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八马茶业:2015年度报告
公告日期：
八马茶业股份有限公司
（BAMA TEA Co.,Ltd.）
NEEQ :834754
第 2 页，共 133 页
1.八马茶业入选全国工业品牌培育示范企业
为推动企业增强品牌培育能力，提升品
牌竞争力，国家工业和信息化部开展了面向
全国工业企业的品牌培育试点、品牌培育能
力评价和品牌培育典型案例评审工作。八马
茶业旗下子公司“福建八马”因有效实施了
品牌管理体系和质量管理体系，具有较强的
品牌培育能力和示范价值，入选了工信部于
2015 年 4 月 11 日公布的 2014 全国工业品牌
培育示范企业名单。
八马茶业是全国唯一入选的茶叶企业。
2.央视大型纪录片《海上丝绸之路》在八马
为响应国家的一带一路政策，由上海广
播电视台、广东广播电视台、泉州广播电视
台三家联合制作的大型纪录片《海上丝绸之
路》于 2015 年 4 月 26 日到福建八马进行为
期 5 天的取景录制。“茶叶”做为古代最重
要的输出品之一，该纪录片将详细记录中国
十大名茶之一——安溪铁观音的采摘、制作、
斗茶、交易等全过程，充分展现了中国渊远
流长的茶文化。
3.赛珍珠铁观音荣获“百年世博中国茗茶金
2015 年 7 月 9 日，“百年世博中国名茶
国际评鉴揭晓新闻发布会”在北京召开。历
时三个月的评选，六大茶类，17 个省区 100
余个品牌经过网络投票及专家审评，八马茶
业赛珍珠铁观音从众多茶叶品牌中脱颖而
出，荣获“百年世博中国名茶金骆驼奖”。
4.八马茶业蝉联双 11 乌龙茶品类销量第一
2015 年的双 11 全球购物狂欢节，八马茶
业在各电商平台红红火火，销售总额持续增
长。其中，据天猫等电商平台综合数据显示，
八马茶业在天猫及淘宝平台的销售额为 700
多万元，蝉联乌龙茶品类销量第一，位列茶
行业销量前三。
5. 入选“深圳市重点农业龙头企业”
2015 年 11 月 13 日，经深圳市农业产业
化联席会议审议通过,并经市政府审批同意，
认定八马茶业等企业为深圳市重点农业龙头
6.八马茶业成功挂牌上市
2015 年 12 月 8 日，八马茶业股份有限公
司在全国中小企业股份转让系统挂牌上市
（股票代码： 834754）。中国铁观音第一股正
式诞生——八马茶业必将香飘资本市场。
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第一节声明与提示
...................................................................................................
第二节公司概况
......................................................................................................
第三节会计数据和财务指标摘要
............................................................................
第四节管理层讨论与分析
.......................................................................................
第五节重要事项
....................................................................................................
第六节股本变动及股东情况
...................................................................................
第七节融资及分配情况
..........................................................................................
第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况
........................................................
第九节公司治理及内部控制
...................................................................................
第十节财务报告
....................................................................................................
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八马茶业、本公
八马茶业股份有限公司
深圳市溪源茶业有限公司，公司前身， 1998 年 4 月 25 日更名为深圳
市八马茶业有限公司
深圳市八马茶业有限公司，公司前身， 2008 年 1 月 23 日更名为深圳
市八马茶业连锁有限公司
深圳市八马茶业连锁有限公司，公司前身， 2014 年 9 月 10 日变更为
八马茶业股份有限公司
福建八马茶业有限公司，本公司全资子公司
厦门鑫八马
厦门鑫八马茶业有限公司，本公司全资子公司
广州市八马茶业有限公司，本公司全资子公司
北京八骏茶业有限公司，本公司全资子公司
八马现代农业
福建安溪八马现代农业综合开发有限公司，福建八马全资子公司
福州鑫八马
福州鑫八马茶业有限公司，厦门鑫八马全资子公司
八马培训中心
深圳市罗湖区八马茶业职业技能培训中心，本公司下属的培训机构
北京和谐成长投资中心（有限合伙），本公司股东
南海成长精选（天津）股权投资基金合伙企业（有限合伙），本公
天津天图兴华股权投资合伙企业（有限合伙），本公司股东
天玑星投资
深圳市天玑星投资有限公司，本公司股东
公司股东大会、董事会和监事会的统称
中国国际金融股份有限公司
北京德恒律师事务所
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
《审计报告》
立信会计师事务所（特殊普通合伙）于 2016 年 3 月 28 日出具的信
会师报字[2016]第 310310 号《审计报告》
《公司章程》
本公司现行章程
《公司法》
《中华人民共和国公司法》
《证券法》
《中华人民共和国证券法》
全国股份转让系
全国中小企业股份转让系统有限责任公司
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
人民币元/万元
主产于福建、广东、台湾地区，亦称青茶，介于绿茶和红茶之间，
属于半发酵茶类，是鲜叶经过晒青、凉青、摇青、杀青、揉捻、初
烘、包揉、复烘、复包揉、烘焙等工序制作出的茶类
乌龙茶类的主要品种之一，原产于福建省泉州市安溪县。具有条索
紧结、汤色金黄、自然花果香味、滋味甘爽醇厚等特点，因独具“观
音韵”被称为铁观音
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指挑掉了茶梗、黄片、茶沫等杂质的茶叶。
根据成品茶的质量标准要求，通过一定的经验和技术，把具有一定
的共性而形质不一的产品按一定的比例混合组成一种确定的色、香、
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第一节 声明与提示
公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在
任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别
及连带责任。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中
财务报告的真实、完整。
立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留审计报告，本公司董事
会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。
是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证
其真实、准确、完整
是否存在未出席董事会审议年度报告的董事
是否存在豁免披露事项
【重要风险提示表】
重要风险事项名称
重要风险事项简要描述
1.食品安全问题带来的风险
近年来,随着我国经济快速发展，人民的生活
质量迅速提高，政府和消费者对食品安全问题的重
视程度不断加大，国家也相继出台了《食品生产加
工企业质量安全监督管理实施细则（试行）》、《农
产品质量安全法》、《食品安全法》等一系列法律法
规，进一步强化了食品生产者的法律责任，加大了
食品安全领域的监管力度，规范了食品生产企业的
经营行为并确立了惩罚性赔偿制度。公司早期产品
以出口日本等对食品质量要求较高的国家、地区为
主，在进入其供应商体系的过程中建立了一套高标
准的质量管控体系，并始终高度注重食品安全。目
前，公司已获得了
质量管理体系及
HACCP 食品安全管理体系认证，设立至今未发生食
品安全事故，但仍然存在由于质量监控措施未严格
执行、加工程序操作不当导致食品安全问题发生的
可能，从而对公司声誉和业绩造成不利影响。
2.自然灾害、病虫害带来的风险
公司主导产品为安溪铁观音，报告期内销售收
入贡献超过 50%。铁观音的种植对地理环境要求较
高，福建省安溪县是我国铁观音发源地，也是铁观
音的主要产区。安溪县地处亚热带季风区，气候温
和，四季分明，雨量充沛，土壤优质，使安溪县成
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为了适宜种植铁观音的地区。由于茶叶原料属于农
产品，易受气候和病虫害的影响。虽然历史上安溪
极少出现极端气候导致的重大灾害，也极少发生重
大地质变化，但如果该区域的气候异常或发生大面
积病虫灾害，公司茶叶的采购数量和质量将难以得
到保证，产品供应的稳定性可能受到影响。综上，
公司面临自然灾害所导致的风险。
3.原材料供应带来的质量风险
公司产品的主要原材料为毛净，毛净的质量直
接决定了公司产品的品质，对公司生产经营产生重
大影响。公司目前以向合作茶园采购毛净为主，为
保证毛净供应的质量，公司会为合作茶园在种植条
件、施肥管理以及质量检验等重要环节提供技术支
持和解决方案，并进行严格监管，从而保障高质量
原材料的稳定供应。同时，公司内部制定了严格的
采购制度，要求所有毛净均需经过采购部严格的检
测。然而，受限于检测方式及执行力度等因素，仍
存在部分毛净采购质量不稳定的可能，从而影响公
司最终产品的品质，给公司经营带来一定风险。
4.市场相对集中的风险
近年来，公司收入来源以广东、福建为主，上
述两省是铁观音主要消费市场，亦是公司产品中
心、生产基地所在地，因此，市场相对集中存在其
合理性。同时，公司亦积极拓展其他区域及其他茶
类市场。然而，如果上述区域市场竞争加剧或发生
其他不利变化，将对公司的经营业绩带来不利影
响，公司业务仍存在市场相对集中的风险。
5. 经济增速放缓带来的消费需求
目前公司的销售收入主要来自内销，所以公司
的经营状况颇受我国经济发展和政策的影响。过去
30 年，我国经济大幅增长，人均消费水平显著提
升，公司业务也得到了快速发展。但如果我国经济
增速放缓或政策产生变化，将导致消费者对茶叶的
