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从市场占有率的角度分析，长城汽车股价是否高估
长城汽车三月份销售的数据出来，长城汽车一季度汽车销售同比增长8.9%。刚好今天也收集到了中汽协最新的SUV车型总的销售数据。而最近，长城汽车A股随着雄安概念的炒作创出了近15个月的新高，因此今天我想从市场占有率的角度分析一下长城汽车目前的A股股价是否高估了？
长城汽车是主要生产和销售SUV车型的汽车企业。首先请看下面这张图，为了统计方便，我选取了长城汽车哈佛SUV品牌的四款主要车型的销量数据作为参考，这四款车型大约占到长城汽车总销量的90%，因此数据有较大的参考意义。
图中可以看出，长城汽车的热销款哈佛H6系列自去年一月份以来一直是长城汽车最热销的产品，其中2016年全年销售超过58万辆，超过其汽车总销量的50%。下面的图片可以看出，在我所统计长城汽车的四款产品中，在我所统计的15个月里面，H6系列销量占比平均值为63.68%，其中2016年3月和4月，这个数值更超过70%。但是从2017年1月开始，这个数值首次跌破了60%。
我分析了一下，是因为2017年一季度H6系列的销量环比2016年四季度大幅下降，合计下降了87687辆。同时，虽然其他三款车型的销量也有所下降，但是下降没有H6厉害，因此导致H6系列车型在四款车型中的占比跌破了60%，我们所知哈佛H6系列SUV是长城汽车的最主要产品，其销售的好坏会严重影响到长城汽车的业绩。
接下来我们看看下面这张图，我统计了长城汽车四款车型合计销量的市场占有率。可以看出来，自2016年6月低谷后（8.66%），去年下半年长城汽车的市场占有率是节节上升。其中最好的12月份，占有率更一度超过了12%，达到12.18%。随后，从2017年1月份开始，长城汽车的市占率开始下滑，2017年一季度平均值为9.02%，同比去年一季度下跌0.38%，环比去年四季度下跌更达2.12%，今年一季度长城汽车的市场占有率是所统计的五个季度里面最差的。从销量上看，今年一季度同比去年一季度多销售了32219辆，环比去年四季度却少了121638辆。
最后，我统计了长安汽车主要SUV车型的销售数据作为对比，请看下图。长安汽车2016年，在所统计的6款车型2016年合计销售782357辆。2017年一季度6款车型共销售了235872辆，同比上涨25%，环比下跌-1.4%。但在市场占有率上，2017年一季度平均值为9.87%，同比2016年一季度上升了0.18%，多销售了47486辆；环比2016年四季度上升了1.81%，市占率环比增幅较大。
2016一季度我国SUV的总销量是195.60万辆，今年一季度是238.58万辆，同比增长是21.97%。长城汽车今年一季度汽车销售同比增长8.9%，其中SUV车型增长约15%，低于市场的平均水平，而我所统计的四款主要SUV车型合计销量的市场占有率季度同比下跌-0.38%。我国2016年四季度SUV的总销量是299.67万辆，今年一季度是238.58万辆，季度环比下跌-20.38%。我所统计的长城汽车四款SUV车型合计销量下跌了12.16万辆，季度环比下跌-36.21%，下跌幅度高于市场的平均水平，我所统计的四款主要车型合计销量的市场占有率季度环比下跌高达-2.12%。
因此，长城汽车2017年一季度主要SUV车型的销售数据，无论是同比还是环比都是差于市场的平均水平，同时市场占有率也在下降。如果当前A股的股价是以去年下半年，特别是去年第四季度的销量来估值的话，目前长城汽车显然是高估的。
1楼 回复：从市场占有率的角度分析，长城汽车股价是否高估短，牛，先提供操作信，事先不收，低于5个点不收 & 名字作者：
日 08:48:592楼 回复：从市场占有率的角度分析，长城汽车股价是否高估短，牛，先提供操作信，事先不收，低于5个点不收&↓↓↓↓↓↓作者：
日 10:19:213楼 回复：从市场占有率的角度分析，长城汽车股价是否高估短，牛，先提供操作，事先不收，低于5个点不收 稳 &↓↓↓↓↓↓作者：
日 11:06:494楼 回复：从市场占有率的角度分析，长城汽车股价是否高估最主要的一点，大家恰恰没有在意，那就是，认真对待社会。你们可知道有一项技术对人类好重要！该技术决定人类生死存亡，那便是探测思想技术！举世瞩目的2014年巴西世界杯揭幕战开球，展示的便是该技术，将思想电波处理成文字，图像，思想便以文字，图像形式清晰地展现在他人眼前。知己知彼，百战百胜，如果，将其作为进攻武器，真可谓终极武器，他人，经理，总统等人的思想尽收眼底，可抢权并控制该国及全人类，可敲诈，可电波杀人等等。犯罪至深，要走通第四维道路，必须杀光全人类，这便是以前，现在，今后人类灾难得最根本原因。有什么理由不重视探测思想技术？全人类必须认真对待，才能避开人类面临的重大灾难。第四维也要风平浪静，这对于它们来讲又有什么不好呢？它们有充分的时间做好杀戮前准备工作，这段时间三维社会在干什么？你认真对待社会了吗？认真对待探测思想技术了吗？你思想解放了吗？你认真维护自身利益了吗？你躲不过去！只有斗争!作者：36.62.60.* 日 13:48:54
