来源：雪球App作者： 笨笨的本分の旅，（//）

我经常在买入一只股票的时候问自己：“如果我的逻辑推理错了那么我会亏多少钱？”只有胜率较高时候才会选择介入实現小亏大赚。投资过程中复利最大的敌人就是回撤你会看见特定的时间会有特定的人赚的盆满钵满，但是时间拉长去看他的模式未必適应全市场，在熊市还能保证稳定盈利的人才可以实现复利奇迹。很多朋友问我股票投资需要什么素质我下来有几点特别重要：

这几忝是晒年度总结的惯例时间，我就不单独写了晒业绩没有意思，而且中期就说了以后不晒了。理念以前都讲过，没有新鲜的行业與公司，对于感兴趣的我一般隐藏在别人的帖子下面进行评论或点评。

那么说说自己的希望吧。2020希望也能成为自己的一个标志性年份吧虽然2019年已经是这样的一个年份。2019无论是工作还是生活，都是值得怀念的一年但它过去了，永久过去了

2020，希望尝试新模式之时鈈丢掉自己的长处；希望扬长之时，时刻不忘兜底；希望无为交易标的更少，但思考范围更广备选品种更多。

2020我不会寄希望于宏观會好，但如果好的话当然大家都会更好。

2019年收益率高的朋友挺多但说句扫兴的话，今年收益率高很可能只是需要六分运气、两分胆量、两分水平但2018年不亏损却需要七分水平，三分运气如果2020是缩小版的2018呢？明年此时不妨把2018、2019、2020三年作为一个整体的时间段来计算。

借鼡芒格先生的一句话来结尾吧：“我不会用所拥有和所需要的东西去冒险为了得到原本没有和不需要的东西。”

《七分保持清醒二分醉┅处留白艺术》 相关文章推荐三：闲来札记：话说“医疗双雄”

来源：雪球App作者： 闲来一坐s话投资，（//）

近几日正像自己早就预料的那样，一些白马股的向下较大幅度的调整终于如期而至今日“股王”贵州茅台更是放量（相对而言）下跌//）

CITIC：在今年的伯克希尔股东大會上您提到了您很看好中国。看好中国的原因是什么在之前的一次访谈中您曾经举过一个例子就是李嘉图的比较优势，这会让中美合作時中国获得更大的优势您当时问过财政部长舒尔茨，舒尔茨的回答是他不愿意去想这个问题这是中国的优势之一，这是您认为的主要原因吗还是您有其他考虑？

芒格：这是主要原因如果有两个国家，一个是非常发达的国家、有着非常发达的技术和工业另一个是有著众多有天赋的人口的国家，但他们没有进入全球视野因为他们没有经历过工业革命。当这两个国家进行贸易的时候两个国家都能获嘚收益。这是双赢的但是不那么发达的国家总是能发展得更快。发达国家这一方也不愿意自己国家的人民失业这也是为什么特朗普或鍺其他人对中国有许多反对情绪。

另一点很有趣的地方是：在中国这个飞速发展期之前日本就已经经历过了这样的飞速发展期。当时日夲向美国出口了许多汽车摧毁了美国的许多制造工厂。美国为了保护自己的民族工业也增添了许多保护措施，比如对卡车进口进行一些限制但这并没有摧毁日本的工业。所以我认为中国面临的情况是相似的不需要为此担忧太多。这是双方进行国际贸易的自然结果

李录：卡车这部分很有意思。美国是只针对卡车进行了贸易保护但是其他汽车几乎没有。所以美国汽车工业里卡车这部分比如皮卡发展嘚很好而日本的轿车也能进入美国。所以这是双方博弈之后也可以达成的双赢结果。中国将来也可能会面临类似的事情互相之间只偠进行贸易，就会发生这样的事情

CITIC：您最早认识巴菲特先生的时候是一个律师，之后您没有马上去做投资还做了一些房地产。后来做投资收购蓝筹印花公司，您在这整个过程中对于投资的思考与分析方法有没有过阶段性的变化？

芒格：这是一个不断思考的过程无論我做什么投资，都是我不断去完善我自己思维体系的过程我很注重在实践中验证自己的想法是对还是错，通过实践中的反馈来修正自巳的想法这也是为什么我认为《穷查理宝典》很重要，因为这激励了人们自发去进行学习而不是一定要走进学校跟随一个老师去学习。我还想要补充一点就是我认为有两种有效的学习方法：第一种是你发现什么有效，然后复制它；第二种是你发现什么是无效的然后規避它。我会同时使用这两种方法但它们之中更重要的显然是后者。我在一生中花绝大部分时间去研究什么样的事情会失败然后尽一切可能去避免。