需求，尤其是对高端茶叶需求的下降。同时，全国
各个区域的经济增长并不均衡，市场需求也不尽相
同，公司在部分地区取得的销售经验可能难以复制
到其他区域。因此，如果经济增速放缓、需求疲弱、
地区经济发展不均衡等因素，可能将导致公司业绩
受到一定影响。
6.政府补助变动风险
近年来，公司持续享受一定的政府补贴。公司
已将政府补助作为非经常性损益进行会计处理并
披露，但如果政府补助政策在未来发生重大变化，
或公司不再具备享受政府补助的条件，仍将会对公
司整体盈利水平产生一定的影响。
7.实际控制人控制的风险
截至报告期末，公司实际控制人王文彬、王文
礼、王文超分别持有 28.93%、 25.45%、 3.20%股份，
合计持有 57.58%股份，处于绝对控股地位。虽然公
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司已经建立了较为完善的公司治理结构及内部控
制制度以约束控股股东和实际控制人的行为，如制
定并执行了《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董
事会议事规则》、《监事会议事规则》、《关联交易管
理制度》及《对外担保管理办法》等规章制度，但
如果公司实际控制人通过行使表决权、管理职能或
任何其他方式对公司经营决策、人事等进行不当控
制，可能对公司及其它股东的利益产生不利影响。
8. 部分租赁房产未取得房产权利
证书的风险
截至本报告期末，公司租赁的用于产品展示和
销售的经营场所中，有部分未取得出租方提供的合
法的房屋产权证明，虽然公司目前使用该等房产未
受到任何限制，但由于该等场所存在被责令搬迁或
者拆除的风险，可能相应影响公司在该处区域的产
品展示和销售，并在短期内导致公司部分装修费用
本期重大风险是否发生重大变化：
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第二节 公司概况
一、基本信息
公司中文全称
八马茶业股份有限公司
英文名称及缩写
BAMA TEA Co.,Ltd.（BAMA TEA）
法定代表人
深圳市罗湖区东门南路华都园大厦 15 楼 G,H,J,K,L
深圳市罗湖区东门南路华都园大厦 15 楼 G,H,J,K,L
中国国际金融股份有限公司
主办券商办公地址
北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层
会计师事务所
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
签字注册会计师姓名
陈琼、钟宇
会计师事务所办公地址
上海市黄浦区南京东路 61 号 4 楼
二、联系方式
董事会秘书或信息披露负责人
http://www.bamatea.com/
联系地址及邮政编码
深圳市罗湖区东门南路华都园大厦 15 楼 G,H,J,K,L
（518000）
公司指定信息披露平台的网址
http://www.neeq.com.cn 或 www.neeq.cc
公司年度报告备置地
公司董事会办公室
三、企业信息
股票公开转让场所
全国中小企业股份转让系统
行业（证监会规定的行业大类）
C15 酒饮料和精制茶制造业
主要产品与服务项目
公司主营业务为茶叶的种植、研发、加工和销售。
普通股股票转让方式
普通股总股本
75,000,000
王文彬、王文礼、王文超
实际控制人
王文彬、王文礼、王文超
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四、注册情况
报告期内是否变更
企业法人营业执照注册号
税务登记证号码
组织机构代码
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第三节 会计数据和财务指标摘要
一、盈利能力
404,183,429.43
393,891,770.92
-归属于挂牌公司股东的净利润
31,339,130.99
17,791,563.60
归属于挂牌公司股东的扣除非
经常性损益后的净利润
22,975,654.75
8,688,807.15
加权平均净资产收益率%（依据
归属于挂牌公司股东的净利润
加权平均净资产收益率%（依据
归属于挂牌公司股东的扣除非
经常性损益后的净利润计算）
-基本每股收益
二、偿债能力
364,559,956.02
348,222,206.55
134,394,066.09
144,370,447.61
归属于挂牌公司股东的净资产
230,165,889.93
203,851,758.94
归属于挂牌公司股东的每股净资产
资产负债率%
-利息保障倍数
三、营运情况
经营活动产生的现金流量净额
41,027,588.37
16,108,751.32
-应收账款周转率
-存货周转率
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四、成长情况
总资产增长率%
-营业收入增长率%
-净利润增长率%
-五、股本情况
普通股总股本
75,000,000
75,000,000
计入权益的优先股数量
-计入负债的优先股数量
-带有转股条款的债券
-六、非经常性损益
非流动资产处置损益
-15,428.59
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
11,267,210.38
除上述各项之外的其他营业外收入和支出
-203,035.67
非经常性损益合计
11,048,746.12
所得税影响数
-2,685,269.88
少数股东权益影响额（税后）
-非经常性损益净额
8,363,476.24
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第四节 管理层讨论与分析
一、经营分析
(一)商业模式
公司专业从事基地种植、新品研发、生产加工、产品销售的全产业链、全茶类经营
业务，经过多年的品牌建设及销售渠道拓展，现已成为国内茶行业龙头企业之一。
公司在秉承传统铁观音制作技艺的同时，紧跟行业发展趋势并密切关注市场需求动
态，通过自主研发及与中国农业科学院茶叶研究所、集美大学等高校、科研机构开展产
学研合作，持续不断改进生产加工工艺、开发新产品，并建立完善的质量安全管理体系
管控茶园基地和加工全过程，以确保优质原材料供应安全，产品品质长期稳定，通过多
年的品牌打造，构建“直营+加盟”、“线下+线上”的现代销售模式，不断提升核心竞
争力，实现各类茶叶产品的销售，获取收入、利润及现金流。
1.新产品研发模式
公司研发模式为自主研发，针对客户群体饮茶偏好的变化，凭借公司独有的精湛拼
配和烘焙技术，选择不同季节、不同产地、不同风味的原材料以不同工艺创造出口感独
特，符合需求的新产品。同时，凭借公司标准化的工艺流程和设备，确保同一新产品规
模化生产时口味的一致性。
2 .采购模式
公司主要采购铁观音毛净、非铁观音类成品茶、茶具及茶食品成品。毛净采购的来
源包括自有及合作茶园，目前以合作茶园为主。公司对这两种渠道均实行供应商准入制
度，并采取同样严格的质量控制标准，以确保原料品质的稳定。非铁观音类成品茶、茶
具及茶食成品的采购来源为与公司长期合作的委托生产厂家。
3 .生产模式
公司根据每年的经营目标等制定生产计划，分别在自有工厂与委托加工工厂完成。
对于铁观音类产品，生产场所为公司在安溪龙门和西坪的两座大型现代化茶叶加工厂，
由清洁化、自动化、标准化的现代生产流水线依据独有生产工艺进行加工与封装，制作
出最终成品，实现了标准化、清洁化、规模化的现代食品企业生产模式。对于非铁观音
类产品、茶具及茶食品，由委托生产厂家依据公司的要求进行生产，并由公司进行监督。
4.销售模式
公司以“八马”为品牌，采用“直营+加盟”、“线下+线上”的现代销售模式，主
要包括直营店销售、加盟店销售、电商平台销售、电视购物销售等。公司建立了覆盖广
泛的销售网络，加盟店已遍布全国 30 个省、自治区、直辖市，具有较强的跨区域营销
能力。公司通过分享成功加盟店案例用以向新加盟商推广复制，并拥有完善的营销管理
培训体系来提高加盟商的经营水平。凭借强大的品牌优势，产品优势和团队运营能力，
公司自 2012 年发展电商业务以来，电商渠道销售额增长迅速，目前已占总销售额近
10%。在电商平台方面，主要入驻天猫商城和京东商城，其他平台还包括 1 号店、唯品
会、工商融 e 购等。此外，公司还通过各种促销手段及活动来促进线上线下客户群的
融合，如线下客户可通过扫描二维码参与线上店铺活动，线上已下单客户可在就近门店
体验产品、服务及提货等，形成线上与线下互补，提高客户的回购率和满意度。公司还
打通了线上与线下的会员系统，深度挖掘已有的数据及资源，创造新的营销机会，并为
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会员带来更多的福利。此外，公司与东方购物、宜和购物、央广购物、环球购物、家有
购物、好享购及天天乐购等 20 多家电视购物平台开展了合作，积极开展第三方渠道，
布局终端市场，增加客户入口。报告期内，电视购物平台共实现销售收入 600 多万元，
取得了较好的成果。
报告期内，除新增的电视购物平台合作模式外，公司商业模式未发生变化，各项要
素也没有发生变化，公司按照原有的商业模式稳健发展。
年度内变化统计：
所处行业是否发生变化
主营业务是否发生变化
主要产品或服务是否发生变化
客户类型是否发生变化
关键资源是否发生变化
销售渠道是否发生变化
收入来源是否发生变化
商业模式是否发生变化
(二)报告期内经营情况回顾
随着中国经济步入调整转型期，高端消费整体低迷，大众消费成为转型期的主力市场，
这意味着企业也必须做出相应的战略调整，以适应市场经济环境的变化。基于对行业现状的
理解和对未来发展趋势的预期，公司经研究决定实施战略转型。具体改革措施如下：
1.根据市场形势的变化，公司进一步优化产品结构，持续对产品线进行梳理。针对大众
消费者的需求特点，推出一系列质量稳定、更高性价比的产品，实现了产品定位从“高端礼
节茶”向“亲民自饮茶”的转型，取得了良好的市场反响，吸引了大量新的客户，实现客单
数的大幅增长，开启了自饮茶市场空间的挖掘。
2.公司进一步调整和完善营销体系，终止与经营业绩欠佳且缺乏发展潜力的加盟门店的
合同，关停部分盈利能力较弱的直营门店，大大降低运营成本，提升公司盈利能力。
3.针对大众消费者日益年轻化的趋势，公司持续加大对线上渠道的投入力度，着重发展
电商平台、电视购物等新媒体渠道，扩大电商合作平台，突破传统线下渠道的地域限制，实
现线上线下联动发展。
4.公司通过调整门店类型，增加社区型小店，吸引更多自饮茶消费者，同时，通过调整
门店运营管理方式和绩效考核方式，提升了门店的坪效。
5.定期举办加盟商和经销商区域交流会，分享经营经验和方法，并进行现场指导、培训，
在加盟商的响应和积极配合下，取得较大成效。
报告期内，公司战略转型取得了较好的成果，并保持良好的发展势头。
报告期内，公司实现营业收入 4.04 亿元，比上年同期增长 2.61%；实现营业利润 3,168.08
万元，比上年同期增长 134.93%；实现净利润 3,133.91 万元，比上年同期增长 76.15%。公
司总资产 3.65 亿元，比上年同期增加 4.69%。净资产 2.30 亿元，比上年同期增加 12.91%。
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2015 年度报告
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1.主营业务分析