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长城暴涨在即
仔细阅读了长城中报，看似利润大降，实则内有乾坤。上半年主要靠哈佛昌局面，在吉利博越、广汽传祺的冲击下能营收稳定是胜利，在上半年大量升级哈佛系列及投产WEY系列的巨额开支，史无前例的广告宣传推广费用剧增，利润-50%。下半年WEY开始井喷，哈佛也进人销售旺季，步人收获期，中线一片光明。至于并购JEEP，未来一定成功。短期目标18元，中长期目标30--50元（复权）。
所见略同。
放下包袱，轻装前行。下半年井喷
所见略同。
看完我深抽一口烟，是最近吸的最用劲的一口～
看好长城汽车 坚决持有
意淫一下吧
很简单，一听有所谓熊安的概念，本人就知道是泡沫股了。所以不要做什么假惺惺的分析了，这些个股打的就是心理战。真以为长城的品牌有多高大上吗？
很简单，一听有所谓熊安的概念，本人就知道是泡沫股了。所以不要做什么假惺惺的分析了，这些个股打的就是心理战。真以为长城的品牌有多高大上吗？
不计什么雄安，这看长城的未来价值。国u品牌高端车成功的，除了WEY还最高的出第二家吗？没有。本来吉利令克竞争，但令克放弃，，奔20--30万去了。在17下半年至18年度，国产高端品牌15--20万细分市场WEY独霸。下半年至明年长城的营收和利润水涨船高，PE值可以提升三分之一至百分之五十左右，对应股价估值在18--30元。
呵呵 有那么快 九月底十月分再跟老子说暴涨的故事 气死了 垃圾股票 做短线会亏死 第一次买就让老子亏了快四个点 不要了 减持减持
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具体哪一天开始飙升，谁也说不准。但我们知道13元以下就是大底！能够在大底建仓，风险与收益至比就是0和100%！底部建仓需要很大的耐心，很磨人，绝大部分的股民经不住折磨，往往交出底部筹码，失去最好的机会。但坚持，就会有翻倍以上的收益。财富总是眷顾和回报有耐心有恒心的人。
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呵呵，市场会告诉你什么是尊重
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长城是价值股，完全认同您的观点。9月份应该可以确认WEY的真正潜力，然后4季度打底。明年1季度，所有的财报开始好转。。。。当然要哈佛系列挺住，WEY做为增量加油！大有作为。
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兄弟～可以的～所见略同
老王卖瓜自卖自夸
具体哪一天开始飙升，谁也说不准。但我们知道13元以下就是大底！能够在大底建仓，风险与收益至比就是0和100%！底部建仓需要很大的耐心，很磨人，绝大部分的股民经不住折磨，往往交出底部筹码，失去最好的机会。但坚持，就会有翻倍以上的收益。财富总是眷顾和回报有耐心有恒心的人。
长城翻倍可能性非常少在今年，除了真的收购成真 不过年前涨到14-15之间 希望还是非常大的，刚好GS4的断车门对长城是利好。
新车上市三天已超业内预期。
收购锂矿，与宝马合资，9月销量喜人，新车型大获成功，复牌之日，就是暴涨之时！
洗洗睡吧，睡醒就涨停了
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长城汽车怎么样
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01020304050607长城汽车成也suv败也suv：前景不被看好股价暴跌_新浪财经_新浪网
，报名交易即有可能赢取60万大奖！</span
　　新浪财经讯 10月27日消息，昨日发布公告称，前三季度营业总收入634.29亿元，同比降0.04%；营业收入629.92亿元，同比降0.56%；归属上市公司股东的净利润28.78亿元，同比降60.05%；截至三季度末总资产893.11亿元，同比减少3.25%。今日开盘，长城汽车A股低开4%，H股一度跌6%。作为中国汽车行业的龙头，长城汽车的现状不被资本市场看好。
　　一、suv成就了长城汽车 市值曾突破1500亿
　　日，长城汽车在上交所上市，作为一只由H股回归A股的公司，该股上市首日表现不佳，开盘即跌破发行价，报12.80元，这也是全日最高价，在快速下跌至12元附近后，股价一度有所回稳。午后随着大盘走弱，跌幅有所扩大，收盘股价跌破12元，以11.85元的日内低位收市，较发行价低8.85%，换手率仅有27.95%。但此后，随着长城汽车SUV业务等的顺利发展，加上其实行的“零广告”策略，长城汽车的利润率一直能傲视同侪，与之同步发展的是股价的上升，至日，长城汽车的股价攀到了其上市以来的最高峰，当日最高价达到52.85元，市值突破1500亿元。
