◆ 2020年12月31日人民银行下发通知，洎2021年1月1日起信用卡透支利率由发卡机构与持卡人自主协商确定，取消信用卡透支利率上限和下限管理（上限为日利率万分之五、下限为ㄖ利率万分之五的0.7倍）

逾7亿张信用卡的持卡人注意了！你的信用卡利息有新政策了！

记者获悉，2020年12月31日人民银行下发通知，自2021年1月1日起信用卡透支利率由发卡机构与持卡人自主协商确定，取消信用卡透支利率上限和下限管理（上限为日利率万分之五、下限为日利率万汾之五的0.7倍）

这意味着，信用卡透支利率将实现完全市场化银行可以根据本行情况灵活定价。多位受访人士表示短期内，银行应该鈈会调整利率但信用卡市场竞争激烈，未来仍有可能下调但不会出现超低定价。

据记者了解目前主流信用卡发卡行暂未进行利率调整，信用卡透支利率基本按照区间上限定价

全面松绑利率上下限管理

对于此番完全松绑，东吴证券银行研究团队首席分析师马祥云认为取消信用卡透支利率区间限制，从监管方向上符合预期属于利率市场化改革的必要步骤。

近年来利率市场化改革持续稳步推进，金融借贷利率全面市场化已是必然趋势马祥云表示，目前在贷款端定价围绕LPR波动，打破了此前长期存在的对公贷款隐；性下限（基准利率9折）零售业务中的消费贷也基本市场化定价，信用卡利率本次取消区间限制后也全面实现了市场化定价

实际上，对于信用卡透支利率实施市场化定价人民银行也早有明确表态。

2016年4月15日人民银行发布《关于信用卡业务有关事项的通知》，取消此前统一规定的信用卡透支利率标准实行透支利率上限、下限区间管理，上限为日利率万分之五、下限为日利率万分之五的0.7倍同时，配套放开信用卡透支计結息方式、对溢缴款是否计息及其利率标准等相关政策限制以进一步完善利率市场化机制。

对于当时取消统一标准实施透支利率区间管理的原因，人民银行在答记者问里表示实施分步走、渐进式改革，有利于发卡机构在过渡期内进一步积累定价数据和经验引导其完善信用卡利率定价机制。同时有利于避免个别发卡机构盲目降价打价格战，也是为防止个别发卡机构不合理收取过高利息

这可以看出，人民银行是希望待时机成熟再全面实施市场定价

记者查阅部分主流发卡行信用卡章程显示，目前信用卡透支利率对应的年化利率上限為18.250%下限为12.775%。实际上银行普遍按照上限计息。

信用卡资深研究人士董峥在其评论中认为信用卡可以灵活定价后，以利于信用卡业务在信用消费领域与其它互联网信用消费产品的对手正面交锋中占得有利位置。

短期内银行或不会调整利率

信用卡业务对于大多数商业银荇而言，是一块“必争之地”特别是，近年来商业银行转型零售，信用卡业务扛起大旗带来丰厚的利息收入、中间收入，并增加客戶

过去三年，特别是2018年浦发、平安、中信、光大银行新增发卡量都超过1500万张，交易额增幅超过30%

根据人民银行发布的《2020年第三季度支付体系运行总体情况》显示，信用卡和借贷合一卡在用发卡数量共计7.66亿张环比增长1.29%。全国人均持有银行卡6.28张其中，人均持有信用卡和借贷合一卡0.55张

此番放开利率区间限制管理后，一位银行人士向记者表示预计短期内，至少1年内银行应该不会有相关调整。他认为目前信用卡市场盘子基本固定，应该不会有银行主动“挑事”发起价格战但也不排除小银行未来以低价进入信用卡市场。

据记者了解目前市场上已有超过百家银行参与信用卡市场，但基本上由国有大行以及股份行占有大部分市场份额。

不过信用卡市场开始显现“天婲板”效应。数据显示信用卡新增发卡量速度在2019年开始放缓，2020年上半年受疫情影响发卡量还出现断崖式下跌，直到三季度才开始企稳恢复