(1) 利润构成
404,183,429.43
393,891,770.92
181,653,758.62
165,575,698.77
34,566,776.26
40,492,767.76
152,884,243.34
168,409,384.34
198,596.73
2,030,617.16
31,680,807.48
13,485,118.47
营业外收入
11,489,857.36
12,389,539.33
营业外支出
441,111.24
298,247.47
31,339,130.99
17,791,563.60
项目重大变动原因:
1.公司战略转型，调整产品结构，大力发展亲民型的自饮茶，得益于之前的品牌打造，
更多的消费者认可并接受了八马牌自饮茶，使得销售数量与客单数有大幅增长；同时，电子
商务业务持续快速增长，从而使得销售收入实现小幅增长；
2.管理费用的下降，主要是持续优化公司内部管理，提升管理效率。报告期内，通过梳
理岗位、减员增效、关闭部分盈利能力差的门店、制定和优化《接待管理制度》、《车辆管
理制度》、《商品库存管理制度》、《物流运输管理制度》、《商品领用管理制度》等措施，
工资福利下降约 361.93 万元、租金支出下降约 51.48 万元、业务招待费下降约 96.90 万元、
商品损耗下降约 38.03 万元、车辆费用下降约 65.40 万元。
3.销售费用的下降，主要是调整品牌推广策略，由“以高投入的硬广为主”的品牌推广
思路向更符合“互联网+”时代的新思维转变，有效降低广告费用，提升推广费用的效费比；
4.财务费用下降较多，主要是 2015 年减少贷款，减少利息支出所致；
5.营业外支出增加，主要是对外捐赠增加所致,主要用于捐资助学、扶贫等。
综合上述原因，实现了公司营业收入的小幅增长、营业利润和净利润较大幅度增长。
(2) 收入构成
本期收入金额
本期成本金额
上期收入金额
上期成本金额
主营业务收入
403,588,855.90
181,653,758.62
392,524,233.76
165,548,394.64
其他业务收入
594,573.53
1,367,537.16
404,183,429.43
181,653,758.62
393,891,770.92
165,575,698.77
八马茶业股份有限公司
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按产品分类分析：
本期收入金额
占营业收入
上期收入金额
占营业收入
366,663,786.68
353,268,849.18
16,555,979.06
17,115,971.70
14,815,408.92
15,088,852.74
5,553,681.24
7,050,560.14
403,588,855.90
392,524,233.76
按区域分类分析：
本期收入金额
占营业收入
上期收入金额
占营业收入
175,316,845.74
158,968,501.19
138,229,010.98
143,444,925.78
46,750,233.27
45,762,796.53
24,083,331.06
25,941,441.90
10,735,851.63
10,194,908.37
3,275,236.53
3,692,355.94
3,201,420.42
3,387,236.56
1,996,926.28
1,132,067.49
403,588,855.90
392,524,233.76
收入构成变动的原因
报告期内，收入构成无重大变化。
主营业务收入占比 99.85%，主营业务收入的主要来源是茶叶收入，占营业收入
的比例为 90.72%，主营业务突出。
(3) 现金流量状况
经营活动产生的现金流量净额
41,027,588.37
16,108,751.32
投资活动产生的现金流量净额
-86,970,376.93
11,448,661.93
筹资活动产生的现金流量净额
-15,915,319.26
-19,429,706.40
现金流量分析：
1.经营活动产生的现金流量净额增加，主要是净利润增加所致。虽然应收帐款有小
幅增加，但存货有所下降，应付帐款也有相应上升，总的经营活动产生的流量净额增加。
2.投资活动产生的现金流量净额大幅减少，主要是公司现金管理良好，日常利用闲
置资金持续购买银行类保本理财产品。期末理财产品余额 5,200 万。另， 2015 年增加一
笔定期存款 3,099 万，导致投资活动现金流量大幅减少。
3.2015 年公司筹资活动净现金流出 1,591.53 万元，其中除偿还债务 990 万元，分
配股利 502.5 万元。
综上，公司营运能力较强，营运资金管理良好，现金流量充沛。
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(4) 主要客户情况
年度销售占比
华润万家有限公司
20,769,380.21
天虹商场股份有限公司
20,281,282.33
武汉浙水湾商贸发展有限公司
8,825,129.85
唯品会(中国)有限公司
6,220,461.55
河南瑞之茗商贸有限公司
5,990,999.12
62,087,253.06
-(5) 主要供应商情况
供应商名称
福建省安溪县华源茶业有限公司
17,353,614.18
东莞市荣誉五金制品有限公司
13,292,188.65
福建武记茶业有限公司
13,271,783.36
深圳市品尚品包装制品有限公司
9,717,774.00
新昌县绿茶园茶厂
8,429,281.41
62,064,641.60
-(6) 研发支出
研发投入金额
217,779.69
543,016.65
研发投入占营业收入的比例%
2.资产负债结构分析
80,140,426.61
109,992,977.90
17,098,442.66
13,462,153.43
72,713,672.65
75,224,493.82
长期股权投资
79,792,087.11
79,744,646.54
16,850,000.00
364,559,956.02
348,222,206.55
-资产负债项目重大变动原因：
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1.货币资金减少，主要是购买银行理财产品，期末理财产品余额 5,200 万。
2. 应收账款增加，主要是部分合作商场延长结算时间。其中天虹商场增加
1,449,744.85 元，华润万家商场增加 1,485,368.58 元，以及电商月结业务 12 月发货量
增加，货款需要在次年 1 月支付，其中上海益余鲜食品有限公司应收账款余额增加
794,598.99 元，唯品会（中国）有限公司新增应收账款 983,510.19 元，扣除上述增长
部分，公司总体应收账款余额是下降的。
3.长期借款减少， 2015 年无新增长期借款，原有的长期借款，期末余额 695 万元将
于 2016 年 4 月底到期（计入一年内到期的非流动负债科目）。
3.投资状况分析
(1) 主要控股子公司、参股公司情况
截至报告期末，公司共有 6 家全资子(孙)公司：福建八马、厦门鑫八马、广州八马、
北京八骏、八马现代农业、福州鑫八马；1 家民办非企业法人：八马培训中心。报告期
内，无新设或注销的子公司。其中，公司重要子公司的情况如下：
福建八马的情况：
福建八马为公司的生产单位，主要向八马茶业及其合并范围内其他企业提供铁观音
产成品，其他主要以零售形式销售产品。
截至 2015 年 12 月 31 日，福建八马总资产为 186,389,661.28 元，净资产为
117,444,890.41 元；2015 年度，福建八马营业收入为 134,751,364.60 元，净利润为
18,329,316.36 元。
(2) 委托理财及衍生品投资情况
报告期内公司在不影响正常经营的情况下，将自有闲置资金投资于银行理财产品进
行理财，有利于提高资金使用效率，增加公司投资收益，不存在损害公司及全体股东，
特别是中小股东利益的情形。报告期内，公司购买的理财产品全部属于短期保本型，因
此在报告期内重复购买的次数较多。
本报告期内公司购买的理财产品有：
1.中国建设银行深圳市城东支行“乾元-福顺盈”开放式资产组合型理财产品”,报
告期内累计购买 18 笔，累计购买金额为 254,000,000.00 元。
2.中国建设银行深圳市城东支行“深圳分行乾元保本型 2015 年第 20 期理财产品”
报告期内累计购买 1 笔，累计购买金额为 30,000,000.00 元。
3.招商银行深圳市蔡屋围支行“朝招金 7007 号”理财产品,报告期内累计购买 2 笔，
累计购买金额为 6,000,000.00 元。
4.招商银行深圳市蔡屋围支行“点金池 7001 号”理财产品,报告期内累计购买 1 笔，
累计购买金额为 20,000,000.00 元。
5.南粤银行深圳市分行“宝盈理财”卓越 579 号人民币理财产品,报告期内累计购
买 1 笔，累计购买金额为 30,000,000.00 元。
报告期内公司实现理财收益 1,346,420.00 元。
截止报告期末，本公司持有理财产品如下：
1.中国建设银行深圳市城东支行“乾元-福顺盈”开放式资产组合型理财产品”
32,000,000.00 元。
2.招商银行深圳市蔡屋围支行“点金池 7001 号”理财产品 20,000,000.00 元。
(三)外部环境的分析
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2015 年是“十二五”规划的收官之年，面对经济持续下行的压力，以及诸多矛盾叠
加、风险隐患增多的严峻挑战，中国全年 GDP 增速放缓，受此大环境的影响，高端消费
品市场下降严重，高端茶市场快速下滑，加之运营成本持续上升，许多茶叶企业经营困
难，同时，广大顾客消费趋于理性，大众消费品消费升温。
近年来，我国茶产业展现出蓬勃的生机和旺盛的活力，各项经济指标均持续稳步增
长。截至 2015 年末，全国（18 个产茶省）茶园面积增至 288 万公顷，茶叶总产量增至
227.8 万吨，农业产值达到 1519.2 亿元， 5 年增长一倍半。茶叶消费市场信心稳定增长，
规模不断扩展。2015 年全国茶叶内销量达到 172 万吨，5 年增 56.4%；总销售额近 1600
亿元，比 5 年前增长一倍多。
我国茶园面积、产量、消费量均居全球首位，是当之无愧的世界茶业第一大国。目
前，中国茶叶 2015 年内销量基本相当于全球年度贸易总量。2014 年，世界茶叶总产量
达到 517 万吨，年增长 3.7%；茶叶消费量 476 万吨，年增长 2.4%。其中，全球茶叶进
口 165.8 万吨，出口 182.7 万吨。
2015 年，我国茶叶消费群体突破 4.7 亿人，比 5 年前增加 0.4 亿人，消费群体持续
增长。其中城镇饮茶人口增加明显。此外，北方区域已经成为茶叶消费量规模快速增长
的区域，对未来的消费拓展与产能消耗意义重大。
各茶类轮番发力，相继成为消费热点。其中，乌龙茶在我国茶叶消费结构的比例稳
定在 12%左右。随着消费者对其独特工艺和文化背景的深入了解，传统型产品喜好度上
2016 年是“十三五”规划的开局之年，经济发展进入“新常态”，经济增长需要依
靠新动力，茶叶行业也需要积极探索新模式，发展新思路，实现传统产业的转型升级，
抓住国家发展机遇，利用互联网技术及大数据分析，探索销售模式，生产模式，研发模
式以及渠道模式的升级。
(四)竞争优势分析
1.公司竞争地位
铁观音是中国十大名茶之一，公司是国内铁观音品牌的领导者，铁观音主要制造及