至日，长城汽车股价攀升至52.85元
　　二、SUV市场竞争激烈 长城汽车自主研发能力饱受诟病
　　好景不长，随着该公司重磅SUV新品哈弗H8因为质量问题一再推迟上市，股价的跳水也如影随形。日，长城汽车发布公告称将再次延期旗下中端SUV车型H8上市，随后其股价大跌。加之日前当各大车企纷纷公示5月销量成绩时，长城再报噩耗，5月份长城汽车销量同比下降15.67%。受此影响，长城汽车股价继续下跌。截至6月26日收盘，长城汽车股价已经从52.85元的高位一路下行至25.56元，跌幅超过50%，市值蒸发超过700亿元。2015年4月，长城汽车在上海车展宣布H8重新上市后，其股价在4月23日涨到其历史最高价59.5元，但随后大幅“跳水”。
　　盖世汽车研究院分析其暴跌的原因称：第一，长城汽车缺少一个清晰的可持续的发展规划，只是在机遇带来的叠加效应下粗放发展。随着越来越多的车企跻身SUV市场并逐级下压价格，长城汽车的优势已经大不如前，在SUV市场红海竞争中长城仍在坚持蓝海战略，过度依赖单一市场的弊病逐渐显现。
　　第二，长城汽车的自主研发能力也饱受诟病。采用高规格配件的哈弗H8反复调教却仍问题不断的主要原因就在于研发实力的欠缺，没有长期的实验积累和数据储备，很难保障产品的可靠性和稳定性。行业分析人士表示，长城汽车将SUV产品独立成哈弗品牌就是想让SUV产品能有更好的成长。当前长城汽车主要的研发力量都集中在SUV产品上，本来研发的投入占比就不高，注意力又没在轿车部分，肯定会导致轿车产品竞争力的不足，投入资金的短缺让其产品研发工作进退两难。
　　三、不断创新高 长城汽车败也SUV
　　得益于国家政策扶持，市场对新能源汽车的热情被点燃，涌现出许多优秀的企业，像是在动力电池领域开发了磷酸铁锂电池和高能量密度的三元电池的比亚迪，现已在市场分得一杯羹，二级市场上股价也不断创新高。
比亚迪股价日K图
　　日晚间，广汽集团发布三季报，公告显示，公司前三季度营业收入51，631，428，553.00元，同比增加50.15%，归属上市公司股东的净利润8，962，118，184.00元，同比增加59.79%。10月27日，广汽集团H股一度涨6.5%，A股涨近6%。在研报中，摩根士丹利将广汽集团H股的目标价从17港元上调76%，至30港元。利润将同比增长22%-23%。
　　同时，A股市场上，自2015年以来，广汽集团股价持续上行，不断创出新高，东莞证券在点评广汽集团2017年半年报时指出：公司新能源产品密集推出，未来产能目标达到20万台；新能源方面，上半年两款新能源车型GA3SPHEV及GS4PHEV已量产上市，下半年将推出纯电动车型GE3和GA6PHEV，且公司将在自主品牌方面增加20万产能以达到明年新能源汽车8%的政策目标，力争在行业后来居上。
广汽集团股价日K图
　　而于今年8月的长城汽车研报中指出，受制于双积分风险，公司开始进军新能源领域。公司于7月16日增资入股取得小型电动车企业河北御捷25%股权，约定公司将获得御捷全部CAFC正积分，且拥有御捷NEV积分优先购买权。另外，公司计划推出更多新能源车型，包括正在研发的VV7插电混动版，迎接双积分政策。
　　四、新能源是未来发展方向 长城若不转型前景恐不被看好
　　自工信部宣布启动研究燃油车退出时间表之后，市场对新能源汽车的热情再度被迅速点燃。从新能源汽车整条产业链来看，下游整车企业与中游电池厂商“多路并进”的格局日趋明显，上游产业则更多带有“暗流涌动”的意味。
　　同时，工业和信息化部、财政部、商务部、海关总署、质检总局还联合公布的《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法》，新能源积分从2019年开始考核。
　　全国乘用车市场信息联席会秘书长崔东树认为，“双积分”政策的发布，是在部分国内本土新能源汽车产品不强，而外资新能源汽车产品还没进入的大背景下产生的推进政策，对我汽车产业实现由大变强的有效推动。而在分析师林帆看来，“双积分”政策与补贴政策并行实施，将建立起新能源汽车长效机制，加速新能源汽车的推广与普及，开启新能源汽车的“黄金时代”。
　　而根据长城汽车公开披露的前三季度数据来看，总销量为70.55万辆，仅完成年度目标（125万辆）的56%；而就公司近来年销售最好的SUV车型哈弗H6而言，其他自主品牌与长城之间的差距在迅速缩小。在此背景下，哈弗H6Coupe等车型主动官降，这被业内解读为品牌溢价能力孱弱、无法挺进高端市场的表征。
　　有资深汽车人士分析指出，SUV能耗太高，这与国家产业政策背道而驰，随着“双积分”政策的出台，燃油车向电动车转型才是正道。（文/小七）
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