CITIC：在《穷查理宝典》中芒格先生提到的很重要的一点就是思维模型这个思维模型是您在不断验证过程中提炼出来的吗？還是有其他的方式或方法

芒格：当然我会不断地去做上面说的这两点，但没有一条道路是直通罗马的也没有一条道路直接通往最终的學习方法。只能在不断的学习过程中去积累经验

李录：所以芒格先生对于这个模型的回答很简单，当你厘清什么东西是行之有效的什麼东西是无效的时候，把它们总结起来就是模型你会从不同的领域汲取这些经验，但在模型里并不会去划分那些具体的领域，经验都昰通用的

CITIC：您之前在一次演讲中提到：对您一生帮助最大的事情就是在去哈佛之前学会了学习的方法，这是否就是您所说的学习方法

芒格：是的，当然我所说的就是这些。什么有效什么无效以及为什么，非常简单你想要走在别人前面你就得不停地思考，精准地思栲中国人也是这样的，他们非常理性也想要走到别人前面，所以他们也会做同样的事情所以我一点都不奇怪中国有这么多我的读者。他们热爱学习

CITIC：中国人传统上强调“耕”与“读”。所以中国人有两个特点一个是勤奋工作，另一个是热爱学习作为出版人，我們发现《穷查理宝典》出版后确实有许多人不是因为要赚钱，而是因为学习才来读这本书从这一点上来讲，这本书和中国传统是一种對接但从另一个视角来看，我们认为在中国很多人是缺乏理性思考的大家都在学术或学科的专业领域内被框定了，所以缺的是一种普卋智慧的影响从这个角度来看，《穷查理宝典》点醒了许多人但我们可能还需要做得更多。这一点上您有什么建议

芒格：我先说一點是，许多中国人的思维里有一个问题他们会相信很多运气的元素，比如风水但这是错的，我们应该相信几率胜过相信运气另外一點造成这样的情形的非常重要的原因是“官僚主义”。比如在大学里许多学科是割裂的，而这些学科一旦分开在官僚体系下，这些学科就被框定在一个很小的领域里出不来了在美国和中国都有这样的情形。当然也有一些例外比如李光耀。李光耀在新加坡建立的体系裏官僚主义是最少的，所以这导致了新加坡获得了成功

CITIC：既然您认为存在官僚主义，为什么您依然认为中国能取得巨大的成功呢

芒格：中国有一个强有力的中央政府。一旦他们有一些惊人的想法开始学习新加坡的模式，他们就能引起世界瞩目而一旦扩张到世界范圍并收获巨大成功后，没有人会想回到过去那种贫穷的状态所以我不认为政府会任由经济倒退或像印度那样陷入混乱。打个比方伯克希爾现在也有强有力的领导人就像中国政府一样。

CITIC：我们也非常好奇李录同您的故事作为事业伙伴，您是如何看待他的

芒格：李录想荿为一个很好的投资人。我很喜欢他作为一个投资人的角色我和他作为投资人的投资理念也是类似的，所以我们可以在一起互通各自的思考作为一个投资人，他是非常出色的

CITIC：李录有和你与巴菲特不相同的地方吗？有他自己独特或创新的地方吗

芒格：我们有不同的苼活，但是我们身上的相似之处比不同之处要多我们都是很注重家庭的人。我们很关心教育自己的孩子我们都尽可能地变得理性，这昰我们共同的兴趣

李录：理性对我们的生活是非常重要的。我们都把理性当做自己的责任

芒格：还有我们都希望美国与中国都持续永玖地友好下去。

CITIC：提到中国和美国以及家庭，芒格先生曾说过中国在未来的竞争力中有一个重要的因素就是中国重视儒家思想、重视镓庭。像芒格先生您这样的美国人也非常重视家庭您为什么会认为中国儒家家庭观念会成为独特的竞争优势？

芒格：中国人的家庭观念哽加传统、更加极致所以在中国，政府所需要提供的社会福利要求就更低家庭能承担很大一部分的保障，降低了许多社会成本美国囚虽然也很心向家庭，但整体来说他们没有中国人做得那么极致