销售商之一，具有较高的知名度和较强的竞争地位。公司在全国拥有合作及自有茶园 5
万多亩，所有茶园均实施严格的质量安全管理体系，引领可持续发展的茶园生产模式；
公司拥有两座位于安溪县的国内领先的现代化加工厂，精制茶年加工能力超过 5,000
吨。凭借多年打造的品牌优势、产品优势和管理优势，公司连续多年实现铁观音产销量
全国领先，2012 年至今每年纳税额居铁观音原产地茶企第一。
公司创始人王文礼是国家级非物质文化遗产安溪铁观音制作技艺代表性传承人，中
国茶叶流通协会副会长，安溪铁观音同业会会长。公司取得了“农业产业化国家重点龙
头企业”、中国驰名商标、首家“深圳老字号企业”等荣誉和称号、2011 年以来连续多
年被评为“深圳连锁经营 50 强”。公司是国家茶叶标准化技术委员会委员单位、国家
茶叶产业技术体系泉州综合实验站依托单位、工信部品牌培育示范企业、福建省乌龙茶
质量与安全企业重点实验室建设单位，是《地理标志产品 安溪铁观音》、《乌龙茶第 1
部分 基本要求》、《乌龙茶第 2 部分 铁观音》、《乌龙茶第 3 部分 黄金桂》等国家
标准起草单位之一。
2.企业竞争优势
（1）原产地优势
安溪县具有独特和优越的最适宜优质铁观音生长的自然环境，其适宜的海拔、降水
量、无霜期、昼夜温差和土壤微量元素等小产区的特性，造就了安溪铁观音具有“观音
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韵、兰花香”的独特品质，使安溪铁观音具备了独特的产地特征，是乌龙茶中品质最好
的品种之一。公司是安溪最大的茶叶加工企业，并获得安溪铁观音“地理标志产品证明
商标”准用标识。同时，在其它几大名优茶原产地，公司与具有当地“地理标志产品”
使用资质的茶叶生产企业建立了合作关系。
（2）技术优势
公司具有世代传承、难以复制的铁观音制作技艺，最核心的技术为茶叶拼配和烘焙
技术。公司核心技术团队由数名 35 年以上经验丰富的老茶师与中青年茶师相结合组
成，现有安溪铁观音制茶工艺荣誉大师 1 名，国家一级茶叶评茶师、茶叶技工技师、
茶艺技师一共 12 名，高级职称科技人员 2 名，中级职称和技能资格茶叶专业人才 11
名，是安溪铁观音制作技艺最强的技术团队之一。此外，公司还与集美大学、中国农业
科学院茶叶研究所等高校、科研机构开展产、学、研等合作，有效实施茶园可持续发展
战略，确保从茶园到茶杯的全程质量安全，持续不断改进生产加工工艺、开发新品种。
多年来，公司承担十几项国家、省市县科研项目，获得十多项发明和实用新型专利，其
中“浓香型铁观音的生产方法”获得福建省专利奖三等奖 。
（3）质量优势
公司自创办以来就一直重视、并严格控制产品的卫生、质量安全，积极引进各种先
进的质量管理体系，至今已通过 ISO9001 质量管理体系及 HACCP 食品安全保证体系。
公司早期产品以出口日本等对食品质量要求较高的国家、地区为主，在进入其供应商体
系的过程中建立了一套高标准的质量管控体系，始终严格按照日本严厉苛刻的“肯定列
表”制度规定的高达 276 项农残和污染物检测标准进行安全生产和管理，已经积累了
较强的食品安全管理经验，并借鉴国内外质量安全追溯管理经验，按照生产可记录、信
息可查询、流向可跟踪、责任可追溯的要求建立起质量可追溯体系。目前，公司所有原
料来自可管控的合作或自有茶园，按国际先进的 GAP（良好农业规范）体系进行管理，
实施严格的农业投入品管理制度，从原材料到产成品层层检测，确保产品符合标准要求，
可以向消费者提供优质稳定的放心茶。此外，公司在安溪龙门和西坪拥有两座现代化加
工厂，其加工智能化、清洁化、自动化程度均达到国内先进水平，实现了茶叶精加工全
程清洁化生产。
（4）产品优势
公司的产品优势主要体现为质量长期稳定、口感传统独特、安全性有保证和较高的
性价比。公司经营的主要产品是安溪铁观音，同时其他名优茶类、茶具、茶食品也一应
俱全，适应各消费层次需要。铁观音是中国十大名茶之一，具有知名度高、适应人群广、
保质期较长等优势，拥有较大的市场占有率。由于公司铁观音等名优茶原料均来自可管
控的核心产区，凭借公司经验丰富的技术团队，以及较高的性价比，公司产品长期受到
消费者青睐。公司明星产品赛珍珠铁观音，品质稳定，口味独特，广受市场欢迎，具有
很强的巿场竞争力，成为国内茶叶销售领先的单品。同时，公司也推出了部分性价比高、
口感传统独特的产品，在自饮茶消费市场中有较大的竞争优势。
（5）品牌优势
公司品牌“八馬”具有悠久深厚的文化积淀和鲜明的民族品牌个性，也是中国驰名
商标、福建省著名商标，具有较高的辨识度，是公司极有价值的无形资产。同时，八马
茶业股份有限公司公司也是工业与信息化部品牌培育示范企业、农业部农业产业化国家
重点龙头企业、福建省第一批非物质文化遗产生产线保护示范基地，是行业内较为突出
的知名企业。同时，公司非常注重品牌维护与推广，在多维度的立体宣传和推广下，“八
馬”己成为国内茶叶知名品牌、铁观音领导品牌，拥有较高的知名度和大批忠实消费者。
（6）渠道优势
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公司实行多渠道营销模式。主要包括：①直营店与加盟店：分布在全国各大城市的
800 多家直营店与加盟门店，实行统一的区域管理制度，通过完善的培训、督导，密切
关注市场动向，在公司扁平化管理的制度下，反应迅速，服务完善，客户忠诚，业绩不
断提高；②电商平台与电视购物：凭借强大的品牌优势、产品优势和强大的电商团队，
几年来公司线上销售收入增长迅速，其中铁观音类销售额行业居前；2014 年起，公司
又开拓了东方购物、好享购等多家电视购物平台的销售渠道，有望为公司未来的销售业
绩增长作出一定的贡献；③企业定制：公司常年与平安集团、建设银行深圳分行、泰康
保险、粤商国际、优美世界、七天连锁酒店、九牧王、顺丰、三安光电、安踏、361 度
等多家知名企业开展定制业务，未来也将继续拓展更多的定制业务客户，为公司带来稳
定的销售收入。
(五)持续经营评价
报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持有良好的自主经
营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财
务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心技术人员队伍稳定；内部治理规范、资源
要素稳定、行业前景良好。因此，公司拥有良好的持续经营能力。报告期内公司未发生
对持续经营能力有重大不利影响的事项。
二、未来展望（自愿披露）
(一)行业发展趋势
1.国内茶叶市场规模
近年来，我国茶园面积和茶叶产量均保持稳定增长。据中国茶行业协会数据，截至
2015 年末，全国（18 个产茶省）茶园面积增至 288 万公顷，茶叶总产量增至 227.8 万
吨，农业产值达到 1,519.2 亿元，5 年增长一倍半。茶叶消费市场信心稳定增长，规模
不断扩展。2015 年全国茶叶内销量达到 172 万吨，5 年增 56.4%；总销售额近 1,600 亿
元，比 5 年前增长一倍多。虽然近两年来国内消费环境的变化、行业产量和收入增速均
有放缓，但收入增速仍可保持在 10%之上。
2.国内茶行业发展趋势
随着经济社会的发展和人民生活水平的提高，对茶叶产品，特别是天然、绿色茶叶
产品的消费需求量也在逐步提高，加之政府制定了一系列鼓励茶农种植、扶持茶叶生产
的政策，茶叶种植面积、产量均得到了一定提高，茶叶行业的产销获得了持续的发展。
（1）国内茶叶行业还将继续增长，但产业格局将进一步调整
我国自古就是茶叶消费大国，有着悠久的饮茶历史。国家茶叶产业技术体系经济研
究室样本调查数据显示，我国茶叶人均消费量虽然高于世界平均水平，但和具有相同文
化背景的中国香港、台湾地区相比仍有一定的差距。随着我国人均收入逐步增长带来消
费升级，我国茶行业仍有一定发展空间。另一方面，随着茶行业渠道与产品结构调整的
推进，高端礼品茶消费需求将下降，适合大众消费的自饮茶的需求将增加。
（2）市场集中度有较大提升空间
目前我国茶叶行业企业数量多而分散，企业整体规模不大，作坊式小企业较多，达
到一定规模并拥有种植、加工、销售全产业链的品牌企业较少。随着国内消费水平提高，
消费者对茶叶的品质、安全日益重视，已经由购买非品牌茶叶逐步转向购买品牌茶叶。
根据 Euromonitor International 的数据，近十年来非品牌茶叶平均增速明显落后于
品牌茶叶平均增速，品牌茶叶占比在不断攀升，对销售额的贡献与日俱增，市场日趋成
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熟, 年间，品牌企业销售额增长 7 倍多。传统的以区域公共品牌为基础的消
费市场，正在向企业自主品牌引领的方向转进，未来品牌茶企将能从中获益良多。
（3）规模化、标准化拉升品质
我国茶叶产能大幅增长，但产业仍部分残存的“小而散”问题，将生产重心从总量
提升逐步调整为结构优化上，通过品牌企业引领实现规模化、集约化发展是解决之道。
通过推行标准化生产，提升产品品质，保证食品安全。持续上升的生产成本，尤其是人
力成本已经成为行业生产效益提升的阻碍，通过现代龙头企业带动 ，实现机械化、规
模化生产是大势所趋。
（4）乌龙茶行业发展前景良好
我国乌龙茶生产地比较集中，主要位于福建、广东和台湾三地，但是生产企业众多，
且多为中小型企业。根据中国茶叶流通协会的数据，部分地方已经出现了一些知名品牌，
例如八马、天福、凤山、华祥苑和日春等。根据中国茶叶流通协会的数据，2013 年乌
龙茶产量为 24 万吨，在所有茶类产量中占比为 12%，排名第二，仅次于绿茶。但是乌
龙茶产量的增速高于绿茶，近 5 年复合增速为 10.82%，市场稳步扩大。由于乌龙茶制
作工艺为半发酵，产品特征介于红茶与绿茶之间，在香气与口味方面结合了绿茶和红茶
的优点，且性能温和，不寒不热，能满足各类人群的不同需求，加上物流业与冷冻、冷
藏技术的发展，让乌龙茶的消费市场逐渐突破地域限制，由过去的区域市场正逐步拓展
为全国性市场。
（5）茶叶电子商务规模持续快速增长
近年来，国内茶叶电子商务市场快速增长，根据阿里巴巴提供的数据，2015 年上
半年，阿里平台（淘宝+天猫）茶叶销售额达到 18.1 亿元，同比增长 55.4%。其中乌龙
茶成交规模占比保持第一，且同比增长 69.80%，高于其他茶类平均增速。线上营销已
成为茶叶行业重要的营销渠道之一。
（6）科技创新——企业凸显强劲实力
近年来， 涉茶专利申请量成倍数增长，申请单位多数为茶叶企业。大企业主动参
与科技创新和成果转化是大势所趋，企业自主研发能力不断增强，智力资产已初现规模。
创新是实现传统茶业向现代茶业跨越的必由之路。
（7）兼并重组、强者愈强
经济新常态下，供给侧结构性调整，在资本市场支持下，中国茶企之间的重组兼并
将成为常态，从而诞生出全国性、乃至世界性的大型茶叶企业集团：品牌企业以收购、
兼并、整合等方式，提升规模，做强做大；扩大开放、引入合作，寻找国际大公司，联
手进军国际市场；利用合作企业资金、技术、人才优势和市场渠道，借力发展，快速扩
(二)公司发展战略
目前，我国茶行业主要以第一、第二产业的业态存在，而第三产业即茶产业服务业
则相对滞后，而这正是优秀茶叶企业未来的发展机会。经研判，公司在全国拥有 800 多
家门店，培育了数千位训练有素的营业员，品牌知名度高；通过跨界思维，创新产品，
拓展服务项目，改革固有模式，扩大消费人群，改善门店服务空间和增加服务产品，将
在我国茶行业中迅速成为创新型企业。因此，公司提出了既做好铁观音第一品牌，又做
好全茶类消费品的服务商的发展战略。
所谓全茶类消费品服务商，就是以茶叶及茶叶相关产品为主导产品，以现代销售渠