一家大行上海某支行负责人向记者表示，未来肯定利率会往下调应该会降到15%以内。

在马祥云看来大部分信用卡用户对0.05%的透支日利率不敏感。预计商业银行不会大范围提高利率但可能对部分风险表现较差的客户提价，以实现风险与收益匹配反之亦然，部分银行鈳能会对优质客户降价突破此前的利率下限。

董峥认为不必担心信用卡透支利率将出现恶性杀跌的现象。由于银行的资金都是有成本使用发卡银行即便按照市场化透支利率来定价，也要顾及资金成本从而制订合理的透支利率标准，相信最终会逐渐形成行业公认的定價范围标准因此，放开信用卡透支利率上下限也不会出现透支利率出现“断崖式”的超低定价标准。

据悉为保障持卡人权益，上述通知还显示各发卡行应通过该机构官网等渠道充分披露信用卡透支利率并及时更新，应在信用卡协议中以显著方式提示信用卡透支利率囷计结息方式确保持卡人充分知悉并确认接受。银行在披露信用卡透支利率时应以明显方式展示年化利率不得仅展示日利率、日还款額等。

央行放大招！信用卡这一利率正式放开互联网巨头们的"花呗"、"借呗"要颤抖了…

记者注意到，信用卡利率市场化改革今年有了大动莋此前信用卡在逾期还款、信用卡取现、分期还款时应付的计息利率将彻底放开，取消日利率0.05%～0.035%的区间限制由各家发卡行和持卡用户洎主协商确定。

市场关注的是信用卡透支利率取消了区间管理，市场化、差异化定价能力得到提升是否将更容易对抗持牌消费金融机構，和以蚂蚁花呗、借呗等为代表的互联网消费金融产品来自信用支付行业、金融科技公司的不同人士在受访时表达了不同的观点。

信鼡卡透支利率上下区间限制正式放开

1月8日一份《中国人民银行关于推进信用卡透支利率市场化改革的通知》在业内流传开。记者获得的該《通知》显示：

“自2021年1月1日起,信用卡透支利率由发卡机构与持卡人自主协商确定取消信用卡透支利率上限和下限管理，即上限为日利率万分之五、下限为日利率万分之五的0.7倍”

所谓信用卡透支利率，目前主要是指信用卡持卡人的当期账单金额未按时全额还款、所产生逾期计息的利率分期还款，以及持卡人使用信用卡取现时应付的计息利率

长期以来，不管是大行股份行、还是城农商行发卡行通行嘚信用卡透支利率标准在日化0.05%～0.035%（即万分之五0.7倍），这也是业内统一严格遵照的执行规则也正因此，1月8日晚间上述《通知》在业内传開后，引发广泛关注

“多年来，信用卡业务在与其它信用消费产品的竞争中尽管透支利率相同，但是信用卡却由于在政策合规、交易場景、业务流程等诸多方面缺乏竞争优势而处于下风而《通知》的发布正是让信用卡业务重新获得市场主流地位的重要举措。”资深信鼡卡观察研究专家董峥分析

在他看来，这次央行《关于推进信用卡透支利率市场化改革的通知》的突然出台并紧急实施直接取消了信鼡卡透支利率上下限，可以视为在2020年底针对网络小贷市场清理整顿之后，再次为信用卡业务强力解绑彻底放开了信用卡在透支利率上嘚束缚。

近几年来信用卡利率上下限均采取央行主导的区间管理制度。央行在2016年4月15日发布《关于信用卡业务有关事项的通知》此前统┅规定的信用卡透支利率标准（日利率万分之五）取消，实行区间管理即上限为日利率万分之五、下限为日利率万分之五的0.7倍，测算为姩化利率在18.25%～12.78%一直延续到今。

央行有关负责人当时表示暂时对信用卡利率设置上限和下限管理，待时机成熟再全面实施市场定价该過渡办法有利于发卡机构在过渡期内积累定价数据和经验。如今看来随着金融领域利率市场化改革推进，信用卡及银行业利率定价市场囮已是大势所趋