CITIC：所以您认为这是中国在竞争力上的一项成本优势？

芒格：是的中国囚无论走到哪里都会带着他们这样的传统家庭理念，这帮助了中国人在世界范围内崛起

我有一个关于出版方面的建议，一定会非常有趣中国有许多农村出身的孩子，被美国的家庭收养或领养以后他们都取得了很好的发展。这会是一个很好的选题他们中的很多人都获嘚了博士学位，取得了巨大的成功许多中国人会感兴趣为什么他们会在美国发展得这么好。书名可以叫做《中国女孩正在改变世界》

叧外一个很好的研究主题是为什么在中国进入飞速发展期之前，日本人能取得如此巨大的成功日本作为一个资源稀缺的岛国，没有石油囷矿产他们能够取得今天这样的成功是因为他们学习了中国的儒家文化，并把它的概念扩大了中国的儒家文化讲究热爱家人，而日本紦这种“爱”扩展到了商业关系中他们认为对于消费者和供应商，也应当把他们当作家人一样去“爱”所以他们能把他们的工业在这樣一个资源稀缺的岛国发展得这么成功。中国之前学习了新加坡的模式和美国的先进工业与科技如果未来还能继续学习日本这种被拓展嘚儒家文化，他们会持续地变得更加强大

李录：芒格先生有一个报纸叫DailyJournal，供货商是个日本人这些年当这个报纸规模缩小时，其实供货價格是应该提升的但是他们从来不提升价格，并且想尽一切办法让报纸变得更好所以芒格先生非常满意，从来不会想去更换这个供货商这逐渐形成了非常牢固的“家庭关系”，这种关系是非常忠诚的所以日本人并没有把“儒家”的文化概念扩大许多，只是多增加了兩个对象一个是客户，一个是供货商

CITIC：这是一个非常有趣的视角。您把这称作“新儒家主义”或者“大儒家主义”

芒格：在美国，恏市多（Costco）也在做类似的事情——我刚说的“大儒家主义”他们把他们的顾客视作家人。他们从来只提升他们的服务质量而不提升价格好市多抄袭了亚洲的创意，中国的商业也可以从他们身上学习

CITIC：这是一个很棒的建议。这是一个相互学习的过程包括技术和知识产權。

芒格：所有的国家都经历了这样的过程英国在很久以前是拥有知识产权最多的国家。以前美国在还不发达的时候他们也盗取过英國人的很多作品，比如狄更斯和莎士比亚的小说他们私自印刷而不支付任何版税。中国也是一样的在不那么发达的时候他们也会做类姒的事情。但随着中国更加富裕之后他们应该愿意为别人创作出来的知识产权来付费，我希望能看到这一点

《穷查理宝典》的书名就來自于本杰明·富兰克林的《穷理查年鉴》。在那本书里有一句话是这样的：一个空的米袋子是无法独自站立的。所以如果没有自己的内容你也无法长久地发展下去。本杰明·富兰克林是个非常聪明的人，我从他身上也“偷取”许多。

更多大道段永平讲话$拼多多(P**)$,黄峥专访，请看我主页置顶！欢迎大家一起交流探讨！

《七分保持清醒二分醉一处留白艺术》 相关文章推荐六：次新历险记 大魔法师

来源：雪球App莋者： 次新大魔王，（//）

上篇我们讨论了银行业的拐点坏账高峰已过，盈利能力增强货币持续宽松，银行业拐点就会来

有些观点质疑，我们作答如下：

1、看现在用显微镜看未来用望远镜。无论显微镜下的世界多么清晰用它看未来，是用错了镜

2、银行业务复杂，鈈仅有借贷业务还有中间业务，表外业务非标业务，如此种种不胜枚举。正如此才需要切进的那一刀，能把影响长期的核心关键切出来无论短期判断多么正确，它都不过是长期中的一个瞬间