道为载体，全方位满足广大消费者需求的服务型平台企业。
具体而言，公司未来将从以下三个方面寻求突破：
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一是扩大消费者，通过开发新产品向年轻消费群延伸。即在巩固提升原消费人群的
同时，通过创新方式培育年轻消费人群。
经过大量的调研， 30 岁以下年轻人对茶的天然健康属性认同度很高，潜在消费潜力
很大，而吸引年轻人消费茶品的方法是时尚化和便捷化。
因此，公司积极研发适合年轻人需求的时尚茶品，包括花草茶、工艺茶、茶深加工
产品等，通过线上及线下，向年轻人提供时尚、实惠、创意新茶品。
二是开发全茶类产品，布局中国十大名茶产区，推动完成名茶体系建设，从铁观音
第一做到中国茶代表。
目前，我国饮茶习惯具有多元化的特点，而且认品牌消费已成为未来茶市主流。目
前，我国茶行业仍存在有品类无品牌现象，行业巨头也未出现，不少茶类还没有出现代
表性品牌，而这一情况，在公司看来就是绝佳的行业机会。
中国十大名茶具有显著的原产地特性，在这些特定的区域内茶叶品质优异，风格独
特，资源稀缺，难以复制。随着茶叶市场的持续发展，各地对名茶核心小产区的保护力
度将越来越大，拥有这些稀缺资源将成为茶叶品牌的核心竞争力之一。公司凭借十多年
来积累的现代茶业运营经验及对中国茶行业的深刻理解和市场洞察力，在主营安溪铁观
音之外，已成功开拓经营武夷山大红袍、云南普洱茶、正山小种红茶、西湖龙井等中国
名茶，并取得了一定的业绩，满足了不同地区、不同人群的饮茶习惯。目前，公司与多
家来自中国名茶核心小产区的供应商展开了密切合作，为公司供应高质量成品茶。未来，
公司在与供应商保持良好合作关系的同时，将考虑通过参股、控股的方式投资或控制部
分具有显著地理品牌、地理特点的中国名茶企业和茶园基地，以获得更多名茶原产地资
源，完善公司茶叶品类，拓展更多消费群体，打造优秀民族茶叶品牌。
三是巩固提升原销售渠道，加速和拓展新兴渠道模式。
当今商业，渠道为王。通过十多年的磨练，公司在全国建设了 800 多家门店，门店
数行业领先，影响力较强。近几年，公司又在线上打通了电子商务主要渠道，可以说具
有强大的渠道优势。
为了消费者更好、更便捷的享受公司提供的好茶，特别是年轻消费者市场的培育，
公司也正探索时尚茶吧模式，既满足原有顾客需求，又吸引年轻人进店消费，努力将茶
叶及衍生品做成快销品、时尚品。
因此，公司一方面积极研发适合年轻人需求的时尚茶品，另一方面积极探索时尚茶
吧模式，着手改造某些门店空间格局，导入时尚便捷标准化服务方式，利用互联网技术，
采用保姆式服务，贴心服务新老顾客，既提供茶品服务，又提供时空服务，大大提升茶
(三)经营计划或目标
从市场情况和企业自身的发展阶段，结合同行业的实际状况，公司制定了 2016 年
度经营计划，力争销售收入较 2015 年增长 8%，净利润增长 10%。
公司经营计划涉及的投资资金的来源情况：公司 2016 年经营计划涉及的投资资金
原则上来源为自筹资金，若进一步加大新项目的投入，视需要进行适度融资。
上述内容所涉及的未来计划和前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投
资者注意投资风险。
(四)不确定性因素
报告期内，公司不存在重大不确定因素。
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三、风险因素
(一)持续到本年度的风险因素
1.食品安全问题带来的风险
近年来随着我国经济快速发展，人民的生活质量迅速提高，政府和消费者对食品安
全问题的重视程度不断加大，国家也相继出台了《食品生产加工企业质量安全监督管理
实施细则（试行）》、《农产品质量安全法》、《食品安全法》等一系列法律法规，进
一步强化了食品生产者的法律责任 ，加大了食品安全领域的监管力度，规范了食品生
产企业的经营行为并确立了惩罚性赔偿制度。公司早期产品以出口日本等对食品质量要
求较高的国家、地区为主，在进入其供应商体系的过程中建立了一套高标准的质量管控
体系，并始终高度注重食品安全。目前，公司已获得了 ISO9001 质量管理体系及 HACCP
食品安全管理体系认证，设立至今未发生食品安全事故，但仍然存在由于质量监控措施
未严格执行、加工程序操作不当导致食品安全问题发生的可能，从而对公司声誉和业绩
造成不利影响。
对此，公司不断完善已经建立的质量管控体系，确保从茶园到茶杯的全程可追溯，
同时，不断加强监督，防范质量风险，保障品质安全。
2.自然灾害、病虫害带来的风险
公司主导产品为安溪铁观音，报告期内销售收入贡献超过 50%。铁观音的种植对地
理环境要求较高，福建省安溪县是我国铁观音发源地，也是铁观音的主要产区。安溪县
地处亚热带季风区，气候温和，四季分明，雨量充沛，土壤优质，使安溪县成为了适宜
种植铁观音的地区。由于茶叶原料属于农产品，易受气候和病虫害的影响。虽然历史上
安溪极少出现极端气候导致的重大灾害，也极少发生重大地质变化，但如果该区域的气
候异常或发生大面积病虫灾害，公司茶叶的采购数量和质量将难以得到保证，产品供应
的稳定性可能受到影响。综上，公司面临自然灾害所导致的风险。
对此，公司已经制订了《茶叶种植技术规范》等茶园管理制度，形成了一套完整的
防灾、减灾应急体系和配套设施。同时，公司还将加强对茶叶种植的技术培训与科技创
新，以应对自然灾害及病虫害可能造成的损失。
3.原材料供应带来的质量风险
公司产品的主要原材料为毛净，毛净的质量直接决定了公司产品的品质，对公司生
产经营产生重大影响。公司目前以向合作茶园采购毛净为主，为保证毛净供应的质量，
公司会为合作茶园在种植条件、施肥管理以及质量检验等重要环节提供技术支持和解决
方案，并进行严格监管，从而保障高质量原材料的稳定供应。同时，公司内部制定了严
格的采购制度，要求所有毛净均需经过采购部严格的检测。然而，受限于检测方式及执
行力度等因素，仍存在部分毛净采购质量不稳定的可能，从而影响公司最终产品的品质，
给公司经营带来一定风险。
对此，公司正在不断完善供应商管理体系，加强采购各环节的管控。同时，加强对
供应商的技术指导和经验分享，实现双方互利共赢。
4.市场相对集中的风险
近年来，公司收入来源以广东、福建为主，上述两省是铁观音主要消费市场，亦是
公司产品中心、生产基地所在地，因此市场相对集中存在其合理性；同时公司亦积极拓
展其他区域及其他茶类市场；但如果上述区域市场竞争加剧或发生其他不利变化，将对
公司的经营业绩带来不利影响，公司业务仍存在市场相对集中的风险。
对此，公司正在加强全国加盟业务的拓展，不断完善产品策略和营销策略，积极创
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新。同时，通过不断加强电子商务、第三方渠道等模式积极拓展其他区域。
5.经济增速放缓带来的消费需求下降风险
目前公司的销售收入主要来自内销，因此公司的经营状况颇受我国经济发展和政策
的影响。过去 30 年，我国经济大幅增长，人均消费水平显著提升，公司业务也得到了
快速发展。但如果我国经济增速放缓或政策产生变化，将导致消费者对茶叶的需求，尤
其是对高端茶叶需求的下降。同时，全国各个区域的经济增长并不均衡，市场需求也不
尽相同，公司在部分地区取得的销售经验可能难以复制到其他区域。因此，如果经济增
速放缓、需求疲弱、地区经济发展不均衡等因素，可能将导致公司业绩受到一定影响。
对此，公司在专注于本身优势的产品、渠道等领域的同时，不断拓展新的渠道和模
式，积极推动创新转型，提升公司的持续增长能力。
6.政府补助变动风险
近年来，公司持续享受一定的政府补贴。公司已将政府补助作为非经常性损益进行
会计处理并披露，但如果政府补助政策在未来发生重大变化，或公司不再具备享受政府
补助的条件，仍将会对公司整体盈利水平产生一定的影响。
对此，公司将充分利用目前的优惠政策，不断加快自身的发展速度，扩大收入规模，
同时努力降低生产经营的成本和费用，增强盈利能力。
7.实际控制人控制的风险
截至报告期末，公司实际控制人王文彬、王文礼、王文超分别持有 28.93%、 25.45%、
3.20%股份，合计持有 57.58%股份，处于绝对控股地位。虽然公司已经建立了较为完善
的公司治理结构及内部控制制度以约束控股股东和实际控制人的行为，如制定并执行了
《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、
《关联交易管理制度》及《对外担保管理办法》等规章制度，但如果公司实际控制人通
过行使表决权、管理职能或任何其他方式对公司经营决策、人事等进行不当控制，可能
对公司及其它股东的利益产生不利影响。
对此，公司严格遵守“三会”制度和信息披露制度，强化公司内部监督，坚持管理
层的会议决策制度，避免控制人决策不当导致的管理风险。同时，接受监管机构、推荐
主办券商及社会舆论等各种形式的外部监督，不断完善公司治理机制和内部控制机制。
8.部分租赁房产未取得房产权利证书的风险
截至本报告期末，公司租赁的用于产品展示和销售的经营场所中，有部分未取得出
租方提供的合法的房屋产权证明，虽然公司目前使用该等房产未受到任何限制，但由于
该等场所存在被责令搬迁或者拆除的风险，可能相应影响公司在该处区域的产品展示和
销售，并在短期内导致公司部分装修费用的损失。
对此，公司在确保经营效果的前提下，尽量减少租赁无房产权利证书的房产。同时，
在签署租赁房产的相关协议中，增加对产权风险的责任承担等条款的约束，以最大程度
降低公司的风险、减少公司的损失。
(二)报告期内新增的风险因素
报告期内，公司无新增风险因素。
四、对非标准审计意见审计报告的说明
是否被出具“非标准审计意见审计报告”：
审计意见类型：
标准无保留意见
董事会就非标准审计意见的说明：不适用
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第五节 重要事项
一、重要事项索引
是否存在重大诉讼、仲裁事项
-是否存在对外担保事项
-是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况
是否存在日常性关联交易或偶发性关联交易事项
第五节、二、（一）
是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产事项
-是否存在经股东大会审议过的对外投资事项
-是否存在经股东大会审议过的企业合并事项
-是否存在股权激励事项
-是否存在已披露的承诺事项
第五节、二、（二）
是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况
第五节、二、（三）
是否存在被调查处罚的事项
-是否存在重大资产重组的事项
-是否存在媒体普遍质疑的事项
-是否存在自愿披露的重要事项
-二、重要事项详情
(一)报告期内公司发生的日常性关联交易及偶发性关联交易情况
日常性关联交易事项
具体事项类型
1 购买原材料、燃料、动力
2 销售产品、商品、提供或者接受劳务委托，委托或者
332,239.18
3 投资（含共同投资、委托理财、委托贷款）
4 财务资助（挂牌公司接受的）
5 公司章程中约定适用于本公司的日常关联交易类型
332,239.18
偶发性关联交易事项
是否履行必要决策程序
-报告期内，公司发生的日常性关联交易具体为：
向七匹狼控股集团股份有限公司销售公司商品合计 228,302.69 元；
向 IDG 资本投资顾问（北京）有限公司销售公司商品合计 78,327.81 元；
向深圳市天图投资管理股份有限公司销售公司商品合计 25,608.68 元。