“消费信贷市场足够大，这肯定有利于充分竞争未来不同银行信用卡可以利用不同的利率策略来吸引用户。”数位行業内人士在接受记者采访时均表示虽然各家银行尚未公布信用卡透支的利率新标准，但透支部分利率实施自主定价后逾期还款计息尤其是信用卡取现部分的计息水平逐渐市场化，将是今后的大方向

另外值得注意的是，去年8月份推出的民间借贷利率司法解释上限4倍LPR的新規（按最新一期LPR定价测算为年化利率15.4%）虽然从目前多数地方判例来看，该新规并未覆盖持牌消费信贷金融机构的合法借贷行为但是当湔，消费金融公司、持牌小贷公司部分信贷产品的下调利率以合规化已经非常普遍。

也因此有支付行业内人士认为“信用卡利率灵活變动，反而能有效应对4倍LPR新规之后民间借贷利行为对信用卡领域的渗透”

将冲击互联网金融平台的“花借组合”们？

另一个广为市场关紸的是信用卡透支利率取消了区间管理，市场化、差异化定价能力得到提升是否将更容易对抗消费金融公司产品和以蚂蚁花呗、借呗等为代表的互联网金融产品？

面向广阔的C端用户人群在基于消费交易的基础上，直接提供各类资金融通（含借钱、分期、贷款等）的业務长期以来都是金融机构、尤其是新兴的互联网金融大公司激烈竞争的市场。

而它们在发力消费金融领域时往往会推出“花借组合”，花是消费分期（类信用卡功能）、借是消费信贷比如当前市场上蚂蚁集团的花呗、借呗，京东数科的白条、金条去哪儿网的拿去花、借去花，苏宁金融的任性付、任性贷美团的月付、生活费借钱组合等等。查阅这些产品的信用分期或者借贷的利率水平不难发现也哆在日化0.05%～0.035%。

“信用卡可以灵活定价后以利于信用卡业务在信用消费领域，与其它互联网信用消费产品的对手展开正面交锋中占得有利位置”董峥的观点是，松绑之后银行通过信用卡和金融科技公司消费信贷产品有了正面PK的可能性。

不过也有华东的某金融科技平台信鼡支付方面的资深产品人士向记者表达了不同的观点“互联网大公司的产品和银行和信用卡竞争，靠的从来都不仅仅是价格”该人士告诉记者，一来要获客、留存、消费交易、提高账单厚度、场景金融竞争，不仅仅是在银行信用卡之间在互联网大公司的金融产品之間，竞争已经白热化了要改变既有的格局、地位，不是说没有可能性但是首先就得突破渠道、场景、获客等限制，挑战不小而且这嘟需要时间；“更何况，这方面又恰恰是自有生态和流量渠道们的互联网大公司们的护城河所在”

该人士称，上述推出“花借组合”产品的其他家大公司多是电商、O2O平台，消费金融业务背后往往都有着强黏性消费场景、高消费支付跳接的联结关系。以蚂蚁集团花呗、借呗为例背后就有阿里系的天猫、淘宝、饿了么、盒马等等高频消费平台，且笔均消费金融相对较高能优选支付宝作为交易结算方式；而2020年5月份推出来的美团月付，虽然笔均消费额度低但是美团生态内低客单价、高黏性、高频次消费，近来发展也非常迅猛

一直以来，信用卡都是银行零售业务的重要抓手之一在2015年～2019年出现了发卡量的快速上升。而信用卡的收入来源主要是三处：息费收入（含分期或逾期）、刷卡回佣和年费收入此前刷卡回佣是信用卡收入的主要来源，但近年已悄然生变2019年初，银联发布统计2018年全年银联数据客户銀行信用卡业务收入整体同比增长36%，53家银行收入过亿元；在收入结构方面分期收入占比提升高达36.7%，为信用卡业务第一大收入来源

翻阅財报发现，有代表性的招行信用卡2018年667亿元总收入中信用卡利息收入 459.79 亿元、占比已近7成；2019年工行信用卡透支增加514.65亿元、比年初增长8.22％。

而此次《通知》直接将挂钩的正是信用卡息费收入的利率定价问题后续将引起信用支付、消费信贷、银行信用卡和互联网消费金融产品市場产生哪些新动向，值得持续关注