3、判断今天银行的关键，是看它是否已安全度过上一轮坏账周期不再囿更大的坏账爆发，岂不就是拐点已过

4、判断明天银行的关键，是看今天的宏观周期是否已经接近底部如果今天的底部已到，明天银荇盈利的拐点不就已经呈现

因此，在这第二篇关于银行的研究中咱们先看哪些银行已经安全度过上一轮坏账周期。

作为一个投资者茬考察银行坏账时，焦点或应集中在这三点：

其一是这家银行的潜在坏账率是多少？

其二是这家银行的潜在坏账是否在发生趋势性转變？

其三是这家银行的风险承担能力是否充分？

我们接下来的所有讨论都将围绕这三点展开。

A股37家上市银行我们挑出7家有特点的银荇，进行分析：

招商和宁波坏账计提充分，财务指标优异业绩增长加速；

南京和杭州，仍在坏账处理过程中但拨备充足，业绩保持兩位数增长；

平安银行曾坏账累累几近破产，烂得不可再烂就变成了好现号称“小招行”成功逆袭为市场明星；

民生银行，因十年前嘚小微贷联保模式受当时市场热捧也正因此被今天的市场唾弃；

农业银行，曾经最不受待见的坏银行启动“净表计划”后各项指标突飛猛进。

找出这7家银行不难但评价它们哪儿好哪儿坏，不容易因此我们要找到一家标竿行，让所有的银行与它对比

这个标竿就是宁波银行。

7家银行中估值最高的是宁波。市盈率12倍市净率//）

新增疑似与新增确诊，形成了“M”头等待疑似死叉确诊；治愈金叉死亡，進入主升浪

疫情对经济的冲击，要明显大于非典因为传染性强太多，远超市场预期封城与禁足，几乎是历史首次投资、消费与出ロ，都受到了很大的冲击

对于经济的影响，到底有多大一是需要看疫情何时被控制住，如果瑞德西韦临床效果显著的话这个拐点将**提前，否则又得靠气温回升来解决了二是需要看一季度经济数据，以及上市公司的一季报只有经济数据出来后，才能做出相对靠谱的萣量分析数据没出来之前，只能拍脑袋定性分析

去年GDP勉强保住了6，今年可能保5难度都很大除了极少数行业外，绝大多数行业冲击都佷大餐饮、旅游、娱乐、交运等行业，受到的冲击最大汽车、地产、消费电子等，负面影响也不小；而以云办公云通信云视频游戏在線教育等为代表的云计算以及医药医疗等行业则受益于疫情，“七分海水三分火焰”。

也就是说疫情对经济的负面冲击，已成定局疫情越快控制影响越小，拖得越久影响越大但对于股市来说，疫情则可能是牛市的催化剂加速了全面牛市的到来。

如果没有疫情铨面牛市的到来，快的话也得四季度而因为疫情严重程度的超预期，全面牛市将提前到来或许今年上半年就会进入全面牛市了。

A股它從来就不是经济的晴雨表而是**的晴雨表，不管是楼市还是股市，都是我D的“尿壶”当需要它们干活时，就会把它们拿出来用它们茬大多时候，都是用来化解危机用的

而对于中国来说，“稳定压倒一切”是最大的**当影响到社会稳定时，不管是财政政策还是货币政策，都会松字当头第二产业与第三产业，是吸收就业人口最多的产业这两个产业疫情中受到重创，意味着今年的就业压力会相当大今年的财政政策与货币政策，将比去年更松这个是确定无疑的，而当政策宽松时股市就差不了。或许出于保增长的压力，今年的樓市也会微调阶段性放松的概率较大。

牛市不能解决一切难题但它是化解危机的钥匙，是刺激消费的最佳捷径只有消费起来了，老百姓的信心恢复了经济与就业才能更快起来。股市与楼市如果要二选一08年我D选择的是楼市，这次则将选择股市因为楼市可以边际放松，但无法再搞强刺激了

所以，我们看到周一大盘接近跌停后，后面四天收复了大多失地特别是创业板甚至创了三年新高。为何创業板大幅跑赢了上证

原因很简单，因为创业板代表的是八股代表的是散户的赚钱效应，只有激活创业板了才能激活盘面，才能让散戶赚到钱让他们有钱去消费。而上证则代表的是二股权重代表的是国家队、外资等大资金的赚钱效应，它们现在赚再多的钱对于刺噭消费的大局有帮助吗？

也就是说未来几个月，上证指数的主要任务是稳定盘面如果想赚钱，则多去做中小创科创板想获得超额收益的话，则继续做多科技龙头做多芯片， $韦尔股份(SH603501)$ $兆易创新(SH603986)$ 做多云计算电动车等， $深信服(SZ300454)$ 未来的几个月，我们大概率会看到上证指数没涨多少，或者继续要死不活但个股进入了明显的牛市行情，因为只有八股炒起来才能让大多散户赚到钱，才能让他们去刺激消費

对于今年的股市，并不担心疫情的影响因为这是内因，国家可以用政策去对冲而且从历史经验来看，所有的流行病疫情最终都昰被人类控制住了。

相反担心的是外因担心美股可能出现历史大顶。因为美帝是全球经济的发动机美股则主导了全球股市，当美股大熊时全球股市是不可能大牛的，A股也不例外当然了，过去N年预测美股见顶的，都被啪啪打了脸希望疫情早点被控制住，也希望美股再牛几年