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以上关联交易均为为向公司关联方销售公司的商品，系正常业务，不会影响公司的
正常生产经营；相关关联交易均按照《公司章程》及财务制度履行了相应的审批程序，
不存在违反《公司章程》及公司制度的情形。
以上关联交易价格公允，以市场价格为依据，遵循公开、公平、公正的原则，不存
在损害公司及公司股东利益的情形。
注：七匹狼控股集团股份有限公司系公司实际控制人之一王文彬亲密关系的亲属控
制的企业；
IDG 资本投资顾问（北京）有限公司系公司董事李建光担任董事的企业；
深圳市天图投资管理股份有限公司系公司监事李小毅担任董事、副总经理的企业。
(二)承诺事项的履行情况
1.挂牌前，公司全体董事承诺公司股票进入全国中小企业股份转让系统公开转让的
申请文件不存在任何虚假、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承
担个别和连带的法律责任。
2.挂牌前，公司全体股东、董事、监事、高管出具了《关于对所持股份自愿锁定的
承诺函》、《不存在委托持股、股份质押等的承诺函》。
3.挂牌前，公司控股股东、实际控制人及公司全体董事、监事、高级管理人员已出
具《关于避免同业竞争、规范和减少关联交易的承诺函》、《避免资金占用的承诺函》。
4.挂牌前，公司全体董事、监事、高管出具了《关于诚信状况的声明》、《不存在
竞业限制、不存在侵犯原任职单位知识产权、商业秘密的纠纷或潜在纠纷等的声明》。
5.挂牌前，公司控股股东出具了《关于房产瑕疵的承诺函》。
6.挂牌前，公司出具了《关于合法合规性的声明和承诺》。
截至本报告期末，公司及公司的股东、董事、监事、高级管理人员如实履行以上承
诺，均未发生违反承诺的事项。
(三)被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的资产情况
权利受限类型
安溪工业区龙美
工业园的房屋建
筑物（安房权证龙
29 号及安房权证
龙门 镇字第
50,221,873.58
工商银行安溪支
行抵押贷款
安溪工业龙美工
业园的土地使用
权（安国用(2010)
字第 0022925 号）
157,038.52
工商银行安溪支
行抵押贷款
50,378,912.10
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第六节 股本变动及股东情况
一、普通股股本情况
(一)普通股股本结构
30,553,125
30,553,125
其中：控股
股东、实际
75,000,000
-30,553,125
44,446,875
其中：控股
股东、实际
57,975,000
-14,793,750
43,181,250
普通股总股本
75,000,000
75,000,000
-普通股股东人数
(二)普通股前十名股东情况
期初持股数
期末持股数
期末持有限
售股份数量
期末持有无
限售股份数
28,927,500
-7,231,000
21,696,500
21,695,625
25,447,500
-6,361,000
19,086,500
19,085,625
中心（有限
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企业（有限
津）股权投
伙企业（有
-1,200,000
73,237,500
72,984,500
43,940,625
29,043,875
前十名股东间相互关系说明：
除王文彬、王文礼、王文超之间为兄弟关系，吴清标与王文彬、王文礼、王文超系
表兄弟关系，陈雅静为王文彬之配偶，吴小宁为王文礼之配偶，蒋妮娜为王文超之配偶
外，前十名股东之间不存在其他关联关系。
二、优先股股本基本情况
计入权益的优先股数量
-计入负债的优先股数量
-优先股总计
-三、控股股东、实际控制人情况
(一)控股股东情况
公司控股股东与实际控制人一致,为王文彬、王文礼、王文超。
截至报告期末，公司的总股本为 75,000,000 股，王文彬、王文礼、王文超分别持
有公司 21,696,500 股、19,086,500 股、2,400,000 股股份，合计持有 43,183,000 股，
合计持股比例为 57.58%，是公司的共同实际控制人，基本情况如下：
王文彬先生，1967 年 6 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，厦门大学 EMBA 在
读。任职经历：1987 年 1 月至 1997 年 6 月从事自由贸易；1997 年 7 月至 1998 年 4 月
任溪源有限董事长； 1998 年 4 月至 2001 年 7 月任深圳八马副总经理； 2001 年 7 月至 2001
年 8 月任深圳八马执行董事兼总经理； 2001 年 8 月至 2002 年 5 月任深圳八马副总经理；
2002 年 5 月至 2003 年 7 月任深圳八马执行董事兼总经理；2003 年 7 月至 2005 年 2 月
任深圳八马副总经理；2005 年 2 月至 2008 年 1 月任深圳八马执行董事兼总经理；2008
年 1 月至 2009 年 5 月任八马有限执行董事兼总经理； 2009 年 5 月至 2011 年 5 月任八马
有限副总经理； 2011 年 5 月至 2014 年 9 月八马有限董事； 2014 年 9 月至今任公司董事。
目前兼职情况：福建省安溪溪源投资有限公司执行董事兼总经理、福建安溪溪源旅游开
发有限公司执行董事兼总经理、泉州汇鑫小额贷款股份有限公司董事、广东中鸿基投资
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股份有限公司董事、深圳市福建商会荣誉副会长。
王文礼先生， 1970 年 7 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，国家级非物质文化
遗产安溪铁观音制作技艺代表性传承人，毕业于福建师范大学历史系，大专学历。任职
经历：1992 年 8 月至 1993 年 3 月任深圳法制报记者；1993 年 4 月至 1997 年 6 月从事
自由贸易；
1997 年 7 月至 1998 年 4 月任溪源有限监事； 1998 年 4 月至 2008 年 1 月任
深圳八马监事；2008 年 1 月至 2011 年 5 月任八马有限监事；2011 年 5 月至 2014 年 9
月任八马有限董事长；2014 年 9 月至今任公司董事长。 目前兼职情况：福建八马执行
董事、厦门鑫八马执行董事、八马现代农业执行董事兼总经理、福州鑫八马总经理、中
国茶叶流通协会副会长、海峡茶业交流协会副会长、泉州市工商联副会长、安溪铁观音
同业公会会长。
王文超先生，1975 年 5 月出生，中国国籍，无境外永久居留权。任职经历：1998
年 4 月至 2001 年 7 月任深圳八马执行董事兼总经理； 2001 年 7 月至 2001 年 8 月任深圳
八马副总经理； 2001 年 8 月至 2002 年 5 月任深圳八马执行董事兼总经理； 2002 年 5 月
至 2003 年 7 月任深圳八马副总经理； 2003 年 7 月至 2005 年 2 月任深圳八马执行董事兼
2005 年 2 月至 2008 年 1 月任深圳八马副总经理； 2008 年 1 月至 2011 年 5 月
任八马有限研发总监； 2011 年 5 月至 2014 年 9 月任八马有限监事兼研发总监； 2014 年
9 月至 2014 年 12 月任公司研发总监； 2015 年 1 月至今任公司产品中心总经理。目前兼
职情况：福建八马监事、北京八骏监事、厦门鑫八马总经理。
报告期内公司控股股东与实际控制人未发生变动。
(二)实际控制人情况
公司实际控制人与控股股东一致,为王文彬、王文礼、王文超，详细情况参考第六
节、三、（一）部分。
四、股份代持情况
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2015 年度报告
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第七节 融资及分配情况
一、挂牌以来普通股股票发行情况
单位：元或股
二、债券融资情况
注：债券类型为公司债券（大公募、小公募、非公开）、企业债券、银行间非金融企业融资工具、其
三、间接融资情况
四、利润分配情况
15 年分配预案
股利分配日期
每 10 股派现数 （含税）
每 10 股送股数
每 10 股转增数
14 年已分配
股利分配日期
每 10 股派现数 （含税）
每 10 股送股数
每 10 股转增数
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2015 年度报告
第 32 页，共 133 页
第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况
一、董事、监事、高级管理人员情况
(一)基本情况
在公司是否
2014 年 8 月 27 日
-2017 年 8 月 26 日
2014 年 8 月 27 日
-2017 年 8 月 26 日
董事，总经理
硕士研究生
2014 年 8 月 27 日
-2017 年 8 月 26 日
董事、董事会秘
书、副总经理
2014 年 8 月 27 日
-2017 年 8 月 26 日
硕士研究生
2014 年 8 月 27 日
-2017 年 8 月 26 日
监事会主席
2015 年 6 月 25 日
-2017 年 8 月 26 日
硕士研究生
2014 年 8 月 27 日
-2017 年 8 月 26 日
2014 年 8 月 27 日
-2017 年 8 月 26 日
2014 年 8 月 27 日
-2017 年 8 月 26 日
董事会人数：
监事会人数：
高级管理人员人数：
董事、监事、高级管理人员相互间关系及与控股股东、实际控制人间关系：
王文彬和王文礼系控股股东与实际控制人之一；董事王文彬与王文礼系兄弟关系，
董事吴清标与王文彬、王文礼系表兄弟关系。其他董事、监事、高级管理人员相互间及
与控股股东、实际控制人间不存在关联关系。
(二)持股情况
年初持普通
年末持普通股
期末普通股持
期末持有股
票期权数量
25,447,500
-6,361,000
19,086,500
28,927,500
-7,231,000
21,696,500
董事、总经理
董事、董事会
秘书、副总经
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2015 年度报告
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监事会主席
56,062,500
-14,013,000
42,049,500
(三)变动情况
董事长是否发生变动
总经理是否发生变动
董事会秘书是否发生变动
财务总监是否发生变动
变动类型（新
任、 换届、离任）
简要变动原因
监事会主席
监事会主席
原监事高鹏离职
本年新任董事、监事、高级管理人员简要职业经历:
张永坚先生，1984 年 9 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，2004 年毕业于南
昌大学法学专业，本科学历。任职经历：2004 年 7 月至 2006 年 4 月任江西家常饭饮业
服务有限公司董事长秘书； 2006 年 6 月至 2008 年 1 月任深圳八马行政人事部经理； 2008
