%，较上年同期扣除广天普同口径比较降
低 2.4 个百分点。为理顺产权关系、收缩管理链条，减少管理成本，提升决策效率，本集团将压缩管
理层级作为 2011 年一项重点工作推进，截止报告期末，已处置各类非主营业务和需整合的公司 11 家。
报告期内，本集团继续推进建设四个统一的管理平台（即同类重点产品的集中营销平台、上药控股为
上海医药集团股份有限公司 2011 年半年度报告
主渠道的集中分销平台、政府公共事务联动平台和大宗药材集中采购平台）。本集团也深入推进资金
管理平台建设以降低对外贷款、节约财务成本。2011 年上半年，本集团与交通银行签订了银企战略全
面合作协议，通过合作，交通银行将给予本集团等值人民币 100 亿元的意向性授信额度，并根据本集
团的业务需求提供包括蕴通供应链融资业务授信在内的全方位金融服务。本集团在产业布局调整、信
息化建设等方面也全面启动了相关工作，以共享本集团资源、强化内部协同、加强风险管理。
■外部并购及对外合作：报告期内，本集团通过战略导向有选择进行收购、投资、合作以拓展自
身业务。报告期内，本集团进一步收购 China Health System Ltd.（“CHS”，其实质性资产为北京
地区排名前三的中信医药）股权，从而通过市场化的方式，完成 CHS 九家外资股东 100%的股权收购，
基本实现上海医药在华东、华南、华北三大重点区域的全国性医药分销网络格局。此外，本集团也通
过收购浙江台州医药有限公司、上海余天成医药有限公司继续加强分销业务在华东地区的专业领先地
位。本集团抗生素业务收购事项（收购上药集团所持有的上海新亚及上海华康的股权）正在进行中，
2011 年 6 月已获得《财政部关于中国长城资产管理公司转让所持上海新先锋药业有限公司债转股股权
有关问题的批复》，正在进行工商变更相关手续。
报告期内，本集团积极加强对外合作：与医药分销业务板块的 69 家跨国医药企业供应商在高端药
品、高质耗材及疫苗三大业务领域深化战略合作，预计 2011 年本集团向以上供应商采购的协议总量将
突破 200 亿元；与辉瑞公司（Pfizer）签订了谅解备忘录，双方将就辉瑞公司生产的一种创新药品在
中国市场的注册、商业化和分销进行合作且未来将进一步扩大合作领域；与中国邮政集团公司下属中
邮物流有限责任公司签订全面战略合作框架协议书，在基本药物配送、特殊药品（麻醉药品、精神类
药品等）配送、高值药品直送业务（DTP）、现代医药物流中心建设和物流供应链金融支持等领域开展
全面合作。
2、公司面临的主要问题、风险以及下半年的业务发展计划和风险应对措施
2011 年下半年，本集团机遇与挑战并存。
机遇：生物医药被列为国家战略性新兴产业，医药企业将获得更多发展政策支持；人民群众对生
命健康的不断重视，医药需求量也将持续增加；国家推动医药行业集中度提升，为大型药企扩张提供
政策支持；H 股的成功发行为本集团发展提供重要资金保证等。
挑战：全球货币战、资源战、贸易战悄然兴起；国内信贷资金趋紧，融资难度加大；受环保压力
加大、新版 GMP 实施、原材料涨价、运输费用及工资性成本攀升等影响，制造成本将大幅提高；现行
招标政策下，以基药、普药为主的公司将失去更多的基层医院市场等。
存在的问题：本集团体制机制转型亟待深化，产业链的整合价值提升有待进一步强化，适应全国
战略的产业并购需进一步加快，科研新品的产业化步伐有待进一步加强，提升产业能级的项目建设需
进一步加快，内部全面管控体系建设有待进一步深化。
2011 年下半年，本集团拟开展以下重点工作以应对各种可能的挑战：（1）用好 H 股募集资金：
募集资金用途详见本集团 H 股招股说明书；（2）提高应变能力：通过调整产品结构、转变营销模式来
应对国家药品降价、基药招标等带来的政策影响；（3）严控两项费用：通过优化组织结构、严格预算
执行等措施来降低营销费用、管理费用；（4）加快并购整合：按照全国战略要求加快商业及工业并购，
推进上药生物医药产业园区等基地项目的建设、优化产业布局；（5）强化风险管理：强化对本集团控
股和参股企业的管控，完成本集团本部及各直管企业的内控制度体系建设，切实落实企业安全生产主
体责任，为本集团持续稳定发展营造安全可控的局面。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况
单位:元 币种:人民币
营业收营业成
分行业营业利营业利润率
入比上本比上
或分产营业收入营业成本润率比上年同期
年同期年同期
品(%)增减(%)
增减(%)增减(%)
减少 5.19 个
制造4，212，660，882.362，263，916，332.4.02
减少 0.74 个
分销21，173，079，801.，940，751.496.
