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　　拨开北京pm2.5已经爆表的的层层迷雾，有几个开着双模四驱新能源车的迪粉在比百公里加速。这寥寥的几辆车正是比亚迪去年销量低迷的缩影。近期的两个关于比亚迪的事件被迪粉讨论的十分火热。一个是刚刚过完年的24号，比亚迪K9电动车跑在了岛国日本的路上，有人惊呼中国的电动车也开始赚日本人钱了？迪粉们为自己的信仰自豪，为祖国而骄傲。另外一件就是去年年底，比亚迪股票遭恐慌式抛售，港股一天暴跌近47%。再加上比亚迪2014年销量的不如人意，他们坚定不移的信仰在双重打击下破碎，不少迪粉差点因为破产而跳楼。

　　其实大可不必因为这点打击就改变信仰，跳楼当然更不可取。比亚迪在2015年还是大有看点的。几款小SUV的扎堆问世也许可以改写比亚迪数年老车换脸的尴尬。面对比亚迪2014年急速下滑两成的利润率，在如今火热的小SUV市场分一杯羹，加上比亚迪新能源补贴的优势，2015将是决定比亚迪命运的一年。而笔者也从近期的热门事件出发来谈谈我对比亚迪未来的期许。

　　●事件一：比亚迪纯电动大巴跑进日本：国人骄傲/日本网友吐槽

　　刚过完年的2月24日，由中国比亚迪制造的K9，开始正式走进日本，在日本京都正式投入运营。在混合动力和电动车极为发达的日本，比亚迪能够获得认同，确实极为难得，用网友的话说：“当许多自主品牌还在向日本人购买贵价的发动机时，比亚迪已经在赚日本人的钱了”。不过，公司没有透露该五辆巴士是否直接出售予日本，还是以借用形式合作。万一是送的呢？而且K9在美国的售价高达80万美元。比亚迪这次难道又是赔本赚吆喝？

　　而对于比亚迪电动巴士的亮相，日本各界表现出了截然相反的态度。一方面，日本国土交通省对于中国自主品牌积极“点赞”。在京都国立博物馆内举行的K9运营启动仪式上，日本国土交通省官员阪部光雄表示：“非常高兴能在京都迎来比亚迪的纯电动巴士，这是京都公交系统首次采用零排放的纯电动巴士，运营纯电动巴士对于地区的环境治理意义非常深远。”

　　但也有一些日本网民并不是表现那么“淡定”，他们反应强烈。有网友在网上留言表示，“还不知道一年后是啥样儿····估计跑着跑着就散架了，这都能想象到!反正我坚决不坐。”有的网友则质疑纯电动公交车的续航里程，“到底一次能跑几个小时啊？不说满电能跑几天，也不说充满电能运行多久····总感觉这车的事故处理费用和乘客赔偿费用会跟高啊!”

　　有的甚至表示，“买这廉价玩意儿，还不如让有轨电车重新上路呢!”还有人则对日本媒体对此事的报道不满，“看到这条新闻，总感觉很不爽，报道最后竟然还来了一句“今后访问京都的中国游客多数人都会看到BYD在日本街头的雄姿”。”

　　不少人则开始担忧中国产品大量涌入日本，其惊呼，“(中国制造开始不断涌入日本市场了!)从电视到电脑，再到智能手机，现在居然轮到汽车了啊!”

　　也有一些上了年纪的日本网友感叹中国制造的迅速崛起，“日本的车企也在做HV巴士，但纯电动巴士好像还没有在做呢。估计(比亚迪K9)比较便宜吧，但还是希望安全第一。1985年的时候，日本赠送给了北京两辆公交车，30年后，中国巴士开始进入日本了!好神奇!不过首先让我们来一起见证这辆车的性能吧!”

　　比亚迪K9车身长度为12米，总重量为18吨。比亚迪K9搭载的电池为磷酸锂铁（化学式：LiFePO4）电池，由该公司公司自主研发，并被视为该公司的核心技术之一。与传统的客车动力系统不同，K9的每一个轮胎拥有一个独立的发动机，称为轮边驱动系统。这种发动机的最大输出功率为90kW*2，最大扭矩为550Nm*2。比亚迪K9的售价为80美元，约合400多万人民币。

　　2014年1月9日，经过为期两个月的测试，美国纽约大都会运输管理局（NewYork Metropolitan Transportation Authority）发布了比亚迪K9的测试报告，报告指出该电动巴士表现优异，具体的测试数据如下：

　　1、在测试过程中，比亚迪K9共行驶了1481英里（2,383公里）。

　　2、实测的满电情况下平均续航里程为140英里（225公里），约合30小时的运营时间。其竞争对手的产品需2至3小时充电一次。

　　3、每英里运营成本为0.2至0.3美元；而传统的天然气或柴油公交的每英里运营成本约为1.3美元。

　　而2013年6月初，比亚迪纯电动大巴K9已经成功登陆波兰首都华沙，随后在克拉科夫、亚沃日诺和格但斯克几大城市持续进行了为期2个月的试运营，并创下了86%的电量行驶336公里的记录。

　　●事件二：比亚迪股票遭恐慌式抛售，迪粉心虚或成主因。

　　●为什么迪粉会心虚？

　　1．业绩下滑：2014全年比亚迪盈利跌20.8%

　　今日，比亚迪公布了2014年业绩快报。随后摩根士丹利发表报告指，比亚迪(01211.HK) 去年初步盈利按年跌20.8%至4.38亿元人民币，较最保守的4.46亿元人民币预测略低，亦低於市场共识预测。由於其传统汽车及太阳能业务的利润率仍将受压，因此维持「与大市同步」评级。虽然混合动力车能够改善今年的平均销售价格，惟由於销量不高，故相信盈利贡献有限。