年 1 月至 2009 年 12 月任八马有限行政人事部经理； 2010 年 1 月至 2012 年 12 月任八马
有限直营商超部区域经理；2013 年 1 月至 2014 年 9 月任八马有限专卖店管理部总监；
2014 年 9 月至今任八马茶业专卖店管理部总监；2015 年 6 月至今任八马茶业监事会主
由于监事高鹏离职，八马茶业临时股东大会于 2015 年 6 月 25 日作出决议，同意选
举张永坚为八马茶业第一届监事会监事。 公司第一届监事会于 2015 年 6 月 25 日召开第
五次会议，选举张永坚为监事会主席。
二、员工情况
(一)在职员工（母公司及主要子公司）基本情况
按工作性质分类
技术及管理人员
按教育程度分类
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2015 年度报告
第 34 页，共 133 页
人员变动、人才引进、培训、招聘、薪酬政策、需公司承担费用的离退休职工人数等情况:
1.人员变动
报告期内，因公司业务运营需要，营销团队人员有所增加，主要来源于外部招聘及
部分行政人员转岗销售。
2.人才引进
报告期内，公司通过常规社会招聘方式，吸纳了具有专业知识、丰富实践经验的人
才，包括法务、财务、市场营销等岗位。
3.员工培训
报告期内，公司定期举办员工培训，包括入职培训、茶艺培训、销售培训、产品培
训、安全培训、职业素质培训等。培训方式包括内部培训和参加外部培训。
报告期内，公司招聘途径包括内部员工推荐、外部招聘（人才招聘会、网络招聘、
校园招聘等）。
5.薪酬政策
报告期内，公司依据《中华人民共和国劳动法》和地方相关法规、规范性文件，与
员工签订相关合同、协议，向员工支付的薪酬包括薪金、补贴、奖金。公司按照国家相
关法律、法规及地方相关社会保险政策，为员工办理养老、医疗、工伤、失业、生育的
社会保险和住房公积金。
公司在对高层管理团队的绩效考核管理上，从销售额指标考核改为销售额、利润额
双指标考核的方式，实现公司的业务人员、管理人员与公司经营业绩紧密挂钩。
6.需公司承担费用的离退休人员
报告期内，公司无需承担费用的离退休员工。
(二)核心员工
期初员工数量
期末员工数量
期末普通股持股
期末股票期权数
核心技术团队或关键技术人员的基本情况及变动情况：
截止报告期末，公司尚未认定核心员工。
报告期内，公司核心技术人员及关键技术人员未发生变化，共有两名，为：王文礼、
王文礼、王文超简历详见第六节、三、（一）部分。
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2015 年度报告
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第九节 公司治理及内部控制
年度内是否建立新的公司治理制度
董事会是否设置专业委员会
董事会是否设置独立董事
投资机构是否派驻董事
监事会对本年监督事项是否存在异议
管理层是否引入职业经理人
会计核算体系、财务管理、风险控制及其他重大内部管理制度本年是否
发现重大缺陷
是否建立年度报告重大差错责任追究制度
一、公司治理
(一)制度与评估
1、公司治理基本状况
公司依法建立了股东大会、董事会、监事会，制订了《公司章程》，约定各自的权
利、义务以及工作程序，并根据《公司章程》制订了《股东大会议事规则》、《董事会
议事规则》、《监事会议事规则》、《关联交易决策制度》、《对外担保管理制度》、
《对外投资管理制度》等各项规章制度和管理办法，以规范公司的管理和运作。
公司遵守《公司章程》和各项其他规章制度，股东大会、董事会、监事会、董事会
秘书各司其职，认真履行各自的权力和义务。公司股东大会、董事会、监事会会议召开
符合法定程序，各项经营决策也都按《公司章程》和各项其他规章制度履行了法定程序，
合法有效，保证了公司的生产、经营健康发展。公司在所有重大方面内部控制制度的设
计是完整和合理的，并已得到有效执行，能够合理的保证内部控制目标的实现。
2、公司治理机制是否给所有股东提供合适的保护和平等权利的评估意见
根据《公司章程》，股东大会是公司的最高权力机构，由公司全体股东组成，决定
公司经营方针和投资计划，审议批准公司的年度财务预算方案和决算方案等事项。
报告期内，公司共召开了 4 次股东大会，分别审议了年度预算决算、利润分配、更
换监事、新三板挂牌等事项的议案。
公司严格按照《公司法》、《公司章程》、《股东大会议事规则》及其他相关法律
法规的要求召集、召开股东大会，公司历次股东大会严格遵守表决事项和表决程序的有
关规定，能够确保公司和全体股东享有法律、法规和公司章程规定的合法权利及平等地
位，保证所有股东能够充分行使自己的权利。
3、公司重大决策是否履行规定程序的评估意见
报告期内，公司不断完善法人治理结构，确保公司三会规范运作。
报告期内，公司重大事项如利润分配、更换监事、新三板挂牌等重大事项，均严格
按照《公司法》、《公司章程》及有关内控制度规定履行相应的审议程序，不存在违法、
违规现象。
4、公司章程的修改情况
2015 年 8 月 26 日，公司召开 2015 年第三次临时股东大会，做出申请公司股票在
全国中小企业股份转让系统挂牌的决议，并审议通过了在全国中小企业股份转让系统挂
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牌后适用的《公司章程（草案）》，该《公司章程（草案）》根据《监管办法》、《非
上市公众公司监管指引第 3 号——章程必备条款》的要求制定，增加了章程必备条款等
相关内容，并自股东大会通过、公司取得全国股份转让系统公司同意挂牌的审查意见后，
于公司股票进入全国中小企业股份转让系统挂牌之日起适用。
(二)三会运作情况
1、三会召开情况
报告期内会议
召开的次数
经审议的重大事项（简要描述）
总经理 2014 年年度工作报告、2014 年年度决算报告、
2015 年年度预算、2015 年公司组织架构设置方案、2015 年
年度绩效考核方案、2014 年年度利润分配方案、新三板挂
牌等事项。
2014 年年度决算报告、2014 年年度利润分配方案、更
换监事、选举监事会主席、新三板挂牌等事项。
董事会 2014 年年度工作报告、总经理 2014 年年度工作
报告、2014 年年度决算报告、2015 年年度预算、2015 年公
司组织架构设置方案、2015 年年度绩效考核方案、2014 年
年度利润分配方案、更换监事、新三板挂牌等事项。
2、三会的召集、召开、表决程序是否符合法律法规要求的评估意见
公司股东大会、董事会、监事会的召集、提案审议、通知时间、召开程序、授权委
托、表决和决议等符合法律、行政法规和公司章程的规定，公司股东大会和董事会能够
按期召开，并对公司的重大决策事项做出决议，保证公司的正常运行。公司监事会能够
较好地履行对公司生产经营及董事、高级管理人员的监督职责，保证公司治理的合法有
(三)公司治理改进情况
公司已经严格按照《公司法》、《非上市公司监督管理办法》、《公司章程》等相
关法律、法规和规章制度的要求，并结合公司实际情况全面推行制度化规范化管理，形
成了股东大会、董事会、监事会、经理分权与制衡为特征的公司治理结构，管理层和董
事会之间责权关系明确。公司的各项内部控制制度健全，并将内控制度的检查融入到日
常工作中，梳理完善了组织架构、岗位职责、优化 OA 系统审批流程等内部管理流程和
制度，积极推动公司规范化运作和提升公司管理效率，以适应公司管理和发展的需要，
有效保证了公司正常的经营和规范化运作。公司将在今后的工作中进一步改进、充实和
完善内部控制制度，为公司健康稳定的发展奠定基础。
(四)投资者关系管理情况
公司已经严格按照《公司法》、《非上市公司监督管理办法》、《公司章程》等相
关法律、法规和规章制度的要求，并结合公司实际情况制定了《投资者关系管理制度》、
《信息披露制度》，并设置了专门的人员负责公司投资者关系管理和公司信息披露工作。
自公司在全国中小企业股份转让系统挂牌以来，一直遵守国家法律、法规及中国证券监
督管理部门、全国中小企业股份转让系统对公司信息披露的规定，及时通过全国中小企
业股份转让系统要求的平台披露信息，以保证信息披露真实、准确、完整、及时，以便
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充分保证投资者的知情权益；同时，在日常工作中，公司通过电话、电子邮件、现场接
待、投资人考察等方式进行投资者互动交流关系管理，以确保和公司的股权投资人及潜
在投资者之间形成畅通有效的沟通。
(五)董事会下设专门委员会在本年度内履行职责时所提出的重要意见和建议
二、内部控制
(一)监事会就年度内监督事项的意见
监事会在报告期内的监督活动中未发现公司存在重大风险事项，监事会对报告期内
的监督事项无异议。具体意见如下：
1.公司依法运作的情况
报告期内，依据国家有关法律、法规和公司章程的规定，公司建立了较完善的内部
控制制度，决策程序符合相关规定。公司董事、总经理及其他高级管理人员在履行职责
时，不存在违反法律、法规和《公司章程》等规定或损害公司及股东利益的行为。
2.检查公司财务情况
报告期内，监事会对公司的财务制度、内控制度和财务状况等进行了认真的检查，
认为公司财务会计内控制度执行良好，会计无重大遗漏和虚假记载，能够真实、准确、
完整的反映公司的年度财务状况、经营成果和现金流量情况。
3.监事会对定期报告的审核意见
董事会对定期报告的编制和审核程序符合法律、行政法规、中国证监会及全国中小
企业股份转让系统有限责任公司的有关规定和公司章程，报告的内容能够真实、准确、
完整地反映公司实际情况。
监事会对本年度内的监督事项无异议。
(二)公司保持独立性、自主经营能力的说明
本公司在业务、资产、人员、机构和财务等方面均独立于控股股东、实际控制人及
其控制的其他企业。公司拥有独立完整的供应、生产和销售系统、业务流程和业务体系，
具备直接面向市场、自主经营以及独立承担责任与风险的能力。
(三)对重大内部管理制度的评价
依据相关法律法规的要求，结合公司实际情况，公司制定、修订了一批内部管理制
度，公司董事会严格按照公司内部控制制度进行公司内部管理及运行。
1.关于会计核算体系
报告期内， 公司严格按照国家法律法规关于会计核算的规定，从公司自身情况出
发，不断完善会计核算的具体细节制度，并按照要求进行独立核算，保证公司正常开展
会计核算工作。
2.关于财务管理体系
报告期内，公司严格贯彻和落实各项公司财务管理制度，在国家政策及制度的指引
下，做到有序工作、严格管理，继续完善公司财务管理体系。
3.关于风险控制体系
报告期内，公司紧密围绕企业风险控制制度，在有效分析市场风险、政策风险、经
营风险、法律风险等的前提下，采取事前防范、事中控制等措施，从企业规范的角度继
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续完善风险控制体系。
(四)年度报告差错责任追究制度相关情况
报告期内,公司进一步健全信息披露管理事务,提高公司规范运作水平,增强信息披
露的真实性、准确性、完整性和及时性,提高年报信息披露的质量和透明度。
报告期内,公司未发生重大会计差错更正、重大遗漏信息等情况。公司信息披露责
任人及公司管理层严格遵守了《公司法》、《全国中小企业股份转让系统挂牌公司信息
披露规则》等法律、法规及其他规范性文件,执行情况良好。
本次年报是公司挂牌以来首次进行年报披露，截至报告期末,公司尚未建立《年度
报告重大差错责任追究制度》。公司将根据《公司法》、《会计法》、《全国中小企业
股份转让系统挂牌公司信息披露规则》等法律、法规及其他规范性文件，适时建立《年
报信息披露重大差错责任追究制度》 。