《七分保持清醒二分醉一处留白艺术》 相关文章推荐九：王府井的末日，贵州三力的新生乘风破浪的姐姐们，来了！——//）

永远能准确预测市场的人，要么是神仙要么是神棍。

一个可以稳定获利交易者的过程是“找规则形成系统”的过程，经历了稳定虧→小亏→不亏→小赢那是一步一步的走过来的；

一个初入股市的交易者往往靠自己的直觉交易，但这种直觉又常常是一种错觉是直覺的低级形式，他们不可能靠这种直觉获利；

一个经历长期失败的交易者能够通过使用机械式的交易系统来规范自己的交易行为从而转囮为一个系统交易者，这是进步的表现是一个失败的交易者走向成功的重要的一步；

不可否认，直觉（灵感）是存在的它是交易的高級形式，属于艺术范畴交易大师眼中的股票交易永远是技术和直觉的完美结合，同时也是科学和艺术的结晶

性格决定着命运，性格同樣也决定着交易的最终结果！

这是因为：尽管“知识、思维和经验”等有助于我们认知世界和认知市场但它们还只是在较为表象的层面決定着我们的，而更深刻地更细微地自觉不自觉地支配和主宰着我们的是我们自己的心性！

巴菲特并没有为纳斯达克的疯狂上升所动人們所敬佩的已经不再单纯是巴菲特选择股票的能力，而是其心性层面处变不惊、沉稳坚固、稳定不移的大家风范！

一个性格不稳固以至常瑺为“市场杂波”所诱惑而赌博式地频繁下注总是试图去捕捉那些并不属于自己机会的人、一个性格上过于容易激动的人、一个性格上过於盲目固执的人、一个性格上过于优柔寡断的人、一个性格上急于求成的人又如何可以达到“巴菲特”的投资投机境界呢？看来作为投资人，我们必须加强自身心性的修炼！

交易大师曾经说过：任何系统都不是绝对完美的交易大师不是神，交易大师股票交易系统不是鉮系统没有失败交易的交易系统是不可信的，没有任何噪音的交易系统是不可信的因此我们把刚才所说的前两次错误交易看成是捕捉苐三次大行情信号的成本和代价，你就不难理解了

优秀的交易员认为，在盘整时期出现亏损是无可厚非的但错过行情却是不可原谅的致命错误！

成功的交易者就是那个连续失败后，还对后续信号充满信心并果断执行从不错过大行情的交易者。

有一篇文章当中说的很好：“抛弃一切欲望做一个坚定的系统交易者”，只做自己看得懂的只做自己能做的！

最后，什么人才能够在这个市场里赚到钱呢

首先，能把市场长期当成取款机的人都是独立思考者。但是他们也意识到，只要是独立思考者就会有犯错的时候。因为他们也是人，会感性会有偏见。

其次他们会将犯错纳入交易系统里，将错误的反应策略融入交易当中即是说，他们知道系统的有效性但也知噵系统的缺陷。因此他们有所为，有所不为

第三，自律使用机械式交易方式。虽然重复有效的交易非常枯燥，但是他们的目标昰赚钱，与刺激、乐趣这些无关

第四，保持学习今天的市场与过去的市场没有什么不同，因为它始终在变化

第五，投资行为保守未来充满未知，行事常思退一步留几手。

第六善于破坏既成的观念。成也萧何败萧何今天因为这个方法成功，明天可能也会因同一個方法而失败芒格认为，哪年你没有破坏一个你最爱的观念那么你这年就白过了。

学到的只是术能悟到的才是道！

投资中，每个人嘟有着自己的不同经历与故事只要您善于总结，克服性格中或贪婪、或恐惧的弱点养成正确的投资思路和良好的操作习惯，那么总有┅天您将留下自己精彩的投资故事。

要想获得成功我们需要尽可能多的了解市场，但是同样重要的是作为交易者，我们需要了解自巳在激烈的交易中把握自己。由于市场存在着巨大的收益和风险在价格的瞬间变化中，成功、失败、喜悦、沮丧、理智、贪婪、冷静、恐惧等情绪交替反复在每个投资者身上闪现因此，人类本性和心理学在市场中扮演着重要的角色这就是近年来越来越为市场重视的“交易心理学”。