上海医药集团股份有限公司 2011 年半年度报告
增加 3.57 个
零售1，061，809，480.5，372.17.54
注：上述数据均为合并抵销前数据。
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总金额 337.94 万元。
2、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区营业收入营业收入比上年增减(%)
国内24，602，331，948.8235.51
国外498，822，494.3287.75
3、主要控股参股公司经营情况
单位：万元 币种：人民币
公司归属于母
归属于母公
业务持股公司所有
公司名称注册资本资产规模司的所有者营业收入营业利润
性质比例者的净利
上海医药分
销控股有限71，444，706.31，646，499.29，614.88
上药科园信
海医药有限1，670.3396，633.8，914.96
上海信谊药
生物1，501.122，015.827，101.636，111.28
厂有限公司
上海第一生化学、
化药业有限生物1，520.34，731.9，456.26
上海中西三化学、
维药业有限生物1，860.59，484.12，553.07
常州药业股
生物60.597，8.178，229.7，449.18
份有限公司
上海市药材
中药1，041.177，690.885，363.623，990.56
青岛国风药
业股份有限中药63.939，346，584.6，157.755，535.75
正大青春宝
药业有限公中药，732.49，951.648，698.247，620.82
上海华氏大
药房有限公，683.91，638..45
广东天普生化学、
化医药股份生物40.，366.36，358.239，449.278，119.08
有限公司制药
中美上海施
贵宝制药有30.00USD1，4.121，319.11，359.30
上海罗氏制
药有限公司30.00USD6，7.4262，240.30，868.42
注：1、上药科园信海医药有限公司（即原中信医药）自第二季度纳入本集团合并报表范围，其收入、利润等
相关数据系上半年发生额。
上海医药集团股份有限公司 2011 年半年度报告
2、上海罗氏制药有限公司为本集团全资附属企业上海中西三维药业有限公司之参股企业，持股比例为
4、报告期主要财务数据同比发生重大变化的说明
单位：元 币种：人民币
资产负债表变动比率
项目期末余额年初余额（%）主要变动原因
货币资金16，040，795，064.806，338，337，214.73153.08报告期内发行 H 股募集资金增加
报告期内收购子公司，并入应收
应收账款10，628，194，370.556，794，354，374.6456.43账款增加
报告期内转出上年度预付长期股
预付款项407，447，884.241，583，719，764.06-74.27权投资款
报告期内存款增加，致计提的应
应收利息24，796，969.082，492，820.28894.74收利息增加
报告期内联合营企业宣告发放股
应收股利22，359，410.916，913，103.42223.44利
可供出售金
融资产15，191，971.4，024.72-86.94报告期内出售可供出售金融资产
长期股权投报告期内原子公司变更为联营企
资2，315，140，224.121，484，244，204.2155.98业按权益法核算
报告期内收购子公司无形资产公
无形资产1，201，596，663.1，470.8437.18允价值上升
商誉2，618，617，456.4，218.07519.38报告期内收购子公司商誉增加
报告期内收购子公司，并入应付
应付账款9，274，174，799.556，792，647，295.7836.53账款增加
应付利息14，662，009.569，656，987.3351.83报告期内贷款利息尚未结算
应付股利455，789，883.5，042.00248.08报告期内公司宣告发放股利
报告期内与发行 H 股有关的其他
其他应付款1，847，591，137.881，391，022，076.5932.82应付款增加
报告期内因合并范围发生变化所
长期借款40，022，025.，628.34-39.45致
专项应付款104，243，440.，163.4339.78报告期内收到政府专项补贴增加
预计负债67，699，362.，497.09113.69报告期内重分类调整所致
递延所得税报告期内公允价值高于帐面成本
263，734，542.，749.66506.01
负债金额，计提递延所得税负债增加
其他非流动报告期内因合并范围发生变化所
44，456，911.，957.36-35.60
股本2，688，910，538.001，992，643，338.0034.94报告期内发行 H 股致股本增加
资本公积15，307，754，340.123，432，762，458.91345.93报告内发行 H 股，股本溢价增加