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第十节 财务报告
一、审计报告
标准的无保留意见
审计报告编号
信会师报字[2016]第 310310 号
审计机构名称
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
审计机构地址
上海市黄浦区南京东路 61 号 4 楼
审计报告日期
注册会计师姓名
陈琼、钟宇
会计师事务所是否变更
会计师事务所连续服务年限
审计报告正文：
信会师报字[2016]第 310310 号
八马茶业股份有限公司全体股东：
我们审计了后附的八马茶业股份有限公司（以下简称八马茶业）财务报表，包括 2015
年 12 月 31 日的合并及公司资产负债表、2015 年度的合并及公司利润表、2015 年度的
合并及公司现金流量表、2015 年度的合并及公司所有者权益变动表以及财务报表附注。
一、管理层对财务报表的责任
编制和公允列报财务报表是八马茶业管理层的责任。这种责任包括：（1）按照企业
会计准则的规定编制财务报表，并使其实现公允反映；（2）设计、执行和维护必要的内
部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注
册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国
注册会计师职业道德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取
合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的
审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风
险的评估。在进行风险评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部
控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还
包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的
总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
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三、审计意见
我们认为，八马茶业财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允
反映了八马茶业 2015 年 12 月 31 日的财务状况以及 2015 年度的经营成果和现金流量。
立信会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师：陈琼
中国注册会计师：钟宇
二〇一六年三月二十八日
二、财务报表
(一)合并资产负债表
流动资产：
80,140,426.61
109,992,977.90
以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产
-衍生金融资产
-买入返售金融资产
17,098,442.66
13,462,153.43
6,124,649.75
7,161,603.55
353,108.07
-其他应收款
12,188,061.00
14,492,159.34
72,713,672.65
75,224,493.82
划分为持有待售的资产
-一年内到期的非流动资产
-其他流动资产
57,847,867.52
1,672,604.79
流动资产合计
246,466,228.26
222,005,992.83
非流动资产：
发放贷款及垫款
-可供出售金融资产
-持有至到期投资
-长期应收款
-长期股权投资
-投资性房地产
79,792,087.11
79,744,646.54
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固定资产清理
-生产性生物资产
4,080,782.10
3,733,358.01
5,177,005.11
5,701,407.70
-长期待摊费用
21,861,087.40
27,975,561.60
递延所得税资产
5,568,766.04
5,314,448.89
其他非流动资产
1,614,000.00
3,746,790.98
非流动资产合计
118,093,727.76
126,216,213.72
364,559,956.02
348,222,206.55
流动负债：
-向中央银行借款
-吸收存款及同业存放
-应付短期融资款
-以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融负债
-衍生金融负债
65,798,686.70
62,241,210.84
12,831,520.35
15,393,237.59
卖出回购金融资产款
-应付手续费及佣金
-应付职工薪酬
9,176,685.61
8,428,256.30
4,932,307.83
7,662,849.45
-其他应付款
27,712,423.76
28,443,727.88
应付分保账款
-保险合同准备金
-代理买卖证券款
-代理承销证券款
-划分为持有待售的负债
-一年内到期的非流动负债
6,950,000.00
-其他流动负债
流动负债合计
127,402,214.60
122,172,035.56
非流动负债：
16,850,000.00
-其中：优先股
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长期应付款
-长期应付职工薪酬
-专项应付款
（二十一）
6,991,851.49
5,348,412.05
递延所得税负债
-其他非流动负债
-非流动负债合计
6,991,851.49
22,198,412.05
134,394,066.09
144,370,447.61
所有者权益：
（二十二）
75,000,000.00
75,000,000.00
其他权益工具
-其中：优先股
（二十三）
63,193,046.43
63,193,046.43
减：库存股
-其他综合收益
（二十四）
2,393,539.87
971,682.27
一般风险准备
-未分配利润
（二十五）
89,579,303.63
64,687,030.24
归属于母公司所有者权益
230,165,889.93
203,851,758.94
少数股东权益
-所有者权益合计
230,165,889.93
203,851,758.94
负债和所有者权益总计
364,559,956.02
348,222,206.55
法定代表人：吴清标
主管会计工作负责人：黄光秀
会计机构负责人：黄光秀
(二)母公司资产负债表
流动资产：
32,898,541.64
71,737,354.77
以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融资产
-衍生金融资产
-买入返售金融资产
10,543,470.92
5,518,273.27
1,615,220.97
2,091,009.37
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其他应收款
46,340,818.09
41,959,915.67
39,511,536.45
37,992,905.18
划分为持有待售的资产
-一年内到期的非流动资产
-其他流动资产
52,004,495.54
-流动资产合计
182,914,083.61
159,299,458.26
非流动资产：
可供出售金融资产
-持有至到期投资
-长期应收款
-长期股权投资
48,926,566.26
48,926,566.26
投资性房地产
3,074,348.15
3,985,056.06
-固定资产清理
-生产性生物资产
2,877,659.71
3,296,262.69
-长期待摊费用
4,190,350.00
6,012,032.27
递延所得税资产
281,332.92
150,166.70
其他非流动资产
-非流动资产合计
59,350,257.04
62,370,083.98
242,264,340.65
221,669,542.24
流动负债：
-以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融负债
-衍生金融负债
22,503,426.55
18,130,548.03
5,995,833.22
8,278,083.96
应付职工薪酬
5,733,083.35
4,843,095.44
3,503,709.23
2,524,324.30
-其他应付款
38,310,253.86
30,869,032.04
划分为持有待售的负债
-一年内到期的非流动负债
-其他流动负债
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流动负债合计
76,046,306.21
64,645,083.77
非流动负债：
-其中：优先股
-长期应付款
-长期应付职工薪酬
-专项应付款
-递延所得税负债
-其他非流动负债
-非流动负债合计
76,046,306.21
64,645,083.77
所有者权益：
75,000,000.00
75,000,000.00
其他权益工具
-其中：优先股
78,014,492.69
78,014,492.69
减：库存股
-其他综合收益
2,332,925.56
911,067.96
一般风险准备
-未分配利润
10,870,616.19
3,098,897.82
所有者权益合计
166,218,034.44
157,024,458.47
负债和所有者权益总计
242,264,340.65
221,669,542.24
(三)合并利润表
本期发生额
上期发生额
一、营业总收入
404,183,429.43
393,891,770.92
其中：营业收入
（二十六）
404,183,429.43
393,891,770.92
-手续费及佣金收入
-二、营业总成本
373,849,041.95
381,984,674.42
其中：营业成本
（二十六）
181,653,758.62
165,575,698.77
-手续费及佣金支出
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-赔付支出净额
-提取保险合同准备金净额
-保单红利支出
-营业税金及附加
（二十七）
4,708,761.89
4,806,091.30
（二十八）
152,884,243.34
168,409,384.34
（二十九）
34,566,776.26
40,492,767.76
198,596.73
2,030,617.16
资产减值损失
（三十一）
-163,094.89
670,115.09
加：公允价值变动收益（损
失以“－”号填列）
-投资收益（损失以“－”号
（三十二）
1,346,420.00
1,578,021.97
其中：对联营企业和合营企
业的投资收益
-汇兑收益（损失以“-”号填
-三、营业利润（亏损以“－”
31,680,807.48
13,485,118.47
加：营业外收入
（三十三）
11,489,857.36
12,389,539.33
其中：非流动资产处置利得
减：营业外支出
（三十四）
441,111.24
298,247.47
其中：非流动资产处置损失
四、利润总}