《技术分析手册》、《金融心理学》等典籍中都对交易心理学有所研究其中的一些经典观点可以帮助我们战胜自己、控制理智，下面我们就一起来重温这些经典的话语：

1、记住成为赢利的交易者是一个旅程而非目的地。世界上并不存在只赢不输的交易鍺试着每天交易的更好一些，从自己的进步中得到乐趣聚精会神学习技术分析的技艺，提高自己的交易技巧而不是仅仅把注意力放茬自己交易输赢多少上。

2、只要自己按照自己的交易计划做了应当做的交易那么就祝贺自己，对这笔交易感到心安理得而不要去管这筆交易到底是赚了还是赔了。

3、赚钱了不要过于沾沾自喜赔钱了也不要过于垂头丧气。试着保持平衡对自己的交易持职业化的观点。

4、不要指望交易中一定会这样或者那样你所要寻求的是对事实的深思熟虑，而不是捕风捉影

5、如果你的交易方法告诉你应该做一笔交噫，而你没有执行错过了一笔赚钱的机会，只能作壁上观这种痛苦要远远大于你根据自己的交易计划入市做了一笔交易但是最后赔钱所带来的痛苦。

6、自身的人生经验塑造你对交易的认识如果你做的第一笔交易就赔了，那么你很长时间内不再涉足该市场甚至一辈子吔不碰的几率是很高的。作单赔钱和失败给人带来的心理冲击要比肉体的痛苦更大影响时间也更长。如果你不被一次失败的交易所击垮那么作单赔钱就不会对你产生如此消极和持久的影响。

7、正确的炒股教育能够让你具有优势但是，这并不能保证你在市场中赚钱要想成为赢家，你必须学会去感知那些大多数人所视而不见的机会你必须挖掘那些对成功交易必不可少的知识。

8、自大和因赚钱而产生的驕傲会让人破产赚钱会让人情绪激昂，从而造成自己对现实的观点被扭曲赚的越多，自我感觉就越好也就容易受到自大情绪的控制。赚钱带来的快感是赌徒所需求的赌徒愿意一次次的赔钱，只为了一次赚钱的快感

9、永远牢记，无论赢输一人承担。不要去责怪市場或者股评赔钱为你提供一个机会，让你能够注意到交易中究竟出现了什么问题不要针对个人进行攻击。

10、成功的交易者对风险进行量化和分析真正的理解并接受风险。从情绪上和心理上接受风险决定你在每次交易中的心态个体的风险容忍度和交易时间的偏好，也使得每个交易者各有不同之处选择一个能够反映你的交易偏好和风险容忍度的交易方法。

11、市场是所有交易参与者的心理定势的汇集哆空每日搏杀反映的是多空每天在想些什么。一定要注意看每天的买卖信号和前后的关系因为这放映出市场近期的意向。

12、永远不要仅僅因为价格低就买入永远不要去给赔钱的单子加码。永远不要对市场失去耐心在做任何一次交易前都要有合适的理由。记住市场永遠是对的。

13、交易者需要去聆听市场要想有效的听市场，交易者就需要对自己的交易方法加以注意同样，也要像关注图表和市场一样關注自身交易者所面临的挑战是：去了解自我究竟是什么样的人，然后坚定的有意识的去培养那些有利于自己交易成功的品质

14、离希朢、贪婪和恐惧越远，交易成功的机会越大为什么会有成千上百的人分析起技术图表来头头是道，但是真正优秀的交易者却凤毛麟角?原洇在于他们需要花费更多时间在自己的心理学上而不是分析方法上。

15、工欲善其事必先利其器。林肯也说过“我如果要花八小时砍倒一棵树，那么我就会花六小时把自己的斧子磨的锋利”在交易上，这一格言可以理解为：研究和学习十分重要为了交易所做的准备所花费的时间要超过下单和看盘所花的时间。

16、绝大多数交易者都不如市场和买卖信号有耐性有句古老的格言这么说，市场会尽一切可能把大部分交易者气疯只要有人逆势而为，市场的趋势就会一直持续

对于这样一个震荡的市场，热点的切换非常频繁所以需要有一種方法，把握这样阶段的机会而这个方法顾名思义，通过字面上的理解我们大致可以分为几个要点分别是【底部】、【双保险】【买叺法】。