　　2014年公司整车累计销售44万辆(同比-13.1%),其中传统燃油车销售42万辆(同比-16.7%),新能源汽车销售2万辆(同比+570%),新能源汽车销量占比达到5%。

　　分开来看，虽然Q4比亚迪在新能源车型上有所增长，但2014年仅上半年比亚迪净利润从2013年同期的4.268亿元下降到3.607亿元，同比下滑15.53%，汽油车销量下滑了27%，降到了18万辆。这也就意味着所有的比亚迪F3、F0、L3、S6、G6、速锐等汽油车加起来都没有达到2013年吉利单款帝豪EC7全年销量，销量下滑之快简直匪夷所思。在比亚迪阵营里销量最高的是F3，但其利润之低也可想而知。虽然比亚迪混动车型售价上升但利润并不高，其零部件也没有多少改进。造型等方面没有突破，销量便会受到影响，最终导致比亚迪盈利乏力。

　　2. 产品方面：公司主打的车型的是油电混合动力，而非纯电动。严重依赖政府补贴，如果政府不给补贴车型售价很贵，将不会有消费者会以车型原价去选择他们的车型。与TESLA相比，E6的补贴前售价是30W RMB左右，而TESLA是50W RMB左右，可见BYD的成本控制做的不好。

　　笔者看来，电动车，电气化时代，车型的结构应该比汽油车更简洁，而不是更复杂，使用更少的零件意味着更少的零件故障率，而BYD是相反采用更多的零件，把电动和汽油混合在了一起。

　　3. 产能方面：在上海要求秦要有充电桩才给免费上牌之前，上海积压了秦的1000多辆车定单都还没有兑现给提车，可见即使政策补贴政府鼓励，BYD的产能也达不到，印象看SOHU销量库BYD秦（当前BYD最欢迎的新能源车型）上市后的月销售量都没有超过2000辆，可以说是供不应求，也可以说是产能不足，就算政府再给力，BYD也难以生产出更多的车了。

国际环境：CPI，PPI持续降低，由于通胀时期人们负债过多，我们当前是进入通缩阶段。也就是物价会降低，期货市场原材料价格也会降低。石油价格一直在走低。燃料价格走低，新能源车的需求就没有那么旺盛了。汽车用电要比用油便宜，但是这里面没有考虑到电池的价格。假设电池的价格7W元，可以循环使用1000次，那么每充一次电的电池折旧是70元（纯粹假设数据，我没有调查过BYD的具体电池情况）。

　　国外环境，TESLA我印象今年Q4亏损，股价下跌，外围环境如此，BYD何以能独善其身？

　　5. 公司内部环境：A股股价高达200倍PE，AH估计比值约180%。可见国际投资者与国内投资者对公司未来走向的分歧。公司出售子公司发展电动车，说明电动车行业并不好做，电动车当前的利润加上政府的补贴所产生的现金还不够，还要卖家产。短期利多，长期利空。

　　总的来看，如果国际油价维持在50美元2年，或者政府中断补贴，BYD都难以生存。

　　其它，政府补贴新能源车型的政策是错误的，减少污染应提高汽油车的使用效率，较少空载率。而非再生产更多的新能源汽车。

　　●过去一年新产品匮乏，2015年比亚迪“SUV元年”发力难

　　在1月20日举办“比亚迪首届迪粉大会”上，比亚迪官方正式公布了未来即将推出的新车型及新技术。除了唐之外，根据比亚迪的“542战略”规划，比亚迪将在2015年第二季度推出紧凑型SUV-宋，2015年第三季度推出小型SUV-元，2016年第一或第二季度推出宋的纯电动版，2017年推出中大型SUV-明。这几款新产品均属于“542战略”下的新能源车型。

　　新技术则是未来将会运用到明上的DMⅢ代-六擎四驱双模。

　　从比亚迪的产品战略来看，其实其主打的两款新SUV:S3和S1都将推出新能源车型。那么比亚迪的战略重点究竟是汽油车还是新能源车呢？

　　我想比亚迪自己也想试试，想直接推新能源小型SUV怕是没这魄力，并且无法压低成本。而面对其快速下滑的汽油车销量，比亚迪恐怕也没有底气。所以这种同时推进的试水心态，实在有些苦涩。

　　混动的叫“元”汽油的叫比亚迪S1

　　混动的叫“宋”汽油的叫比亚迪S3

　　其实从比亚迪S3网络曝光的售价来看，其定价还算合理，7万多的起售价在同级别自主车型中也在中间水平。

　　比亚迪唐极速版前脸设计

　　比亚迪唐极速版车尾设计

　　但既然是全新车型，而不是速锐、唐、S7那种拉皮换脸车型。那笔者就不得不吐槽一下比亚迪的设计了，这个家族前脸真的是太过浮夸。过于复杂的前脸设计让实车无法和奇瑞或长安等设计相比，再看看之前卖到60万的比亚迪唐极速版，就算是拥有布加迪的性能，这个外观恐怕也没法让多少人接受。汽配城的风格真的难以对得起60万的天价。那些到这车其流口水尖叫的迪粉一定就是传说中的真爱了吧！

　　●此前，王传福信心满满的说：比亚迪分分钟造出特斯拉。但是你真的能造出来么？

　　特斯拉已经把未来的入门车型价格压低到了20多万元，而比亚迪60万造出的极速版唐竟然是那个样子。

　　最后笔者认为，比亚迪的车大有优点，混动的性能大家也是有目共睹，但是摆在比亚迪面前有两个棘手的问题必须解决。

　　请一批上档次的设计师。

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