未分配利润4，141，210，168.103，117，022，691.6432.86报告期内利润增加
利润表项目本期金额上年同期金额
报告期内业务增长及收购子公
营业收入25，210，189，941.，112，585.9336.10司，致销售收入增加
报告期内业务增长及收购子公
营业成本21，492，808，340.，653，941.4242.64司，致营业成本增加
营业税金及报告期内销售收入增加，致营业
附加84，814，694.，393.1659.96税金及附加增加
报告期内借款利息及汇兑损失增
财务费用178，833，715.1，009.4659.49加
报告期内原子公司变更为联营企
业及出售可供出售金融资产，致
投资收益859，142，654.1，416.49227.29投资收益增加
上海医药集团股份有限公司 2011 年半年度报告
营业外收入51，626，251.，603.99-31.84报告期内处置固定资产利得减少
报告期内处置非流动资产损失减
营业外支出16，120，087.，480.84-38.03少
所得税费用338，017，541.2，014.8582.99报告期内利润增加
现金流量表
项目本期金额上年同期金额
投资活动产
生的现金流
量净额-2，543，769，706.77-1，655，628，499.25报告期内收购子公司支付对价
筹资活动产
生的现金流
量净额11，446，211，718.861，493，858，281.02666.22报告期内发行 H 股募集资金增加
(三)公司投资情况
1、H 股募集资金使用情况
单位:亿元 币种:港币
尚未使用募
募集年募集资本报告期已使用 已累计使用募尚未使用募
募集方式集资金用途
份金总额募集资金总额集资金总额集资金总额
2011 H 股发行160.118.04 银行存款
合计/160.118.04/
报告期内，本集团进行全球发售 H 股股票并在香港上市，共计发行 H 股 696，267，200 股，发行价
格为 23 港元/股，共募集 16，014，145，600 港元，最终扣除发行费用后的募集资金数量以验资报告为准。
（详见六、重要事项/（十四）其他重大事项的说明）。根据本集团 H 股招股说明书及已披露的临
号公告，H 股股票募集资金拟用于境内外医药工业收购兼并、医药商业网络建设及并购、研发投入、
企业信息系统建设、流动资金补充和财务结构优化。目前募集资金已实际使用的资金主要为：1、归还
收购 CHS100%股权的借款 5.37 亿美元及利息，折合港币约 42.10 亿港币；2、经 2011 年 7 月 12 日召
开的四届十七次董事会审议通过，同意向旗下公司增资 20 亿人民币用于分销业务及信息技术建设，目
前正在履行相关手续。
2、承诺项目使用情况
单位:万元 币种:人民币
是否是否 到计 及募
是否H 股募集资H 股募集资
承诺项符合项目预计产生收益 符合 划进 集资
变更金拟投入金金实际投入
目名称计划进度收益情况预计 度和 金变
项目额金额
进度收益 收益 更程
Health否356，891.9是3，922.98无无
合计///////
3、非募集资金项目情况
无重大非募集资金投资项目。
六、重要事项
(一)公司治理的情况
上海医药集团股份有限公司 2011 年半年度报告
本集团严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》等相关法律、法规和规章要求，
建立并不断完善公司法人治理结构。报告期内，本公司修订完善了《公司章程及三会议事规则》、《总
裁办公会议事规则》，制定了《担保管理制度》、《投资者关系管理制度》、《董事会秘书工作制度》、
《董事会战略委员会实施细则》、《关于加强公司内审工作的管理办法》等规章制度，同时本公司还
颁布了一系列内部规章制度，在制度体系建设上保证了本公司合规经营、规范决策。
报告期内，本集团共召开 1 次股东大会、6 次董事会、2 次监事会，董事会下
【独家稿件声明】凡注明“凤凰网财经”来源之作品（文字、图片、图表或音视频），未经授权，任何媒体和个人不得全部或者部分转载。如需转载，请与凤凰网财经频道（010-）联系；经许可后转载务必请注明出处，违者本网将依法追究。
[责任编辑：robot]
标签：&&&&
用手机随时随地看新闻
凤凰网个人中心
请先登录再进行操作
记住登录状态
社会娱乐生活探索
04/21 07:02
04/21 07:02
04/21 07:02
04/21 06:49
04/21 11:28
03/09 16:46
02/24 09:56
03/09 16:45
03/09 16:45
02/27 16:10
03/13 08:17
03/12 08:43
03/12 07:22
03/12 07:57
03/20 09:48
09/07 09:38
09/07 09:38
09/07 09:39
09/07 09:39
09/07 09:39
48小时点击排行
财经 · 房产
娱乐 · 时尚
汽车 · 旅游
科技 · 健康}