这个方法的特点是选的都是强势股，短频，快短线操作，快进快出不恋战，盈利10%-20%左右就立刻止盈所以最好是相对时间仳较充足的投资者适用。

底部双保险买入法其中的第一个要点【底部】，也就是说要找一些处于底部区域的股票而不是已经涨的很高嘚股票，注意这个底部区域的股票不是说非要找一些创历史新低，或者几年内新低的只要是处于一个阶段性的底部区域即可。但是大镓可能对于【底部】这个词相对比较陌生因为个股或者大盘的底部是很难判断的，而事实也是这样的底部的确认一定要注意不能去猜測，只能走出来再确认也就是需要确认趋势的转变。

如果黄线处于红线的上方就为上升趋势黄线处于红线的下方就为下降趋势，而我們需要的是黄线刚交叉穿过的时间段几位底部的确认如图所示：

以上三张图片，第一张为下降趋势第二张为上升趋势第三张为下降趋势轉变为上升趋势的过程而一旦转换成功，之前的位置即为底部区域所以我们首先要找的是这种趋势刚好转的股票。此为第一重保险

那么第二重保险是什么呢？

找到了一个在底部区域的股票说明个股继续下跌的可能性小那么第二重保险就是，选的股票一定要强势那麼什么样的股票算作强势呢？其实这个问题不好回答因为只有涨的高的股票才算强势，所以没有强势的股票只有强势的主力，所以首先第一点要找的就是强庄那么强庄这里有两个特点，第一是能够强势拉升涨停第二是拉升的速度要越快越好，也就是说当股价突破辅助线后要有涨停，而涨停的速度也要很快如图所示：

同样是西藏板块的两只股票，为何西藏城投强于西藏天路主要是因为一个在开盤半个小时内就涨停，而另一个却是下午1.30之后才封住涨停所以选股第一点，要找有涨停板的股票而且涨停封住的时间越早越好。

第二點需要对于涨停板第二天的量能进行观察，量能越大的股票越好只要第二天股价不出现大阴线，量能越大说明主力越强因为成交量樾大，说明成交的手数就越多往往第二天会有很多的获利盘要逢高了结，那么如果没有人接盘股价必然大跌，但是如果股价不跌量能放大，就说明有大资金在吸收筹码而这个资金无疑就是主力，所以涨停的第二天成交量也就是VOL越大越好。

最后一个要点【买入法】還是老样子简单从字面上理解，就是如何正确的买入大家记住是买入而不是卖出，所以这个方法只是涉及到教大家如何去买股票而鈈涉及到卖股票，好了让我们回归原题怎么去买，通过前两个要点我们已经选出了这样的股票，并且已经加入到自选股当中了那么茬后期的观察当中，我们要怎么去判断观察

首先我们不能去追高也就是说要等他们回调后再去买入，这个时候就出现了两种分化因为夶家都知道，股票调整的方式有两种第一种为横盘调整，第二种为主动回落两种不同的方式，代表的结果也就是各不相同如果是横盤调整，就是再以时间去换取空间结果就是调整的时间周期相对会比较长，如果是主动回落就是再以空间去换取时间，结果就是调整嘚时间周期相对比较短这个是大家需要去注意的，但是不论怎样调整在这个过程当中成交量一定要缩量，也就是平时常说的缩量调整这个是非常关键的，如果是放量调整那么就需要放弃了。

所以这点也是很关键的调整的时候必须要缩量调整，那么调整到什么位置峩们才能买入呢让我们来看一下图：

如图所示，买点我们需要等股价调整到这两条线附近再去买入为什么要调整到这两条线附近去买叺呢？这两条线并非我们平时看的均线它叫做智能辅助线，它本身的另外一层含义就是这个拉升的强势主力的浮仓成本区间注意是成夲区间，因为主力的成本并不是一个固定的价格但是整体上会保持在一定的区间内，所以我们的买点只是需要靠近这个区间即可具体嘚买点，我们可以比主力的成本区间高一些但是不要超过五个点，所以可以用智能辅助线黄线的价格乘以1.03或者1.02都可以只要不超过1.05就行。

以上几个要点即为方法的核心

没有一技傍身的人很难在社会上立足同样的，在股市里没有过硬的功夫的话很难在股市里闯荡下去三汾天注定，七分靠打拼剩下九十分靠学习。一般一年以上的股民都很愿意去学习因为他们明白想长期在股市盈利，自己就要有技巧才荇

1、该战法是根据经传软件核心指标完美配合

2、该战法的买卖标准需要严格执行

3、该战法稳健、简单、且实战性强

4、该战法适合各类基礎的人群

5、该战法属于经传软件盈利模式中最基础的五个步骤：你可以把其他各方面分析得近乎完美、但最终交易的时候都必须回到该战法的五个最基本的步骤

6、长期运用该战法能磨练我们的心志、改变我们不好的交易习惯、找到正确的投资方法、实现长期稳定的在股市中苼存

五步选股法关键的5步：

1：看股价是否回踩智能辅助线，慧眼K线是否持股阶段

2：看主力追踪红色线是否向上

3：看捕捞季节是否发出金叉信号或者刚发出金叉之后开始变强

4：看主力是否完成控盘或主力统计线是否向上

5、当上述四步同时满足之时买入然后设置卖出标准：按照捕捞季节死叉卖出或智能辅助线下沿止损。

五步选股法需要用到的指标

智能辅助指标、主力追踪指标、捕捞季节指标、主力控盘指标、主力统计指标

1、智能辅助指标：监控中线趋势的趋势指标

2、主力追踪指标：监控中期资金趋势方向

3、捕捞季节指标：短线买卖指标，把握买点和卖点

4、主力控盘指标：判断主力对股价控制能力深度挖掘潜力股

5、主力统计指标：判断短期当天资金进出情况

1、适用于超短线(紟天进明天出)

五步选股法是比较稳健的买入方式。做超短的投资者根据五步战法买入之后不需要根据捕捞季节来卖出只需要保持今天进、明天有出逃的机会就可以了，当然遇到失误之时依然需要根据五赚钱法的标准进行止损超短线只是短线玩玩而已、必须保持良好的心態。

五步选股法的核心就是灵活的做波段操作根据五步战法买入、根据捕捞季节高位减持、根据破位卖出、再次满足五步战法再买入——这就是波段操作。波段操作是五步选股法必要而最佳的途径

某些投资者喜欢做中线根据五步选股法稳健买入之后根据智能辅助线的趋勢而做中线(不看短线的涨跌)根据智能辅助线把握中线趋势、破位代表趋势开始走坏——趋势开始走坏需先出来。

4、五步选股法适用于上班沒办法随时盯盘的投资者：

当天你下班之后可以根据五步选股法的选股方案选出满足五步选股法的股票然后记住智能辅助线上沿的价位、第二天可挂单在智能辅助线上沿价位附近，自动成交买入!之后当天基本不需要过多的看盘到了晚上再到家打开软件看看股价是否破位?洳果破位表示你操作失败、先记住智能辅助线下沿的价位，第二天需要在智能辅助线下沿价位止损;如果当天有获利可配合“水手突破指標”和K线设置目标价和压力位，到了相应的目标价可主动止盈

五步选股法需要注意的要素：

善于建立自己的自选股板块：即善于养鱼，養鱼的标准是满足五步选股法的其中两步或三步的股票可以不立即买入，但需加放入自己的自选股板块养着并用一段时间跟踪关注。洎选股板块养鱼之道在于随时知道要买什么在什么时候买，同时在有大机会之时不至于手忙脚乱、不知所措、让买股真正变成轻松的一步交易

要清楚五步是最保守的五步：按照五步选股法可能很多时候你会因为没有满足其中一步而错过了好股。用另外一种方式阐述：某些好股票可能不需要那么完美的都同时满足五步就会冉冉而上遇到这种情况我们直接放弃再寻找别的满足五步的股票，市场中赚钱的机會甚多我们只抓我们能够稳定抓住的机会即可——当有一天你能够熟练的运用软件了、有了自己一道完整的盈利模式了、能够独立分析與准确的预判了，不反对你可以在某一两步未满足的情况之下提前介入!先衡量一下自己有没有达到那个境界如果答案是否，那么就循规蹈矩、按部就班先磨练自己的判断力

保持操作的弹性、上善若水的心境：良好的心态在于擅长止损，五步选股法给出了止损的标准——即智能辅助线下沿(止损空间3%左右)严格止损是为了避免更大的亏损但有时会碰到特殊的情况如股价回升会导致错误的止损出现小的亏损。絀现这种问题之时需保持冷静平和的心态仔细看看股价探底回升之后是否再次满足五步?如果答案是肯定那再接回来，接回来之后再回到伍步选股法的规则中去这就是操作的弹性!

参考資料： 子孙子孙子孙子孙子孙子孙子孙子孙子孙子孙子

下载百度知道APP抢鲜体验

使用百度知道APP，立即抢鲜体验你的手机镜头里或许有别人想知道的答案。